STB - Cập nhật phân tích kỹ thuật

NHTMCP SÀI GÒN THƯƠNG TÍN 

Mã cổ phiếu	Nhóm ngành	Giá hiện tại	Giá mục tiêu	Vùng mua	Stoploss
STB	Ngân hàng	19.700	26.000	19.700	18.400

THÔNG TIN CƠ BẢN

Vốn hóa (tỷ đồng)	35.532		% sở hữu nước ngoài	9,22%
EPS trailing (đồng/cp)	1.368		P/E trailling	14,4x
BVPS (đồng/cp)	16.054		P/B	1,2x
Khối lượng cp lưu hành	1.803.653.429		KLGD BQ 1 tháng (cp/phiên)	22.405.240
Giá cao nhất 52 tuần	21.100		Giá thấp nhất 52 tuần	7.300

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

Dự báo tăng trưởng tín dụng đạt mức 14% trong năm 2021 nhờ:

• Nền kinh tế hồi phục, các doanh nghiệp quay trở lại sản xuất kinh doanh.
• Mặt bằng lãi suất thấp hỗ trợ tăng trưởng của nền kinh tế.
• Đầu tư công được đẩy mạnh, kích thích giải ngân cho vay vào các dự án về xây dựng cầu đường.

Tăng tốc trong xử lý nợ xấu: Ước tính khoản nợ gốc còn lại từ bán quỹ đất Cần Đước sẽ được nhận trong năm 2023, lô đất Phong Phú sẽ được xử lý trong năm 2021, tất cả số dư VAMC ròng còn lại sẽ được xử lý và dự phòng toàn bộ vào cuối năm 2022, và lãi dự thu tồn đọng sẽ được xử lý hết vào năm 2024.

(KCN Phong Phú có diện tích 134 ha nằm trên mặt đường Nguyễn Văn Linh, Bình Chánh, TP HCM và cách Quốc lộ 1A chỉ 3,7 km, có thời hạn sử dụng 50 năm. Quyền tài sản của chủ đầu tư phát sinh từ việc đền bù 120 ha đất và còn 13,8 ha chưa thanh toán đền bù. Ban đầu, chủ đầu tư dự án là CTCP KCN Phong Phú. Đơn vị này do CTCP Xây dựng Bình Chánh (BCCI) sở hữu 70% vốn nhưng chuyển nhượng sang CTCP Đầu tư Khu đô thị mới Sài Gòn (Saigonnic), liên quan tới ông "Trầm Bê").

Kết quả kinh doanh tiếp tục cải thiện nhờ tái cấu trúc nợ xấu. Lũy kế cả năm 2020, lợi nhuận trước và sau thuế STB đạt hơn 3,339,3 tỷ đồng (+3,8% yoy) và 2,682 tỷ đồng (+9,3% yoy). So với kế hoạch 2,575 tỷ đồng lãi trước thuế năm 2020 thì Sacombank đã vượt được 30% kế hoạch. (chi tiết)

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Đồ thị tuần STB

Trên đồ thị tuần, STB đang duy trì xu hướng tăng sau khi vượt qua kênh giá sideway 11 năm. Thanh khoản của cổ phiếu cũng tăng đồng thuận với đà tăng giá sau khi vượt kháng cự, thể hiện xu hướng tăng đang bền vững. Các chỉ báo kỹ thuật cũng cho tín hiệu tích cực ủng hộ xu hướng tăng của giá cổ phiếu:

• Giá nằm trên lần lượt 3 đường MA 20, MA 50 và MA 200 tuần đang dốc lên
• MACD duy trì trên mức 0 và RSI duy trì trên 50
• Dựa trên nguyên lý đối xứng, giá cổ phiếu có thể đạt đến vùng 26.000.

Đồ thị ngày

Trên đồ thị ngày, sau 1 tháng đi sideway, STB đã vượt qua nền tích lũy và đỉnh ngắn hạn 19.500. Bollinger band bắt đầu mở rộng biên độ, cho thấy giá cổ phiếu bắt đầu chuyển từ xu hướng sideway sang tăng giá. Hai đường MA 20 và 50 ngày đang dốc lên và bám sát với giá cổ phiếu, đóng vai trò hỗ trợ di động cho xu hướng tăng trong ngắn và trung hạn.

Khuyến nghị

• Nhà đầu tư được khuyến nghị nắm giữ, có thể tăng tỷ trọng hoặc mua mới STB tại vùng giá 19.700 cho mục tiêu 26.000.
• Stoploss được đặt tại 18.400, trường hợp giá giảm dưới MA 50 ngày và nền tích lũy.

 Giao dịch mẫu

Giá mua	19.700
Dừng lỗ	18.400
Rủi ro	-6,6%
Mục tiêu	26.000
Lợi nhuận	32%
Tỷ lệ rủi ro:lợi nhuận	1:4,8