Chuyển đến nội dung chính

GMD - Duy trì đà tăng giá

CTCP GEMADEPT


THÔNG TIN CƠ BẢN

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

Hưởng lợi từ tăng trưởng của ngành

Với vị thế là một doanh nghiệp đầu ngành, sở hữu chuỗi giá trị khép kín với dịch vụ, hạ tầng logistics trải dài cả nước, GMD được hưởng lợi từ sự phục hồi của thương mại toàn cầu khi các nền kinh tế mở cửa trở lại.

Chuỗi giá trị của GMD

Áp lực cạnh tranh tại cảng Nam Đình Vũ dự báo giảm mạnh

Dự thảo mới của Cục Hàng hải vào tháng 4/2021 vừa qua điều chỉnh quy hoạch chi tiết theo hướng giảm bớt việc mở rộng cảng Lạch Huyện. Đây là nhân tố tích cực giảm áp lực cạnh tranh tương lai của cảng Nam Đình Vũ.

Cảng Gemalink (GML) trở thành động lực chính trong tăng trưởng dài hạn của doanh nghiệp.

Cảng GML dự báo sẽ đạt sản lượng hoà vốn (736.247 TEU) ngay trong năm 2021 nhờ:

  1. Động lực tăng trưởng tại khu vực cảng Cái Mép – Thị Vải.
  2. Xu hướng dịch chuyển từ các cảng nội thành TP. Hồ Chí Minh.
  3. Nhiều cảng trong khu vực cũng đã hoạt động hết công suất.
  4. Lợi thế về nguồn hàng từ hãng tàu CMA – CGM (đối tác liên doanh của GML)

YẾU TỐ CẦN THEO DÕI:

Đề xuất tăng giá dịch vụ cảng biển:  Hiệp hội Đại lý và Môi giới hàng hải Việt Nam (VISABA) vừa có văn bản kiến nghị điều chỉnh tăng giá dịch vụ tối thiểu bốc dỡ container tại 3 khu vực I, II, III và khu vực cảng nước sâu Lạch Huyện và Cái Mép-Thị Vải, với mức tăng theo lộ trình 10%/năm, trong thời gian 3 năm đến 2023. So với các nước, giá dịch vụ bốc dỡ container của Việt Nam hiện nay ở mức thấp nhất (bằng 80% Campuchia, 70% Malaysia, 61% của Indonesia, 46% của Singapore). Tuy nhiên, do ảnh hưởng của dịch Covid-19, việc điều chỉnh tăng giá dịch vụ bốc dỡ container trong năm 2021 sẽ ảnh hưởng đến hoạt động của doanh nghiệp vận tải. Do đó, vẫn chưa được thông qua.

Cảng Gemalink mới vận hành sẽ còn nhiều rủi ro phía trước, những trở ngại trong vận hành cảng có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường.

Dịch bệnh toàn cầu kéo dài hơn khiến cho các hoạt động giao thương xuất nhập khẩu giữa các nước bị hạn chế

GMD có những dự án đầu tư ngoài lĩnh vực chính là Bất Động Sản và trồng cây Cao su, những khoản đầu tư này không mang lại hiệu quả lớn có thể sẽ ảnh hưởng đến hoạt động của công ty.

KẾ HOẠCH KINH DOANH NĂM 2021

Năm 2021, GMD đặt ra hai kịch bản cho kế hoạch kinh doanh:

  • Kịch bản cơ sở: doanh thu thuần đạt 2.700 tỷ đồng (+3,9%yoy), LNTT đạt 630 tỷ đồng (+22,9%yoy).
  • Kịch bản lạc quan: doanh thu thuần đạt 2.800 tỷ đồng (+7%yoy), LNTT đạt 700 tỷ đồng (+36,9%yoy).

