GMD - Cập nhật phân tích kỹ thuật: Vượt kháng cự mạnh

CTCP GEMADEPT 

Mã cổ phiếu	Nhóm ngành	Giá hiện tại	Giá mục tiêu	Vùng mua	Stoploss
GMD	Cảng biển	33.400	49.000	33.000	30.800

Thông tin cơ bản

Vốn hóa (tỷ đồng)	10.066		% sở hữu nước ngoài	38,52%
EPS trailling (đồng/cp)	1.133		P/E trailling	29,5x
BVPS ( đồng/cp)	22.232		P/B	1,5x
Khối lượng cp lưu hành	301.377.957		KLGD BQ 1 tháng (cp/phiên)	3.435.442
Giá cao nhất 52 tuần	36.400		Giá thấp nhất 52 tuần	14.300

Tiển vọng 2021

Ngành Cảng biển - Logistics được kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng trưởng nhờ hoạt động xuất nhập khẩu khả quan với kỳ vọng từ các Hiệp định Thương mại tự do và tiềm năng thu hút vốn đầu tư FDI của Việt Nam. (chi tiết)

GMD hình thành được chuỗi giá trị khép kín, tiết kiệm được chi phí thuê ngoài. GMD là doanh nghiệp khai thác cảng biển có quy mô lớn nhất trong các doanh nghiệp trên sàn (chiếm 8,9% thị phần cảng biển Việt Nam 2019) với 5 cảng biển có tổng công suất thiết kế đạt 2 triệu TEUs/năm và 2 triệu tấn hàng hóa tổng hợp. Ngoài cảng biển, GMD cũng sở hữu các tài sản khác có tính liên kết bao gồm kho bãi, đội tàu, đội sà lan, đội xe tải thông qua các công ty liên doanh, liên kết.

Cảng nước sâu Gemalink dự kiến đi vào hoạt động từ Q1/2021 sẽ là động lực tăng trưởng chính GMD trong những năm tới. Cảng Gemalink có vị trí nằm ở cửa ngõ cụm cảng nước sâu Cái Mép Thị Vải, với công suất thiết kế đạt 1,5 triệu TEUs, tương đương 75% công suất hiện tại của công ty. Theo GMD, nhờ sự hỗ trợ từ hãng tàu đối tác là CMA – CGM, cảng Gemalink sẽ hoạt động với hiệu suất 60% ngay trong năm đầu tiên và kỳ vọng lấp đầy công suất từ năm 2022. Qua đó tạo ra sự tăng trưởng mạnh về doanh thu và lợi nhuận của GMD trong 2 năm tới.

Phân tích kỹ thuật

Trên đồ thị tuần, sau lần đầu vượt đỉnh thất bại, GMD đã tạo đáy tại vùng hỗ trợ mạnh 27.000 – 28.000 trên MA 20 tuần và điểm Pivot P. Sau kỳ nghỉ Tết, giá cổ phiếu đã vượt lên lại vùng kháng cự mạnh 32.000, tương đương vùng đỉnh 11 năm từ năm 2009. Các tín hiệu tăng giá trong dài hạn của GMD đang được duy trì:

• MA 50 và MA 200 tuần đang dốc lên
• Giá cổ phiếu duy trì trên cả 3 đường MA.
• MACD duy trì trên đường số 0 và RSI duy trì trên 50

Dựa trên nguyên lý đối xứng, GMD có thể hướng đến vùng giá 49.000 trong năm 2021.

Đồ thị ngày GMD

Trên đồ thị ngày, GMD đã vượt lên cả 3 đường MA 20, MA 50 và MA 200 ngày, cho thấy giá quay trở lại xu hướng tăng. MACD và RSI cũng cho tín hiệu tích cực, ủng hộ cho xu hướng tăng giá. Tuy nhiên, MA 20 đang dốc xuống nằm dưới MA 50 ngày, cho thấy trong ngắn hạn GMD có thể còn tích lũy và test lại vùng hỗ trợ mới 32.000, đỉnh cũ vừa vượt qua.

Khuyến nghị

•  Nhà đầu tư có thể tăng tỷ trọng hoặc mua mới GMD tại vùng giá 33.000 cho mục tiêu mục tiêu 49.000
• Stoploss được đặt tại 30.800, trường hợp giá cổ phiếu giảm dưới MA 20 ngày.

Giao dịch mẫu

Giá mua	33.000
Dừng lỗ	30.800
Rủi ro	2.200
Mục tiêu	49.000
Lợi nhuận	16.000
Tỷ lệ rủi ro:lợi nhuận	1:7,3