VN-Index ghi nhận phiên giảm mạnh đầu tiên sau 4 tuần thăng hoa. Tuy nhiên, tín hiệu chưa quá tiêu cực khi chỉ số giữ được vùng hỗ trợ 1.840 điểm trên đường MA 20 ngày.
Những cổ phiếu giữ vững xu hướng tăng, ghi nhận lực hồi phục
mạnh trong ngày VN-Index test thành công hỗ trợ, cho tín hiệu phục hồi sớm hơn
thị trường:
- Ngân hàng: SSB, TCB, VPB
- Chứng khoán: VND, SHS
- Điện: POW
Những cổ phiếu giảm về vùng hỗ trợ, theo dõi chờ tín hiệu tạo
đáy phục hồi trở lại để tăng tỷ trọng/mua mới: ACB, VIB (ngân hàng), PVD (dầu
khí), VCG (xây dựng hạ tầng)
Quản trị rủi ro: hạ tỷ trọng cổ phiếu/đóng dần các vị thế lướt sóng nếu VN-Index đánh mất hỗ trợ 1.840 điểm.
Đồ thị ngày VN-Index
1. Ngân hàng
SSB – NHTMCP Đông Nam Á
Đồ thị tuần SSB
 |
| Đồ thị ngày SSB |
Đồ thị ngày SSB
Giá cổ phiếu tiếp tục duy trì đà tăng sau khi tích lũy quanh vùng đáy 3 năm, hướng đến vùng đỉnh năm 2025 ~ 19.700.
Luận điểm đầu tư
- Nâng cao năng lực tài chính nhờ tăng vốn. Sau khi chia cổ tức 20.5% bằng cổ phiếu, tổng vốn điều lệ của ngân hàng được nâng mạnh lên mức 34.688 tỷ đồng. Điều này giúp đáp ứng các tiêu chuẩn an toàn vốn quốc tế và tạo dư địa nới rộng hạn mức tăng trưởng tín dụng
- Bộ Đệm An Toàn Vốn (CAR) Thuộc Nhóm Đầu Hệ Thống. Hệ số CAR vượt trội (~13,4%), vượt xa mức tối thiểu 8% theo quy định của Ngân hàng Nhà nước, quản trị rủi ro tốt theo chuẩn Basel III, nợ xấu Quý 1 kiểm soát an toàn ở mức 2,24%.
VPB test được vùng hỗ trợ 27, nơi hội tụ trend giảm cũ và
các đường MA 20, MA 50 và MA 100 ngày, duy trì tín hiệu tăng trung – dài hạn từ
chân sóng.
Luận điểm đầu tư
- Sức bật từ FE Credit và Vốn chủ sở hữu lớn nhất hệ thống: Sau chu kỳ cơ cấu khốc liệt, FE Credit chính thức thoát lỗ và đóng góp lợi nhuận dương lớn nhờ nhu cầu chi tiêu tiêu dùng phục hồi toàn quốc. Sở hữu quy mô vốn chủ sở hữu đứng đầu hệ thống (sau thương vụ bán vốn cho SMBC), VPB có lợi thế tuyệt đối để được NHNN cấp room tín dụng cao vượt trội.
TCB - NH TMCP Kỹ Thương Việt Nam
TCB giữ đường vùng hỗ trợ tại MA 200 ngày, duy trì đà tăng
sau khi vượt kênh giảm trung hạn
Luận điểm đầu tư
- "Vua" CASA và Chuyển dịch Bất động sản cao cấp: Giữ vững tỷ lệ CASA top đầu hệ thống (40% - 43%). Thị trường bất động sản cao cấp và thanh khoản trái phiếu doanh nghiệp phục hồi mạnh mẽ giúp mảng dịch vụ đầu tư (TCBS) và cho vay mua nhà của TCB tăng tốc đạt đỉnh lợi nhuận mới. Hưởng lợi trực tiếp từ Thông tư 25 giúp tối ưu cấu trúc cho vay dài hạn.
VND – CTCP Chứng khoán VNDIRECT
SHS – CTCP Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội
SHS ghi nhận lực cầu tại vùng hỗ trợ của kênh giá tăng trung
hạn, duy trì xu hướng tăng giá sau khi vượt kênh giảm dài hạn.
3. Ngành điện
POW – Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam
Đồ thị tuần POW
Đồ thị ngày POW
POW vẫn duy trì xu hướng tăng kể từ khi tạo đáy ở hỗ trợ
kênh giá tăng dài hạn. Giá cổ phiếu duy trì tạo đáy và đỉnh cao dần, kèm theo
các đường MA 20, MA 50 ngày dốc lên, tạo hỗ trợ mạnh cho xu hướng tăng ngắn và
trung hạn.