Quý 1/2021, GMD đat doanh thu thuần 687,4 tỷ đồng (+14,4%yoy) chủ yếu nhờ sự hồi phục của hoạt động xuất nhập khẩu, hệ thống cảng biển của GMD ghi nhận mức tăng trưởng sản lượng 32% đối với hàng container. LNTT đạt 192,0 tỷ đồng (+36,2%yoy) nhờ sự cải thiện hiệu quả hoạt động của khối cảng Miền Bắc, đặc biệt là cảng Nam Hải và Nam Hải Đình Vũ (chi tiết).

Dựa trên kịch bản cơ sở, GMD đã hoàn thành 25,4% kế hoạch doanh thu và 30,5% kế hoạch LNTT tính đến Q1/2021

Ước tính Q2.2021, Doanh thu đạt 698 tỷ đồng và LNTT đạt 176 tỷ đồng, tăng trưởng lần lượt 15% và 25% so với cùng kỳ. Qua đó, 6 tháng đầu năm GMD có thể hoàn thành 51,3% kế hoạch doanh thu và 58,4% kế hoạch LNTT, dựa trên kịch bản cơ sở.

Cả năm 2021, doanh thu thuần của GMD ước đạt 2.935 tỷ đồng, LNTT ước đạt 690 tỷ đồng, lần lượt hoàn thành 108,7% và 109,5% kế hoạch cơ sở.

Theo đó, EPS tương ứng là 2.290 đ/cp. P/E trung bình của một số doanh nghiệp cùng ngành là 22x. Giá trị hợp lí của GMD là 50.000 đ/cp.

CẬP NHẬT PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Đồ thị tuần GMD

Trên đồ thị tuần, GMD tiếp tục duy trì xu hướng tăng hướng đến vùng 49.000 kể từ khi thoát khỏi vùng đỉnh cũ 11 năm. (chi tiết)

Đồ thị ngày

Trên đồ thị ngày, giá cổ phiếu đang dao động trong kênh giá tăng hình thành từ tháng 5/2021. Các đường MA đều dốc lên, MACD duy trì trên đường số 0 và RSI duy trì trên mốc 50 cho tín hiệu tích cực, ủng hộ cho xu hướng tăng giá còn tiếp diễn. Trong ngắn hạn. GMD tạo đỉnh tại vùng 44, tương đương cạnh trên của kênh giá tăng và MACD vượt xuống đường signal cho tín hiệu giảm ngắn hạn, cho thấy GMD có thể điều chỉnh về vùng hỗ trợ 41.000 – 42.000 trên MA 20 ngày và cạnh dưới của kênh giá tăng

Khuyến nghị:

  • Nhà đầu tư được khuyến nghị tiếp tục nắm giữ GMD cho mục tiêu 49.000, có thể tận dụng nhịp điều chỉnh để gia tăng tỷ trọng hoặc mở vị thế mua mới ở vùng giá 41.000 – 42.000
  • Stoploss được đặt tại 40.000 trường hợp giá giảm dưới đường MA 20 ngày và kênh giá tăng.

Giao dịch mẫu


Nhãn:

Nhận xét

Đăng nhận xét

Bài đăng phổ biến từ blog này

Cập Nhật Danh Mục Tham Khảo Và Cổ Phiếu Đáng Chú Ý cho phiên 04/09/2026

 VN-Index gắp áp lực sau kỳ nghỉ lễ, trong bối cảnh tình hình vĩ mô quốc tế quay ngược 180 độ Bối cảnh thị trường Hỗ trợ: 1.800 - 1.810  và 1.765 điểm Kháng cự: 1.880 và 1.925 điểm (các đỉnh cũ) VN-Index trải qua phiên biến động mạnh trong ngày giao dịch đầu tiên sau kỳ nghỉ lễ. Áp lực điều chỉnh xuất hiện đầu phiên trong bối cảnh rủi ro FED và các NHTW trên thế giới để ngỏ khả năng tăng lãi suất khi rủi ro lạm phát lớn dần. Tuy nhiên, thị trường dần hồi phục và rút ngắn đà giảm về cuối phiên, qua đó vẫn giữ được vùng hỗ trợ quan trọng 1.800 - 1.810 điểm, duy trì xu hướng tăng từ nửa cuối tháng 7. Rủi ro vĩ mô có phần hạ nhiệt khi đồng USD quay đầu giảm giá, tuy nhiên giá dầu vượt mốc 95 USD đang gia tăng áp lực lạm phát. DXY quay đầu gần mốc kháng cự 100 điểm, giảm áp lực tỷ giá  Giá dầu vượt qua cản chéo, gia tăng rủi ro lạm phát Số liệu vĩ mô của Tổng cục Thống kê cho thấy CPI bình quân 8 tháng năm 2026 đã tăng 4,45% so với cùng kỳ. Mức tăng này hiện đã áp sát giới hạ...
Đăng nhận xét
Đọc thêm

