HHV - Phân tích kỹ thuật: Tạo đáy tại hỗ trợ dài hạn

CTCP ĐẦU TƯ HẠ TẦNG GIAO THÔNG ĐÈO CẢ 

THÔNG TIN CƠ BẢN

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Đồ thị tuần HHV

Trên đồ thị tuần, HHV đang dao động trong kênh giá tăng từ tháng 6/2021 đến nay. Sau nhịp giảm mạnh đầu năm từ vùng đỉnh 28.000, HHV tạo đáy sau khi giảm về vùng hỗ trợ mạnh 23.000 – 24.000 trên MA 20 tuần, mốc Pivot P và cạnh dưới kênh giá tăng, qua đó duy trì xu hướng tăng trong trung và dài hạn. Hai đường MA 20 và MA 50 ngày dốc lên, cùng với kênh giá tạo hỗ trợ giúp HHV duy trì đà tăng; MACD dao động trên đường số 0 và RSI dao đồng trên mốc 50, duy trì tín hiệu tích cực cho thấy HHV đang ở trong xu hướng tăng bền vững.

Đồ thị ngày HHV

Trên đồ thị ngày, HHV hình thành các đỉnh và đáy cao dần từ đầu tháng 2/2022, cho thấy giá cổ phiếu đang bước vào giai đoạn tăng giá. Chỉ báo RSI đã vượt lên 50, MACD dù chưa vượt đường số 0 những đã cắt lên đường signal, cho tín hiệu tăng giá. Trong ngắn hạn, có thể tích lũy trong vùng 24.500 – 25.000 quanh MA 20 và MA 50 ngày, đồng thời test lại vùng đỉnh cũ 24.500 của tuần 14-18/02 trước khi tiến đến vùng giá 31.000, tương đương cạnh trên của kênh giá tăng trung – dài hạn.

Khuyến nghị:

• Nhà đầu tư có thể mua vào HHV tại vùng giá 24.500 – 25.000 cho mục tiêu 31.000
• Stoploss được đặt tại 22.500, trường hợp kênh giá tăng trung-dài hạn bị xuyên thủng.

Giao dịch mẫu

GEG - Cập nhật khuyến nghị: Tiếp tục lập đỉnh mới

CTCP ĐIỆN GIA LAI

THÔNG TIN CƠ BẢN

ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ

Triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ từ các dự án điện gió. GEG đã triển khai 3 dự án điện gió với tổng công suất 130 MW, vận hành thương mại từ 31/10/2021. Các nhà máy điện gió hoàn thành trước ngày 01/11/2021 sẽ được hưởng mức giá FiT ưu đãi cố định trong vòng 20 năm là 9,8 cents/kWh đối với điện gió trên biển và 8,5 cents/kWh đối với điện gió trên đất liền. Ngoài ra, điện gió cũng sẽ ít gặp tình trạng cắt giảm công suất hơn so với điện mặt trời do nguồn điện này có thể phát vào buổi tối, khung thời gian cao điểm tiêu thụ nhưng lại không có nguồn điện mặt trời. GEG cũng đang có kế hoạch triển khai thêm 2 dự án nữa với công suất 150 MW, qua đó đưa mảng điện gió trở thành mảng chiếm tỷ trọng doanh thu lớn nhất (hơn 50%) và giúp GEG đạt mức tăng trưởng cao trong các năm tới.

Ba dự án vừa được triển khai dự kiến đóng góp 416 triệu kWh sản lượng điện và 889 tỷ đồng doanh thu mỗi năm cho GEG, - chiếm 42% tổng doanh thu, nhiều hơn 2,2 lần so với mảng thủy điện và tương đương điện mặt trời.  Ngoài ra, nếu dự án Tân Phú Đông 1 và VPL Bến Tre 2 được triển khai tiếp nối đúng như kế hoạch và được hưởng mức giá bán như Bộ Công Thương đề xuất hiện tại thì sẽ tạo ra thêm hơn 400 triệu kWh sản lượng và hơn 800 tỷ doanh thu hàng năm.

Các nhà máy điện mặt trời sản xuất ổn định và đem lại mức doanh thu và lợi nhuận gộp cao. Điện mặt trời đang là mảng đóng góp gần 70% doanh thu cho GEG ở thời điểm hiện tại. GEG đang triển khai thêm 2 dự án cũng như lắp đặt hệ thống Solar Tracking để gia tăng sản lượng các nhà máy đang vận hành. Tuy nhiên, do không còn nhiều dư địa tăng trưởng, mảng này dự kiến sẽ đóng góp nguồn doanh thu ổn định trong thời gian tiếp theo.

