Chuyển đến nội dung chính

HPG - Duy trì đà tăng giá

CTCP TẬP ĐOÀN HÒA PHÁT

Mã cp

Ngành

Giá hiện tại

Mục tiêu theo PTCB

Mục tiêu theo PTKT

Vùng mua

Stoploss

HPG

Thép

50.400

60.600

60.000

50.000

47.000

THÔNG TIN CƠ BẢN

Vốn hóa (tỷ đồng)

225.435

 

% sở hữu nước ngoài

26,64%

EPS trailling (đồng/cp)

5.613

 

 P/E trailling

9,0x

BVPS ( đồng/cp)

16.541

 

 P/B

3,0x

Khối lượng cp lưu hành

4.472.922.706

 

 KLGD BQ 1 tháng (cp/phiên)

25.389.000

Giá cao nhất 52 tuần

55.500

 

 Giá thấp nhất 52 tuần

17.700

ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ

Định giá ngành thép hấp dẫn so với khu vực châu Á

Ngành thép Việt Nam đang được định giá ở mức P/E 10,8x thấp hơn 16% so với trung bình của ngành thép khu vực Châu Á (P/E 12,6x). Trong khi đó, tốc độ tăng trưởng sản lượng sản xuất ngành thép Việt Nam 2021 dự phóng đạt 18% (so với 5% toàn cầu).

Triển vọng ngành thép kỳ vọng duy trì tích cực

  • Giá quặng sắt sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao trong 1-2 năm tới do nhu cầu thép toàn cầu mạnh mẽ và hoạt động xuất khẩu của các nhà sản xuất quặng sắt lớn trên thế giới vẫn sẽ ở mức thấp với kế hoạch sản xuất hạn chế.
  • Đà tăng trưởng lợi nhuận của các công ty thép hàng đầu như HPG sẽ tiếp tục tối thiểu đến Q3/2021 nhờ các hợp đồng giao hàng trong 3-4 tháng tới đã được ký kết.
  • Sản lượng tiêu thụ thép xây dựng ước tính tăng 12% trong giai đoạn 2021-2022 nhờ vào: (1) Tăng tốc phát triển hạ tầng trong nửa sau 2021-2022 do đẩy mạnh đầu tư công; (2) Thị trường bất động sản nhà ở sẽ nóng trở lại khi lãi suất giảm và nguồn cung mới mở bán cao hơn.
  • Sản lượng tiêu thụ tôn mạ sẽ tăng trưởng kép 16% trong giai đoạn 2021-2022 nhờ làn sóng chuyển dịch sản xuất sang Việt Nam của các doanh nghiệp FDI và sản lượng xuất khẩu cao hơn do nhu cầu thế giới thép thế giới mạnh mẽ

Kỳ vọng đầu tư công giúp KQKD của HPG duy trì tăng trưởng trong 6 tháng cuối năm

Do mức độ phức tạp của chủng virus Delta, GDP năm 2021 khó có thể đạt 6% theo mục tiêu đề ra. Với gần 10% dư địa về tài khóa so với mức trần nợ công 65% của chính phủ, Các gói hỗ trợ kinh tế được kỳ vọng sẽ sớm được công bố và Chính phủ sẽ nỗ lực đẩy nhanh giải ngân đầu tư công (tập trung vào các dự án phát triển hạ tầng) trong nửa cuối năm nay. Qua đó, nhu cầu tiêu thụ vật liêu xây dựng như thép sẽ được duy trì ở mức cao.

Kết thúc Q2/2021, EPS trailing đạt 5.613 đồng/cp. Với P/E ngành thép Việt Nam đang được định giá ở mức 10,8x, giá trị hợp lý của HPG ở thời điểm hiện tại là 60.600 đồng/cp. (chi tiết)

TÌNH HÌNH SẢN LƯỢNG THÉP 7T/2021

Lũy kế 7 tháng đầu năm, HPG sản xuất gần 4,8 triệu tấn thép thô, tăng 58% yoy. Sản lượng bán hàng các sản phẩm thép đạt 4,9 triệu tấn, tăng 50%. Trong đó, thép xây dựng là 2,2 triệu tấn, tăng 22%. Thép cuộn cán nóng (HRC) đạt gần 1,5 triệu tấn.