Cập Nhật Danh Mục Tham Khảo Và Cổ Phiếu Đáng Chú Ý cho phiên 11/08/2026

 VN-Index củng cố nền hỗ trợ 1.750 điểm, duy trì kỳ vọng tăng giá trong ngắn hạn dù còn nhiều kháng cự phía trước Bối cảnh thị trường Hỗ trợ: 1.750 & 1.660 điểm Kháng cự: 1.780 – 1.820 điểm VN-Index tiếp tục gặp rung lắc trong vùng kháng cự 1.780 - 1.820 điểm . Tuy nhiên, điểm tích cực là chỉ số đang có dấu hiệu tạo đáy tại gần vùng hỗ trợ 1.750 điểm trên MA 20 ngày, với 4 phiên sideway trên vùng 1.760 điểm, tín hiệu cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn có thể tiếp tục được duy trì. Tình hình vĩ mô có tín hiệu tích cực: DXY (chỉ số sức mạnh đồng USD), đang ở dưới mốc 100 điểm và có dầu hiệu sắp gãy trend tăng trung hạn từ đầu năm 2026, giúp giảm áp lực lên tỷ giá. Áp lực lạm phát cũng hạ nhiệt khi giá dầu đang duy trì tạo đỉnh thấp dần, đi vào xu hướng giảm dù biên độ còn khá lớn. Trong tuần này, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ được xem là một trong những dữ liệu quan trọng nhất đối với thị trường ngoại hối. Nếu CPI cho thấy lạm phát cao hơn dự kiến, thị trường có thể giảm kỳ vọn...
Đăng nhận xét
Đọc thêm

Vn-Index Bùng Nổ Hơn 30 Điểm – Tin Nâng Hạng Chỉ Là Gia Vị!

Thị trường chứng khoán Việt Nam vừa trải qua một phiên giao dịch bùng nổ đầy cảm xúc. Chỉ số VN-Index ghi nhận mức tăng kỷ lục hơn 30 điểm, quét sạch tâm lý thận trọng tích lũy của những tuần trước đó và kích hoạt làn sóng tăng trần diện rộng ở các nhóm ngành tài chính. Phần lớn dòng tiền trên thị trường đang giải thích rằng: Sự hưng phấn này đến từ việc tối nay (21/08/2026), tổ chức xếp hạng FTSE Russell sẽ chính thức công bố danh mục các cổ phiếu Việt Nam chuẩn bị cho lộ trình nâng hạng lên thị trường mới nổi vào tháng 9 sắp tới. Tuy nhiên, nếu chỉ nhìn vào câu chuyện nâng hạng, chúng ta mới chỉ thấy phần "ngọn" của tảng băng chìm. Đứng dưới góc nhìn của các dòng tiền lớn, bản chất của cú bứt phá hơn 30 điểm hôm nay được quyết định bởi sự dịch chuyển mang tính bước ngoặt của các biến số liên thị trường, trong đó yếu tố FTSE Russell chỉ đóng vai trò là chất xúc tác làm tăng biên độ hưng phấn. I. Gốc Rễ Liên Thị Trường: Động Lực Thực Sự Đằng Sau Cú Tăng 30 Điểm 1. Chỉ s...
Đăng nhận xét
Đọc thêm