IJC - Điều chỉnh về hỗ trợ mạnh

CTCP PHÁT TRIỂN HẠ TẦNG KỸ THUẬT 

THÔNG TIN CƠ BẢN

Thông tin cổ tức: Ngày 15/07, IJC sẽ chốt danh sách cổ đông chi trả cổ tức năm 2020 bằng tiền với tỷ lệ 15% (1.500 đồng/cp). Thời gian thanh toán 06/09/2021 (chi tiết)

ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ

Quỹ đất lớn tập trung ở thành phố mới Bình Dương

Mảng bất động sản của Becamex IJC được đánh giá cao khi công ty nắm giữ lợi thế vượt trội nhờ quỹ đất lớn đã tích lũy từ rất lâu (2014-2016) tại Bình Dương. Theo bản cáo bạch do công ty công bố, công ty đang sở hữu 68ha giá vốn thấp.

Tại Bình Dương, làn sóng dịch chuyển nhà máy của các tập đoàn đa quốc gia đã làm tăng nhu cầu về bất động sản khu công nghiệp, qua đó kéo theo nhu cầu về bất động sản dân dụng tại tỉnh trọng điểm phát triển khu công nghiệp như Bình Dương.

Kế hoạch 2021 cao nhưng khả thi

Năm 2021, IJC đặt kế hoạch doanh thu hợp nhất 3.072 tỷ đồng (+43% yoy), LNTT đạt 797 tỷ đồng (+77% yoy) và LNST 622 tỷ đồng (+68% yoy). Với quỹ đất sẵn sàng mở bán lên đến 23 ha, IJC có đủ nguồn lực để đảm bảo khả năng hoàn thành kế hoạch 2021 và duy trì sự tăng trưởng trong năm 2022. Doanh thu và lợi nhuận năm 2021 của IJC đến từ bàn giao sản phẩm tại các dự án như Sunflower, Khu đô thị IJC và Khu dân cư Hòa Lợi.

Quý 1/2021, tổng doanh thu IJC đạt 1.420,2 tỷ đồng (+6% yoy), hoàn thành 46,2% kế hoạch. Trong đó, doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh đạt 1.416 tỷ đồng (+5,9% yoy). Lợi nhuận sau thuế IJC đạt 292 tỷ đồng, (+153% yoy), hoàn thành 46,9% kế hoạch. (chi tiết)

Quỹ đất đảm bảo cho kế hoạch 5 năm đến 2025

Cùng với quỹ đất hiện tại, IJC có kế hoạch phát triển quỹ đất nhằm đảm bảo nguồn cung đến 2025. Sau 2022, IJC sẽ tiếp tục khai thác các dự án có tổng diện tích đất hơn 20 ha. Để bổ sung nguồn cung, công ty lên kế hoạch đầu tư quỹ đất 12 ha tại khu dân cư Hòa Lợi trong năm 2021 và thanh toán tiền mua, đầu tư quỹ đất 14 ha tại huyện Bàu Bàng (được IJC mua từ nhiều năm trước với hình thức thanh toán theo tiến độ). Tổng quỹ đất có thể đảm bảo cho kế hoạch kinh doanh của IJC đến 2025.

ĐỊNH GIÁ

So sánh P/E một số cổ phiếu trong ngành bất động sản

Tính đến Q1/2021, EPS trailing của IJC đạt 2.510 đồng/cp, tương đương với P/E 13,7x, thấp hơn mức trung bình một số doanh nghiệp trong lĩnh vực bất động sản. Với P/E trung bình 14,9x, giá trị hợp lý của IJC là 37.400 đồng/cp

CẬP NHẬT PHÂN TÍCH KỸ THUẬT: ĐIỀU CHỈNH VỀ HỖ TRỢ MẠNH

Trên đồ thị ngày, IJC đã giảm về lại hỗ trợ mạnh 30.000 trên MA 50 ngày và cạnh trên kênh giá tăng dài hạn từ tháng 11/2020. Chỉ báo RSI vượt xuống 50 và MA 20 ngày dốc xuống cho tín hiệu tiêu cực trong ngắn hạn, tuy nhiên MACD duy trì trên đường số 0, 2 đường MA 50 và MA 200 ngày tiếp tục dốc lên, thể hiện xu hướng tăng trong trung và dài hạn đang được duy trì. Vì vậy IJC có khả năng tạo đáy tại vùng 30.000 và quay trở lại đà tăng lên vùng giá 40.400, tương đương cạnh trên của kênh giá

Khuyến nghị

• Nhà đầu tư có thể mua vào IJC tại vùng giá 30.500 cho mục tiêu 40.400. Khi giá đạt đến vùng định giá hợp lý 37.400, nhà đầu tư có thể tiến hành giảm dần tỷ trọng.
• Stoploss được đặt tại 29.000, trường hợp giá đóng cửa dưới MA 50 ngày và kênh giá tăng dài hạn.

Giao dịch mẫu