Trong tháng 7/2021, sản lượng sản xuất thép thô của HPG đạt 700.000 tấn, (+70% yoy). Sản lượng bán hàng các sản phẩm thép đạt 600.000 tấn. Trong đó, thép xây dựng đạt 363.000 tấn, tăng 58% so với tháng 6 và 21% so với cùng kỳ. Thép cuộn cán nóng là 160.000 tấn, còn lại là ống thép và tôn mạ.

 Mặc dù nhiều địa phương thực hiện giãn cách xã hội, thép xây dựng Hòa Phát vẫn đạt mức sản lượng khả quan. Các công trình đầu tư công trọng điểm như cầu đường, bệnh viện, sân bay vẫn tiếp tục được thi công trong thời gian giãn cách. Hoạt động bán hàng ở khu vực phía Bắc tăng 50% yoy và miền Trung tăng 21% yoy. Ở khu vực phía Nam, sản lượng tiêu thụ suy giảm do ảnh hưởng của dịch Covid-19, tuy nhiên chỉ đóng góp 10,7% tổng sản lượng tiêu thụ nên mức độ ảnh hưởng không quá lớn.

CẬP NHẬT PHÂN TÍCH KỸ THUẬT –  KẾT THÚC XU HƯỚNG GIẢM GIÁ

Đồ thị ngày

HPG đã vượt qua kênh giá giảm hình thành từ tháng 6/2021, đồng thời cũng vượt lên MA 50 ngày, cho thấy giá cổ phiếu bắt đầu vào xu hướng tăng giá. Các chỉ báo kỹ thuật xuất hiện nhiều tín hiệu tích cực, ủng hộ cho xu hướng tăng giá của HPG:

  • MA 50 ngày sau 1 tháng đi ngang cũng bắt đầu dốc lên, đồng thuận với đà đi lên của MA 20 và MA 200 ngày
  • MACD đã vượt lên đường số 0, và RSI cũng vượt lên 50 cho tín hiệu tăng giá trong trung và dài hạn
  • Thanh khoản tăng trở lại sau khi giá cổ phiếu thoát khỏi kênh giảm, cao gần gấp đôi mức trung bình 20 phiên, cho thấy dòng tiền đang quay trở lại với HPG.

Trong các phiên tới, HPG có thể sẽ có nhịp rung lắc/điều chỉnh, test vùng hỗ trợ mới 49.000 trên MA 50 ngày. Đà tăng sẽ được tiếp tục khi MA 20 vượt lên MA 50 ngày, hướng tới vùng giá 60.000 - kháng cự tại mốc Pivot R3 trên đồ thị tuần.

Trong các phiên tới, HPG có thể sẽ có nhịp rung lắc/điều chỉnh, test vùng hỗ trợ mới 49.000 trên MA 50 ngày. Đà tăng sẽ được tiếp tục khi MA 20 vượt lên MA 50 ngày, hướng tới vùng giá 60.000 - kháng cự tại mốc Pivot R3 trên đồ thị tuần.

Đồ thị tuần HPG

Khuyến nghị:

  • Nhà đầu tư có thể tiếp tục tăng tỷ trọng hoặc mua mới HPG tại vùng giá 49.500 – 50.000 cho mục tiêu 60.000.
  • Stoploss được đặt tại 47.000, trường hợp giá giảm dưới đường MA 20 tuần, quay trở lại kênh giá giảm.