Luận điểm đầu tư:
- Bước ngoặt lớn từ cụm nhà máy điện khí LNG: nhà máy Nhơn Trạch 3 & 4 phát điện thương mại ổn định giúp nâng 38% tổng công suất toàn công ty, đóng góp thêm 10.000 – 15.000 tỷ đồng doanh thu mỗi năm.
- Kết quả kinh doanh bùng nổ, vượt kế hoạch: Doanh thu 5 tháng đầu năm vượt 23.000 tỷ đồng, lãi ròng vượt 1.600 tỷ đồng, chính thức hoàn thành vượt mức mục tiêu lợi nhuận của cả năm 2026 chỉ trong 5 tháng. Chu kỳ khí hậu chuyển giao sang pha trung tính hỗ trợ EVN ưu tiên huy động mạnh mẽ từ nhóm nhiệt điện chạy nền (Vũng Áng 1, Cà Mau 1&2) bên cạnh nguồn điện khí mới, tối ưu hóa công suất phát điện của POW
- Cấu trúc tài chính cải
thiện nhờ đợt tăng vốn ròng từ Tập đoàn. POW Hoàn tất tăng vốn điều lệ thêm
2.810 tỷ đồng nhờ đợt chào bán cho cổ đông hiện hữu, Trong đó, Tập đoàn Dầu khí
Việt Nam (PVN) trực tiếp chi 2.248 tỷ đồng để thực hiện quyền mua, giúp POW hạ
nhiệt áp lực đòn bẩy tài chính, kiểm soát tốt chi phí lãi vay trong bối cảnh tỷ
giá USD/VND biến động.
- Kỳ vọng dài hạn Điện hạt nhân: Sở hữu lợi thế độc quyền từ tập đoàn mẹ PVN trong việc phát triển dự án điện hạt nhân Ninh Thuận 2; POW đã chính thức bắt tay đối tác Hàn Quốc (tháng 6/2026) để chuẩn bị công nghệ cho chu kỳ 2031–2035.
Phương pháp chọn lọc
cổ phiếu
1. Chiến lược Ngược dòng (phù hợp đầu tư dài hạn)
- Tiêu chí chọn: những cổ phiếu giảm sâu về vùng đáy 3-5 năm hoặc lâu hơn, trong khi hoạt động kinh doanh vẫn bình thường, giá có tín hiệu phục hồi (đi ngang tạo nền và bứt phá).
- Bản chất: Tận dụng tâm lý phản ứng thái quá với tin xấu. Đám đông hoảng loạn bán tháo khiến giá cổ phiếu giảm sâu hơn rất nhiều so với giá trị thực. (Overreaction)
2. Chiến lược theo quán tính (phù hợp trading lướt sóng)
- Tiêu chí chọn: Cổ phiếu giữ vững đà tăng 3 - 12 tháng trước, có điểm mua bùng nổ tiếp diễn xu hướng và tỷ lệ Lợi nhuận/Rủi ro hấp dẫn (tối thiểu 2:1).
- Bản chất: Tận dụng tâm lý phản ứng chậm với tin tốt. Thị trường chưa hấp thụ hết tiềm năng tăng trưởng ngắn hạn, giúp giá cổ phiếu không tăng hết ngay mà tạo thành một xu hướng tăng bền vững kéo dài.
Nguyên tắc quản trị rủi
ro:
- Không tất tay: có thể dồn tỷ trọng vào cổ phiếu khỏe nhất trong danh mục nhưng không “All in”
- Luôn chủ động: Thị trường chứng khoán luôn bất định, vì vậy cần giữ tâm lý thận trọng, luôn chuẩn bị kịch bản stoploss để chủ động khi thị trường đi ngược kỳ vọng.
- Tập trung vào hiệu suất: Không cần tỷ lệ thắng cao, chỉ cần tỷ lệ rủi ro: lợi nhuận hấp dẫn (thảm khảo tại đây hoặc xem video podcast)
Trên đây là quan điểm cá nhân của chuyên viên. Nhà đầu tư có thể dựa vào danh sách này để có cơ sở tham khảo chiến lược đầu tư riêng của bản thân.
Để cá nhân hóa danh mục đầu tư, tư vấn 1:1, lập kế hoạch và mục tiêu tài chính, quý anh/chị nhà đầu tư vui lòng liên hệ chuyên viên và đăng ký dịch vụ tư vấn đầu tư tại đây (nếu chưa đăng ký chuyên viên hỗ trợ)
Nhận xét
Đăng nhận xét