PHR - Cập nhật phân tích kỹ thuật 19/08/2020

 CTCP CAO SU PHƯỚC HÒA

Mã cổ phiếu	Nhóm ngành	Giá hiện tại	Giá mục tiêu	Vùng mua	Stoploss
PHR	Cao su, KCN	57.300	63.000	56.000	51.800

THÔNG TIN CƠ BẢN

Vốn hóa (tỷ đồng)	7.493		% Sở hữu nước ngoài	11,27%
EPS trailing (đồng/cp)	6.247		P/E trailing	10,08x
BVPS (đồng/cp)	22.639		P/B	2,5x
Giá cao nhất 52 tuần (đồng)	70.000		Giá thấp nhất 52 tuần (đồng)	33.000

KQKD 6T/2020: (báo cáo soát xét)

6 tháng đầu năm, PHR đạt doanh thu 495,4 tỷ đồng (-13,2% yoy). Lợi nhuận sau thuế đạt 555,2 tỷ đồng (+372% yoy) nhờ ghi nhận 484 tỷ đồng lợi nhuận khác, đến từ khoản bổi thường khi triển khai thực hiện dự án Khu công nghiện Nam Tân Uyên mở rộng giai đoạn II của NTC (CTCP Nam Tân Uyên).

Điểm nhấn đầu tư

• FDI vào Việt Nam và Bình Dương liên tục tăng trưởng, tỷ lệ lấp đầy cao. Cuộc chiến thương mại Mỹ Trung leo thang chưa có hồi kết và dịch bệnh Covid 19 khiến các doanh nghiệp có xu hướng dịch chuyển khỏi Trung Quốc để giảm sự phụ thuộc. Doanh nghiệp có quỹ đất sạch và vị trí đắc địa như PHR sẽ được hưởng lợi. PHR là doanh nghiệp có quỹ đất sạch với trên 15.200 ha cao su tại tỉnh Bình Dương. Theo quy hoạch của công ty 10.000 ha sẽ được chuyển đổi sang đất KCN trong 10 – 15 năm tới. Với giá đền bù thận trọng 2,5 tỷ/ha, trong trường hợp PHR bàn giao hết sẽ đem lại dòng tiền 15.000 tỷ đồng.
• Trong năm 2020, kỳ vọng PHR sẽ hoàn tất việc bàn giao 346 ha đất cho Nam Tân Uyên (NTC) và ghi nhận lợi nhuận khoảng 864 tỷ đồng. Trong 6 tháng đầu năm 2020 PHR nhận 493.6 tỷ đền bù đất từ Nam Tân Uyên, vẫn còn 370.4 tỷ đồng hạch toán trong 6 tháng cuối năm 2020.
• Dòng tiền từ việc thanh lý cao su lấy gỗ với diện tích thanh lý giai đoạn 2020-2025 là 4.000 ha với giá thanh lý 0,19 tỷ/ha dự kiến sẽ đem về cho PHR khoảng 255 tỷ đồng.
• Triển vọng mở rộng KCN Tân Bình và mở mới KCN Tân Lập. KCN Tân Bình 1 hiện đã lấp đầy, công ty đang có kế hoạch thực hiện KCN Tân Bình 1 mở rộng, khu công nghiệp Tân Lập 1 & Tân Lập 1 mở rộng dự kiến sẽ đem lại dòng tiền từ 2024-2025 trở đi
• Chính sách cổ tức bằng tiền đều hằng năm ở mức cao khoảng 2.000 – 3.000đ/cp

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT 

Sau gần 3 tháng sideway trong vùng 49.000 – 55.000, PHR xuất hiện phiên tăng giá mạnh ngày 19/08, đóng cửa vượt kênh giá với thanh khoản đột biến. Các chỉ báo kỹ thuật đang ủng hộ cho xu hướng tăng giá của PHR, hướng đến mục tiêu 63.000 sau khi hình thành mẫu hình 2 đáy từ tháng 4/2020 (tham khảo):

• Giá cổ phiếu duy trì trên 3 đường MA, lần lượt MA 20, MA 50 và MA 200 ngày theo thứ tự tăng dần, thể hiện xu hướng tăng bền vững trong trung và dài hạn.
• Bollinger band bắt đầu mở rộng, thể hiện xu hướng tăng bắt đầu hình thành sau giai đoạn sideway
• MACD duy trì trên đường số 0.
• RSI duy trì trên 50

Trong ngắn hạn, giá đang ở ngoài Bollinger band, và RSI ở gần 70 - vùng quá mua, nên khả năng PHR cần nhịp điều chỉnh test lại vùng hỗ trợ mới 55.000-56.000 trên kênh giá sideway.

Khuyến nghị:

• Nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ, tăng tỷ trọng hoặc mua hới tại vùng 56.000
• Stoploss được dời lên 51.800, dưới đường MA 50 ngày.