Giao dịch mẫu

Giá mua

50.000

Dừng lỗ

47.000

Rủi ro

-6%

Mục tiêu

60.000

Lợi nhuận

+20%

Tỷ lệ rủi ro:lợi nhuận

1:3,3

Nhãn:

Nhận xét

Đăng nhận xét

Bài đăng phổ biến từ blog này

KDH - Cập nhật thông tin cơ bản 10/02/2025

CTCP Đầu tư và Kinh doanh nhà Khang Điền   Kết quả kinh doanh 5 quý gần nhất Tình hình tài chính của KDH và một số doanh nghiệp BĐS Giá trị hợp lý: 39.994 đ/cp (theo VCBS); 40.000 & 41.500 (mục tiêu theo PTKT – mục tiêu đối xứng khi vượt đượng đỉnh và cạnh trên kênh giá tăng dài hạn)   Kết quả kinh doanh phục hồi, lợi nhuận tăng trưởng đột biến trong Q4/2024 Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế Q4/2024 đạt lần lượt 2.047 tỷ đồng (+336% yoy) và 392 tỷ đồng (+522% yoy). Cả năm 2024, doanh thu thuần và LNST đạt lần lượt 3.278 tỷ đồng (+57% yoy) và 803 tỷ đồng (+10% yoy), hoàn thành lần lượt 84% và 102% kế hoạch năm 2024. Mức tăng trưởng đột biến trong kết quả kinh doanh quý 4 đến từ việc bàn giao khoảng 800 căn hộ tại dự án The Privia. Biên lợi nhuận gộp đạt 53%, thu hẹp đáng kể so với mức 76% so với cùng kỳ do trong năm 2023, KDH chủ yếu bàn giao sản phẩm thấp tầng tại dự án Classia (vốn có biên lợi nhuận cao hơn phân khúc chung cư) Tổ hợp dự án The Foresta (TP.Thủ Đức, TP....
Đăng nhận xét
Đọc thêm

PHR - Thoát khỏi xu hướng giảm

CTCP Cao Su Phước Hòa Mã cổ phiếu Nhóm ngành Giá hiện tại Giá mục tiêu Khuyến nghị Stoploss PHR Cao su, KCN 44.050 58.700 MUA 41.300 THÔNG TIN CƠ BẢN Vốn hóa (tỷ đồng) 5.969 % Sở hữu nước ngoài 8,77% EPS trailing (đồng/cp) 4.257 P/E trailing 10,35x ROA 2019 8,2% ROE 2019 17,2% Giá cao nhất 52 tuần (đồng) 70.000 Giá thấp nhất 52 tuần (đồng) 33.000 KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ 1.2020  Đơn vị: Tỷ đồng Q1/2020 Q1/2019 %yoy Doanh thu thuần 220,9 291,6 -24% Giá vốn hàng bán 163,0 219,7 -26% Lợi nhuận gộp ...
Đăng nhận xét
Đọc thêm

PC1 - Cập nhật thông tin cơ bản 13/02/2025

  CTCP Tập đoàn PC1 Kết quả kinh doanh 5 quý gần nhất Tình hình tài chính của PC1 và một số doanh nghiệp xây dựng Giá trị hợp lý: 29.200 đ/cp (theo VCBS); 25.500 & 27.800 (mục tiêu theo PTKT – các vùng đỉnh cũ) Kết quả kinh doanh duy trì tốc độ tăng trưởng cao Cả năm 2024, PC1 ghi nhận doanh thu 10.078 tỷ đồng (+31% YoY) và lợi nhuận sau thuế: 704 tỷ đồng (+287% YoY). Động lực tăng trưởng đến từ: - Xây lắp: Tăng trưởng mạnh với backlog 6.892 tỷ đồng (+63% YoY) từ các dự án như điện gió Camarines Sur và EPC cáp ngầm Côn Đảo - Năng lượng: Sản lượng thủy điện cao nhờ thời tiết thuận lợi - Khai khoáng: Tăng trưởng vượt trội so với nền thấp với nhà máy Nickel hoạt động cả năm Triển vọng 2025 - Mảng xây lắp: kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng trong năm 2025 với backlog đạt trên 6.892 tỷ đồng (+63% YoY) và biên LNG có thể cải thiện từ nền thấp. Các dự án nổi bật có thể kể đến như: Điện gió Camarines Sur (58,5 MW, giá trị 1.200 tỷ đồng), EPC cáp ngầm Côn Đảo (giá trị 1.800 tỷ đồng) - Mảng nă...
Đăng nhận xét
Đọc thêm