Mảng thủy điện được cải thiện nhờ tình hình thủy văn thuận lợi. La Nina xuất hiện từ cuối năm 2020 làm tăng lượng mưa và cung cấp thêm nguồn nước cho các nhà máy. Tình hình thủy văn được dự báo sẽ tiếp tục diễn ra thuận lợi cho các nhà máy thủy điện trong năm 2022. Theo số liệu từ Viện Nghiên cứu Thời tiết và Xã hội Đại học Columbia (CPC/IRI), La Nina được dự báo sẽ kéo dài cho đến tháng 4/2022, sau đó chuyển sang trạng thái trung tính nghiêng về pha lạnh. Thời tiết thuận lợi sẽ giúp cho các nhà máy thủy điện duy trì được mức sản lượng cũng như kết quả kinh doanh tốt trong năm 2022.

KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ 4 VÀ LŨY KẾ NĂM 2021

Q4/2021, GEG đạt doanh thu 442,7 tỷ đồng (-17,2% yoy). Nguyên nhân do trong kỳ, doanh thu từ hoạt động thương mại (mua nguyên vật liệu và thiết bị cần thiết hộ và bán lại cho các khách hàng của GEG trong lĩnh vực dịch vụ và xây dựng), sụt giảm mạnh do GEG tập trung phục vụ nhu cầu nội bộ. Nguồn thu chính là doanh thu bán điện đạt 441,7 tỷ đồng (+31% yoy), một phần nhờ 3 dự án điện gió mới đi vào hoạt động từ cuối tháng 10/2021. Do nguồn thu quý 4 chủ yếu từ bán điện nên biên lợi nhuận cao hơn cùng kỳ, dẫn đến lợi nhuận gộp tăng 4,8% yoy. Trong kỳ, GEG phát sinh lợi nhuận đột biến 92,3 tỷ đồng đến thừ thoái vốn nhà máy thủy điện Hyun Hạ, qua đó lợi nhuận trước thuế Quý 4/2021 tăng 41,5% yoy, đạt 139,2 tỷ đồng.

Lũy kế năm 2021, GEG đạt 1.381,1 tỷ đồng doanh thu (-7,5% yoy) và 386,7 tỷ đồng LNTT (+19,5% yoy), lần lượt hoành thành 75,4% và 115,2% kế hoạch.

Thông tin cập nhật: GEG đầu tư nhà máy điện giá Tân Phú Đông 1 (chi tiết)

Ngày 11/02, Hội đồng Quản trị GEG đã phê duyệt phương án đầu tư dự án nhà máy điện gió Tân Phú Đông 1, ngoài khơi xã Tân Phú, huyện Tân Phú Đông và xã Tân Thành, huyện Gò Công Đông, tỉnh Tiền Giang. Dự án có quy mô công suất 100 MW, sản lượng điện dự kiến 292,63 GWh/

Theo tiến độ, dự án sẽ được khởi công từ quý 2 và hoàn thành đưa vào vận hành vào quý cuối năm.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Đồ thị ngày GEG

GEG tiếp tục duy trì xu hướng tăng lên vùng 31.000 sau khi vượt kháng cự mạnh tại đỉnh tháng 9/2019 (chi tiết). Trong tuần 14-18/02, GEG tiếp tục lập đỉnh mới khi vượt qua kênh giá tăng và đỉnh tháng 01/2022 với thanh khoản đột biến trong phiên 16/02, sau đó kết thúc tuần test thành công vùng hỗ trợ mới 26.000 trên đỉnh cũ. Các đường MA 20, MA 50 và MA 200 ngày tiếp tục dốc lên, dấu hiệu xu hướng tăng còn tiếp diễn.

Trong ngắn hạn, chỉ báo RSI đang tiệm cần mốc 70 ~ vùng quá mua. GEG trong quá khứ thường điều chỉnh khi chỉ báo RSI chạm 70, do đó khả năng giá cổ phiếu có thể còn rung lắc quanh vùng 26.000, tích lũy tạo nền rồi mới tăng tiếp lên vùng giá 31.000

 Khuyến nghị:

• Nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ GEG, nhà đầu tư mới có thể mua vào nếu GEG điều chỉnh về vùng 26.000 cho mục tiêu 31.000
• Stoploss được nâng lên 25.500, trường hợp giá giảm qua vùng đỉnh cũ. Trong trường hợp này. GEG vẫn duy trì xu hướng tăng trong dài hạn với các đỉnh và đáy cao dần, do đó nhà đầu tư có thể mua vào khi giá giảm về vùng 24.000 ~ gần hỗ trợ tại MA 20 và MA 50 ngày.

ACB - Duy trì đà tăng sau khi vượt nền tích lũy

NGÂN HÀNG TMCP Á CHÂU 

THÔNG TIN CƠ BẢN

KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ 4/2021

Q4/2022, lợi nhuận trước thuế của ACB giảm 4,9% yoy do ngân hàng tăng trích lập dự phòng. Chi phí dự phòng trong kỳ đạt 524 tỷ đồng, tăng 112,2% yoy. Lợi nhuận của ACB trước trích lập đạt 3.553,8 tỷ đồng (+3,6% yoy), trong đó thu nhập lãi thuần tăng 8,6% yoy, đạt 4,794,3 tỷ đồng.

