PHR, HPG - Cập nhật danh mục đầu tư 31/08/2020

 

Mã cổ phiếu	Nhóm ngành	Giá hiện tại	Giá mục tiêu	Vùng mua	Stoploss
PHR	Cao su, KCN	56.500	63.000	56.000-57.000	53.000
HPG	Thép	24.550	28.000	24.500-25.000	23.000

1. PHR – CTCP Cao su Phước Hòa

Điểm nhấn đầu tư

• FDI vào Việt Nam và Bình Dương liên tục tăng trưởng, tỷ lệ lấp đầy cao. PHR là doanh nghiệp có quỹ đất sạch với trên 15.200 ha cao su tại tỉnh Bình Dương. Theo quy hoạch của công ty 10.000 ha sẽ được chuyển đổi sang đất KCN trong 10 – 15 năm tới. Với giá đền bù thận trọng 2,5 tỷ/ha, trong trường hợp PHR bàn giao hết sẽ đem lại dòng tiền 15.000 tỷ đồng.
• Trong năm 2020, kỳ vọng PHR sẽ hoàn tất việc bàn giao 346 ha đất cho Nam Tân Uyên (NTC) và ghi nhận lợi nhuận khoảng 864 tỷ đồng. Trong 6 tháng đầu năm 2020 PHR nhận 493.6 tỷ đền bù đất từ Nam Tân Uyên, vẫn còn 370.4 tỷ đồng hạch toán trong 6 tháng cuối năm 2020.
• Dòng tiền từ việc thanh lý cao su lấy gỗ với diện tích thanh lý giai đoạn 2020-2025 là 4.000 ha với giá thanh lý 0,19 tỷ/ha dự kiến sẽ đem về cho PHR khoảng 255 tỷ đồng.
• Triển vọng mở rộng KCN Tân Bình và mở mới KCN Tân Lập. KCN Tân Bình 1 hiện đã lấp đầy, công ty đang có kế hoạch thực hiện KCN Tân Bình 1 mở rộng, khu công nghiệp Tân Lập 1 & Tân Lập 1 mở rộng dự kiến sẽ đem lại dòng tiền từ 2024-2025 trở đi
• Chính sách cổ tức bằng tiền đều hằng năm ở mức cao khoảng 2.000 – 3.000đ/cp

Cập nhật xu hướng cổ phiếu

Sau khi vượt qua kênh giá sideway, PHR cuối cùng xuất hiện nhịp điều chỉnh test lại vùng hỗ trợ 56.000 – 57.000 ở trên kênh giá. MA 20 ngày và MA 50 ngày duy trì trạng thái dốc lên, trong đó MA 20 ngày tiệm cận vùng 56.000, gần với giá cổ phiếu, cho thấy vùng 56.000 – 57.000 là hỗ trợ tương đối mạnh. (xem bản tin cập nhật PHR ngày 19/08)

Nhà đầu tư có thể tăng tỷ trọng hoặc mua mới trong vùng 56.000 – 57.000

Stoploss được đặt tại 53.000, dưới MA 50 ngày

2. HPG – CTCP Tập đoàn Hòa Phát

Điểm nhấn đầu tư:

• Trong ngắn hạn, HPG là 1 trong các doanh nghiệp được hưởng lợi từ việc đẩy mạnh đầu tư công của Chính phủ. Tại cuộc họp trực tuyến tại các địa phương số vốn đầu tư công yêu cầu giải ngân hết trong năm nay: hơn 633.000 tỷ đồng. Cuối tháng 6 tổng vốn đầu tư công đã có quyết định giao chi tiết vốn cho các dự án đủ điều kiện giải ngân gần 443.196 tỷ (đạt 94,2% KH Quốc hội giao 470.600 tỷ). Giải ngân trong 6 tháng đầu năm chỉ đạt 159.400 tỷ đồng (34% kế hoạch). Trong 2 quý đầu năm thì việc triển khai đầu tư công vẫn còn chậm nhưng KQKD của HPG vẫn tăng trưởng. Vào quý 3, quý 4 năm 2020 việc đầu tư công được đẩy mạnh hơn nữa thì sẽ giúp HPG tăng trưởng kết quả kinh doanh khả quan hơn.
• Trong dài hạn: Kỳ vọng HPG sẽ đạt mức tăng trưởng lợi nhuận trên 20%/năm trong giai đoạn 2020-2021 nhờ sản lượng thép tiêu thụ tăng đáng kể, đạt được nhờ hiệu suất huy động tăng tại Khu liên hợp Dung Quất giai đoạn 1 cùng với giai đoạn 2 đi vào hoạt động từ cuối năm nay. HPG có chi phí sản xuất thép thấp nhất tại Việt Nam nhờ công nghệ sản xuất khác biệt, quy mô sản xuất lớn và quản trị tài chính tốt. Đóng góp của dự án Dung Quất giúp HPG hoàn thiện chuỗi giá trị và củng cố vị thế dẫn đầu ngành thép Việt Nam.
• Ngoài ra, HPG cũng đã thông qua chủ trương mở rộng khu liên hợp Dung Quất với công suất tăng thêm 5 triệu tấn/năm (3 triệu tấn HRC, 1 triệu tấn thép xây dựng, 1 triệu thép cuộn và thép tròn cơ khí) , tổng vốn đầu tư 60.000 tỷ. Sau khi hoàn thành HPG sẽ cung cấp 5 triệu tấn HRC/năm tương đương Formosa và khoảng 50% nhu cầu nội địa hiện tại). Dự án này cần xin chấp thuận của các cơ quan Trung ương và quá trình này có thể mất 2-3 năm, dự kiến khởi công 2023, hoàn thành phân kỳ I vào 2026.

Cập nhật xu hướng cổ phiếu

Đồ thị tuần

Trên đồ thị tuần, HPG tiếp tục duy trì xu hướng tăng lên 28.000 sau khi vượt kênh giá giảm dài hạn

Đồ thị ngày HPG

Trên đồ thị ngày, HPG đã vượt kênh giá sideway trải qua 1 tháng tích lũy trong vùng 24.000-24.500. Kết thúc phiên 31/08, giá cổ phiếu đã test thành công hỗ trợ 24.000 trên MA 20 ngày. Bên cạnh đó, bollinger band nén chặt biên độ là dấu hiệu cho thấy xu hướng tích lũy sắp kết thúc, và trong tuần này HPG có thể trở lại xu hướng tăng giá.

Nhà đầu tư có thể tăng tỷ trọng hoặc mua mới tại vùng giá 24.500 – 25.000 cho mục tiêu 28.000

Stoploss được đặt tại 23.000, dưới đường MA 50 ngày.

CẬP NHẬT DANH MỤC KHUYẾN NGHỊ

Mã cổ phiếu	Nhóm ngành	Giá hiện tại	Giá mục tiêu	Vùng mua	Stoploss
NT2	Nhiệt điện	22.650	24.800	22.500	22.000
NLG	Bất động sản	27.600	34.000	27.0000	25.800
CTG	Ngân hàng	25.700	30.450	25.000	24.000
VNM	Sữa	121.000	154.000	115.000-118.000	100.000