VCI, BSR - Khuyến nghị mua theo dòng tiền

 CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ THEO DÒNG TIỀN

1. VCI – CTCP CHỨNG KHOÁN BẢN VIỆT

Thông tin cơ bản

Yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu - Chính thức rút ngắn thời gian giao dịch T+1.5 từ 29/08 (chi tiết): Quy chế mới của VSD có hiệu lực từ 29/08 sẽ cho phép nhà đầu tư giao dịch cổ phiếu với chu kỳ T+1.5 thay vì T+3 trước đó. Với việc chu kỳ thanh toán được rút ngắn, thanh khoản thị trường được kỳ vọng sẽ tăng lên, cùng với đó là doanh thu môi giới của các công ty chứng khoán được kỳ vọng sẽ tăng trưởng trở lại, qua đó lợi nhuận trong quý 3 sẽ cải thiện sau khi tăng trưởng âm trong quý 2.

Phân tích kỹ thuật

Đồ thị ngày VCI

VCI đã vượt qua kênh giá giảm dài hạn từ tháng 12/2021. Sau khi chia tách cổ phiếu (trả cổ tức tỷ lệ 30%), đà tăng của VCI có phần chững lại, nhưng bật tăng mạnh mẽ sau khi điều chỉnh về MA 20 ngày, lập đỉnh cao mới trong 2 tháng, qua đó duy trì xu hướng tăng bám theo đường này, hướng đến vùng giá 47.000

Các chỉ báo kỹ thuật đang ủng hộ cho xu hướng tăng giá của VCI:

• Giá nằm trên MA 20, MA 50 và MA 100 ngày. Trước khi tiến đến vùng giá 47.000, VCI còn gặp phải ngưỡng kháng cự trên MA 200, tuy nhiên độ dốc của đường này khá thấp, gần như đi ngang, cho thấy đây là vùng hỗ trợ yếu và giá có thể vượt qua nếu vẫn tiếp tục thu hút dòng tiền.
• Thanh khoản cổ phiếu cải thiện, đồng thuận với xu hướng tăng giá
• MACD duy trì trên đường số 0 và RSI duy trì trên 50, cho tín hiệu tích cực
• Stochastic ở dưới vùng quá mua, cho thấy dư địa tăng giá vẫn còn

Khuyến nghị

• Nhà đầu tư có thể mua vào VCI tại vùng giá 37.500, khi giá test lại vùng tích lũy cho mục tiêu 47.000. Khi giá tiến đến vùng kháng cự 41.000 ~ MA 200 ngày, nhà đầu tư có thể bắt đầu hạ dần tỷ trọng.
• Stoploss được đặt tại 34.000, trường hợp giá giảm dưới nền tích lũy và MA 20 ngày.

2. BSR – CTCP LỌC HÓA DẦU BÌNH SƠN

Thông tin cơ bản

Yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu

- Kết quả kinh doanh quý 2 duy trì đà tăng trưởng, tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận cao đột biến nhờ giá dầu neo ở mức cao

Doanh thu và lợi nhuận BSR hàng quý

- Giá dầu  đang hồi phục trở lại. Sau khi giảm giá từ tháng 6, giá dầu đã ngưng tạo đáy thấp mới và có xu hướng đi ngang 2 tuần đầu tháng 8. Mặc dù nhu cầu dầu suy giảm trước áp lực lạm phát và rủi ro suy thoái kinh tế trên thế giới, nguồn cung dầu mỏ vẫn đang khan hiếm và có thể thắt chặt hơn nữa.  Bộ trưởng Arab Saudi cho biết OPEC+ (nhóm các nước xuất khẩu dầu mỏ lớn nhất thế giới) hoàn toàn có thể cắt giảm sản lượng trong trường hợp thỏa thuận hạt nhân với Iran được hồi sinh. Nguồn cung dầu toàn cầu tiếp tục gặp khó khi đơn vị vận hành hệ thống đường ống Nord Stream 1, cung cấp 1% lượng dầu tiêu thụ toàn cầu, cho biết họ sẽ ngưng vận hành đường ống này do hư hỏng thiết bị. (chi tiết)

Phân tích kỹ thuật

Đồ thị ngày BSR

Sau hơn 1 tháng đi ngang từ giữa tháng 7/2022, tích lũy trong vùng hỗ trợ 24.000 – 25.000 quanh MA 200 ngày và mốc Pivot P, BSR đang có những dấu hiệu cho thấy khả năng vượt nền tích lũy và hướng đến vùng đỉnh gần nhất 30.000:

• Giá cổ phiếu bật tăng mạnh trong phiên 23/08 cùng với thanh khoản đột biến, gấp đối mức trung bình 20 phiên, đạt mức cao nhất trong tháng 8.
• Bollinger band đang nén chặt biên độ, cho thấy xu hướng tích lũy dần kết thúc, báo hiệu cho sự bùng nổ về giá sắp xảy ra
• Cả 3 chỉ báo MACD, Stochastic và RSI đều cho tín hiệu tăng giá. (MACD và Stochastic cắt lên đường tín hiệu, trong khi RSI vượt lên mốc 50)

Khuyến nghị:

• Nhà đầu tư có thể mua vào BSR tại vùng giá 25.000 cho mục tiêu 30.000
• Stoploss được đặt tại 23.500, trường hợp giá cổ phiếu rơi khỏi vùng tích lũy

HAH - Tiếp tục duy trì tăng trưởng lợi nhuận cao trong Q2/2022

 CTCP VẬN TẢI VÀ XẾP DỠ HẢI AN

THÔNG TIN CƠ BẢN

Biến động doanh thu và lợi nhuận qua các quý

ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ

Gián đoạn chuỗi cung ứng có thể kéo dài đến năm 2023, do các yếu tố sau: (i) các ca nhiễm Omicron tăng nhanh và khả năng xuất hiện các biến thể mới; (ii) Chính sách Không-Covid của Trung Quốc; và (iii) căng thẳng leo thang giữa Nga - Ukraine sẽ gây thêm áp lực lên thương mại toàn cầu. Ngoài ra, lượng tàu mới bàn giao trong năm 2022 chỉ giới hạn ở mức 3,1% trọng tải đội tàu hiện tại. Do đó, ngành vận tải container quốc tế và nội địa được kỳ vọng sẽ tiếp tục hưởng lợi cho đến năm 2023.

HAH có kế hoạch kinh doanh tham vọng để tận dụng tình hình vĩ mô thuận lợi cho ngành cảng biển – logistic. Công ty dự kiến bổ sung năm tàu mới trong giai đoạn 2022 – 2024. Bên cạnh đó, HAH lên kế hoạch hợp tác cùng hãng tàu Zim Integrated Shipping Services Ltd (hãng tàu container đứng thứ 10 thế giới) để thành lập Công ty liên doanh vận tải container Zim-Haian với vốn điều lệ 2 triệu USD, khai thác hai tuyến vận tải container, gồm tuyến Việt Nam - Đông Nam Á và tuyến Việt Nam - Trung Quốc.

Giá dầu neo cao không ảnh hưởng nhiều đến hoạt động kinh doanh. Ban lãnh đạo HAH cho biết tại ĐHĐCĐ, việc tăng giá dầu không ảnh hưởng nhiều đến lợi nhuận vì tỷ lệ giá dầu/tổng chi phí đội tàu chỉ khoảng 29 - 30%. Ngoài ra, trong đội tàu 10 chiếc, công ty thường cho thuê 4 - 5 tàu, nên không chịu tác động nhiều bởi giá dầu neo cao.

KẾT QUẢ KINH DOANH Q2/2022

Quý 2/2022, HAH tiếp tục duy trì đà tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận. Công ty đạt doanh thu 929,2 tỷ đồng (+106,8% yoy) và lợi nhuận sau thuế 324,4 tỷ đồng (+232,1% yoy).

Tăng trưởng doanh thu HAH đến từ sản lượng và giá cước vận tải tiếp tục tăng cao so với cùng kỳ. Trong tháng 4 và tháng 5/2021, HAH đã đầu tư thêm 2 tàu Haian East và Haian West, dẫn đến sản lượng quý 2 năm nay cao hơn cùng kỳ năm ngoái. Bên cạnh đó, giá cước vận tải nội địa, giá cho thuê tàu tăng mạnh cùng số tàu cho thuê kỳ này nhiều hơn, lợi nhuận ghi nhận từ các công ty liên kết cũng tăng mạnh.

Biên lợi nhuận của HAH tiếp tục duy trì ở mức cao trong quý 2 nhờ giá vốn hàng bán tăng chậm hơn doanh thu, dẫn dến lợi sau thuế tăng trưởng mạnh. Tuy nhiên, so với Q1/2022 thì biên lợi nhuận gộp có chiều hướng đi xuống, khi giá cước vận tải đạt đỉnh và có thể giảm xuống trong giai đoạn nửa cuối năm nay, vì vậy nhà đầu tư cần lưu ý yếu tố này.

Biên lợi nhuận gộp các quý

Lũy kế 6 tháng/2022, HAH đạt 1.581,7 tỷ đồng doanh thu (+95,7% yoy), hoàn thành 66,2% kế hoạch, và 587,1 tỷ đồng LNST (+194,8% yoy), vượt 6% kế hoạch đề ra.

So với các doanh nghiệp cùng ngành, HAH có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận cao nhất trong Q2/2022 và vẫn duy trì được tốc độ tăng trưởng cao so với Q1/2022 và năm 2021 (cùng với GMD), trong khi các doanh nghiệp trong ngành có xu hướng tăng trưởng chậm lại

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT – VƯỢT NỀN TÍCH LŨY

Đồ thị tuần HAH

Sau khi vượt xu hướng giảm, HAH đang đi ngang từ giữa tháng 7 đến nay. Giá cổ phiếu đang được neo trên vùng hỗ trợ mạnh 65.000 tại mốc Pivot R1 trên đồ thị tuần. Các chỉ báo trên đồ thị tuần cũng đang cho tín hiệu tích cực:

• Stochastic thoát ra khỏi vùng quá bán và xuất hiện tín hiệu tăng giá, cho thấy khả năng tạo đáy thành công sau nửa tháng tích lũy.
• MACD duy trì trên đường số 0, và RSI trong tuần này đang vượt lên mốc 50, thể hiện xu hướng tăng trong dài hạn được duy trì.

Đồ thị ngày HAH

Trên đồ thị ngày, vùng giá 65.000 cũng là hỗ trợ tại mốc Pivot P, gần hỗ trợ di động MA 20 ngày bắt đầu dốc lên, cho thấy xu hướng tích lũy sắp kết thúc và HAH chuẩn bị đi vào giai đoạn tăng giá. Vùng giá phía trên HAH còn gặp phải kháng cự trên MA 50 và MA 100 ngày, tuy nhiên 2 đường này dang đi ngang, cho thấy kháng cự tại đây yếu, do đó giá cổ phiếu có thể vượt qua được 2 đường này và tiến đến vùng giá mục tiêu 80.000 sau khi vượt kênh giá giảm ngắn hạn.

Nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữa hoặc mua vào quanh vùng giá 66.000 - 67.000 gần hỗ trợ.

Stoploss được đặt tại 64.000, trường hợp giá giảm qua MA 20 ngày và vùng đáy gần nhất

Giao dịch mẫu

CTG - Tín hiệu tăng giá từ mô hình 2 đáy

NHTMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM

THÔNG TIN CƠ BẢN

Q2/2022, CTG là ngân hàng có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận cao nhất trong số các ngân hàng lớn trên sàn. LNST cổ đông ngân hàng mẹ của CTG đạt 4.623 tỷ đồng, tăng 106,44% so với cùng kỳ. Lợi nhuận của CTG cũng tăng trưởng đột biến so với quý 1(tăng trưởng âm) và năm 2021 (tăng nhẹ), góp phần là yếu tố để giá cổ phiếu hồi phục mạnh hơn nhiều cổ phiếu trong ngành.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT – THOÁT KHỎI XU HƯỚNG GIẢM

Đồ thị ngày CTG

CTG đang có đà hồi phục tốt hơn thị trường chung. Kết thúc phiên 01/08, giá cổ phiếu đã vượt qua vùng đỉnh cũ hồi tháng 6, cùng với thanh khoản đột biến gấp đôi mức trung bình 20 phiên, cho thấy lực mua mạnh và có dòng tiền lớn tham gia, qua đó chính thức hình thành mô hình 2 đáy, đánh dấu xu hướng giảm từ tháng 2/2022 kết thúc và xu hướng tăng đang bắt đầu. Các chỉ báo kỹ thuật cũng ủng hộ cho xu hướng tăng giá:

• Giá cổ phiếu đã lần lượt vượt qua các đường MA 20, MA 50 và mới đây là MA 100 ngày. MA 200 ngày đang đi ngang cho thấy kháng cự yếu và giá có thể vượt lên được đường này khi thanh khoản đang cải thiện tích cực
• MACD duy trì trên đường số 0 và RSI duy trì trên 50, trong khi stochastic đang ở mức trung tính, đều là các tín hiệu tích cực

Nhà đầu tư có thể mua vào CTG tại vùng giá 28.000, khi giá test lại hỗ trợ trên đỉnh cũ và MA 100 ngày cho mục tiêu 33.000

Stoploss được đặt tại 27.000, trường hợp giá rơi khỏi vùng đỉnh cũ và các đường MA.