Kết quả kinh doanh của ACB trong năm 2021 nhìn chung tăng trưởng hơn so với năm trước. Thu nhập lãi thuần tăng gần 30% so với cùng kỳ, đạt 18.944,8 tỷ đồng.

 Các nguồn thu ngoài lãi cũng tăng mạnh so với năm trước. Đáng chú ý nhất là lãi từ dịch vụ tăng 70,8%, đạt gần 2.894 tỷ đồng. Nhờ đó, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng đến 45,5%, đạt 15,334,2 tỷ đồng. Trong năm, ACB dành ra 3.336,1 tỷ đồng trích lập dự phòng rủi ro tín dụng, gấp 3,5 lần năm trước. Do đó, Ngân hàng báo lãi trước và sau thuế tăng 25%, đạt hơn 11,998,1 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, vượt 13% kế hoạch.

Tổng nợ xấu của ACB tính đến 31/12/2021 tăng 52% so với đầu năm, lên mức hơn 2,799 tỷ đồng. Trong đó, nợ dưới tiêu chuẩn tăng mạnh nhất. Kết quả, kéo tỷ lệ nợ xấu trên dư nợ vay của ACB tăng từ mức 0.6% đầu năm lên 0.78%.

Triền vọng ngành ngân hàng năm 2022 Năm 2022, ngành ngân hàng có thể duy trì tốc độ tăng trưởng lợi nhuận cao, với tăng trưởng tín dụng ước đạt 14% và sẽ ít bị ảnh hưởng bởi Covid-19 hơn. Các vấn đề về chất lượng tài sản sẽ ít ảnh hưởng đến lợi nhuận và các ngân hàng sẽ không phải tiếp tục hy sinh lợi nhuận để hỗ trợ nền kinh tế, chẳng hạn như sẽ không tiếp tục cho vay với lãi suất ưu đãi trong năm (chi tiết). Ngoài ra, lượng tiền gửi không kỳ hạn của các ngân hàng tăng lên nhờ xu hướng thanh toán không dùng tiền mặt dần phổ biến sau dịch, giúp các ngân hàng có chi phí vốn thấp, trong khi lãi suất cho vay khả năng không thay đổi nhiều qua đó cải thiện hệ số NIM (biên lợi nhuận). Với chất lượng tài sản tốt, nợ xấu ít, quản trị rủi ro chặt chẽ, ACB được kỳ vọng sẽ tận dụng sự phục hồi của nền kinh tế để tăng trưởng tín dụng, duy trì đà tăng trưởng lợi nhuận trong năm nay.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Đồ thị ngày ACB

Trên đồ thị ngày, ACB đã thoát khỏi vùng tích lũy trên 3 đường MA 20, MA 50 và MA 200 ngày, vượt qua xu hướng giảm từ tháng 7/2021. Giá cổ phiếu cũng đã test thành công vùng hỗ trợ 34.500 trên trend giảm cũ, bật tăng mạnh trong phiên 08/02 kèm thanh khoản đột biến, cho thấy ACB có thể đi vào xu hướng tăng giá. Các chỉ báo kỹ thuật đang cho tín hiệu tích cực:

• Các đường MA đều dốc lên, thể hiện xu hướng tăng giá được duy trì
• MACD sau giai đoạn dài đi ngang quanh đường số 0 bắt đầu vượt lên đường này
• RSI duy trì trên mốc 50.
• Thanh khoản có xu hướng tăng lên từ đầu năm 2022, cho thấy ACB đang thu thút dòng tiền.

Sau khi thoát khỏi vùng tích lũy, ACB có thể hướng đến vùng giá 41.650. Vùng giá mục tiêu này cũng gần kháng cự tại mốc R1 (42.000) trên đồ thị tuần.

Trong ngắn hạn, ACB khả năng sẽ điều chỉnh nhẹ, test lại vùng đỉnh cũ 35.000 vừa vượt qua trong tuần này. Bên cạnh đó, vùng giá 36.000 – 37.000 cũng có nhiều đỉnh hình thành trong nửa đầu năm 2021, kháng cự tương đối mạnh nên giá cổ phiếu khả năng có nhiều phiên rung lắc, hoặc tích lũy quanh vùng 35.000 vài phiên tạo nền để có đà vượt đỉnh. Với xu hướng tăng trong dài hạn được duy trì, nhà đầu tư có thể tận dụng nhịp rung lắc để giá tăng tỷ trọng hoặc mua mới ACB.

Đồ thị tuần ACB

Khuyến nghị

• Nhà đầu tư có thể mua vào ACB tại vùng giá 35.000 – 36.000 cho mục tiêu 41.650,
• Stoploss đặt tại 32.800, trường hợp giá quay trở lại xu hướng giảm và đóng cửa dưới MA 200 ngày.

Giao dịch mẫu