CTCP GEMADEPT
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
Hưởng lợi từ tăng trưởng của ngành
Với
vị thế là một doanh nghiệp đầu ngành, sở hữu chuỗi giá trị khép kín với dịch
vụ, hạ tầng logistics trải dài cả nước, GMD được hưởng lợi từ sự phục hồi của
thương mại toàn cầu khi các nền kinh tế mở cửa trở lại.
Chuỗi giá trị của GMD
Áp lực cạnh tranh tại cảng Nam Đình Vũ dự báo giảm
mạnh
Dự
thảo mới của Cục Hàng hải vào tháng 4/2021 vừa qua điều chỉnh quy hoạch chi
tiết theo hướng giảm bớt việc mở rộng cảng Lạch Huyện. Đây là nhân tố tích cực
giảm áp lực cạnh tranh tương lai của cảng Nam Đình Vũ.
Cảng Gemalink (GML) trở thành động lực chính trong tăng trưởng dài hạn của doanh nghiệp.
Cảng
GML dự báo sẽ đạt sản lượng hoà vốn (736.247 TEU) ngay trong năm 2021 nhờ:
- Động lực tăng trưởng tại khu vực cảng Cái Mép – Thị Vải.
- Xu hướng dịch chuyển từ các cảng nội thành TP. Hồ Chí Minh.
- Nhiều cảng trong khu vực cũng đã hoạt động hết công suất.
- Lợi thế về nguồn hàng từ hãng tàu CMA – CGM (đối tác liên doanh của GML)
YẾU
TỐ CẦN THEO DÕI:
Đề xuất tăng giá dịch vụ cảng
biển: Hiệp hội Đại lý và Môi giới
hàng hải Việt Nam (VISABA) vừa có văn bản kiến nghị điều chỉnh tăng giá dịch vụ
tối thiểu bốc dỡ container tại 3 khu vực I, II, III và khu vực cảng nước sâu Lạch
Huyện và Cái Mép-Thị Vải, với mức tăng theo lộ trình 10%/năm, trong thời gian 3
năm đến 2023. So với các nước, giá dịch vụ bốc dỡ container của Việt Nam hiện
nay ở mức thấp nhất (bằng 80% Campuchia, 70% Malaysia, 61% của Indonesia, 46% của
Singapore). Tuy nhiên, do ảnh hưởng của dịch Covid-19, việc điều chỉnh tăng giá
dịch vụ bốc dỡ container trong năm 2021 sẽ ảnh hưởng đến hoạt động của doanh
nghiệp vận tải. Do đó, vẫn chưa được thông qua.
Cảng Gemalink mới vận hành sẽ còn nhiều
rủi ro phía trước,
những trở ngại trong vận hành cảng có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường.
Dịch bệnh toàn cầu kéo dài hơn khiến cho các hoạt động giao thương xuất
nhập khẩu giữa các nước bị hạn chế
GMD có những dự án đầu tư ngoài lĩnh vực
chính là Bất Động Sản và trồng cây Cao su, những khoản đầu tư này không mang lại hiệu
quả lớn có thể sẽ ảnh hưởng đến hoạt động của công ty.
KẾ HOẠCH KINH DOANH NĂM 2021
Năm 2021, GMD đặt
ra hai kịch bản cho kế hoạch kinh doanh:
- Kịch bản cơ sở: doanh thu thuần đạt 2.700 tỷ đồng (+3,9%yoy), LNTT đạt 630 tỷ đồng (+22,9%yoy).
- Kịch bản lạc quan: doanh thu thuần đạt 2.800 tỷ đồng (+7%yoy), LNTT đạt 700 tỷ đồng (+36,9%yoy).
Dựa trên kịch bản
cơ sở, GMD đã hoàn thành 25,4% kế hoạch doanh thu và 30,5% kế hoạch LNTT
tính đến Q1/2021
Ước tính Q2.2021, Doanh thu đạt 698 tỷ đồng và LNTT
đạt 176 tỷ đồng, tăng trưởng lần lượt 15% và 25% so với cùng kỳ. Qua đó, 6
tháng đầu năm GMD có thể hoàn thành 51,3% kế hoạch doanh thu và 58,4% kế hoạch
LNTT, dựa trên kịch bản cơ sở.
Cả năm 2021, doanh thu thuần của GMD ước đạt
2.935 tỷ đồng, LNTT ước đạt 690 tỷ đồng, lần lượt hoàn thành 108,7% và 109,5%
kế hoạch cơ sở.
CẬP NHẬT PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Đồ thị tuần GMD
Trên đồ thị tuần, GMD tiếp tục duy
trì xu hướng tăng hướng đến vùng 49.000 kể từ khi thoát khỏi vùng đỉnh cũ 11
năm. (chi
tiết)
Đồ thị ngày
Trên đồ thị ngày, giá cổ phiếu đang
dao động trong kênh giá tăng hình thành từ tháng 5/2021. Các đường MA đều dốc
lên, MACD duy trì trên đường số 0 và RSI duy trì trên mốc 50 cho tín hiệu tích
cực, ủng hộ cho xu hướng tăng giá còn tiếp diễn. Trong ngắn hạn. GMD tạo đỉnh tại
vùng 44, tương đương cạnh trên của kênh giá tăng và MACD vượt xuống đường
signal cho tín hiệu giảm ngắn hạn, cho thấy GMD có thể điều chỉnh về vùng hỗ trợ
41.000 – 42.000 trên MA 20 ngày và cạnh dưới của kênh giá tăng
Khuyến nghị:
- Nhà đầu tư được khuyến nghị tiếp tục nắm giữ GMD cho mục tiêu 49.000, có thể tận dụng nhịp điều chỉnh để gia tăng tỷ trọng hoặc mở vị thế mua mới ở vùng giá 41.000 – 42.000
- Stoploss được đặt tại 40.000 trường hợp giá giảm dưới đường MA 20 ngày và kênh giá tăng.
Giao dịch mẫu
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét