NLG - Cập nhật phân tích kỹ thuật

Mã cổ phiếu	Nhóm ngành	Giá hiện tại	Giá mục tiêu	Vùng mua	Stoploss
NLG	Bất động sản	25.850	34.000	25.500-26.000	24.300

THÔNG TIN CƠ BẢN

Vốn hóa	6.455		% sở hữu nước ngoài	48,3%
EPS trailling (đồng/cp)	3.496		P/E trailling	7,4x
BVPS ( đồng/cp)	23.851		P/B	1,08x
Khối lượng cp lưu hành	259.702.575		KLGD BQ10 phiên (cp/phiên)	1.092.328
Giá cao nhất 52 tuần	28.700		Giá thấp nhất 52 tuần	18.200

ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ

NLG có quỹ đất lớn, chi phí rẻ: NLG sở hữu quỹ đất rộng 681 ha, chỉ đứng sau VHM. Lượng quỹ đất của NLG đã được tích lũy từ trước nên chi phí vốn thấp, chủ yếu tập trung ở các vùng ven như Long An (355 ha), Đồng Nai (215 ha). Khi nguồn cung căn hộ ở TP.HCM cạn kiệt cùng với hệ thống hạ tầng giao thông ngày một phát triển sẽ là điều kiện thuận lợi cho các dự án của Nam Long.

Cơ cấu tài chính lành mạnh, nợ vay thấp, nguồn tiền huy động chủ yếu từ vốn chủ sở hữu và người mua trả tiền trước, thu được từ những đợt mở bán dự án. Tính đến 30/6/2020, khoản mục người mua trả tiền trước ngắn hạn của NLG tăng 29% so với đầu năm lên 1.712,7 tỷ đồng. Đây là khoản ứng trước từ khách hàng mua căn hộ, biệt thự và đất nhưng chưa nhận bàn giao. Ngoài ra, NLG còn 668,5 tỷ đồng doanh thu dài hạn chưa thực hiện, là giá trị khoản lợi nhuận mà Công ty nhận được từ việc chuyển nhượng một phần dự án Nguyên Sơn cho Công ty Mizuki, một phần dự án Waterpoint cho Southgate theo tỷ lệ sở hữu của nhóm Công ty trong liên doanh liên kết này. (xem bản tin cập nhật KQKD Q2/2020)

Giá nhà tại khu vực trung tâm tăng cao dẫn đến xu hướng dịch chuyển về vùng ven: Đồng Nai, Bình Dương, Long An. Với thương hiệu “nhà giá rẻ” và quỹ đất lớn ở vùng ven, NLG sẽ đón đầu được xu hướng này.

Triển vọng

Trong 6 tháng cuối năm 2020, dự án Waterpoint dự kiến sẽ bàn giao giai đoạn Rivera 1 với 289 sản phẩm vào quý III và 204 sản phẩm vào quý IV/2020. Giai đoạn Aquaria 1B, 1C và 1B+1C tổng cộng 1.207 sản phẩm sẽ bàn giao từ quý IV/2020 đến quý I/2021.

Theo thông tin từ NLG, Công ty đã chào bán thành công số sản phẩm trị giá đến 1.500 tỷ đồng, sau ngày mở bán sản phẩm đơn lập dự án Waterpoint (Long An) ngày 19/7 thành công vừa qua.

Điểm rơi lợi nhuận của NLG sẽ là giai đoạn 2021 – 2022, khi công ty bàn giao các dự án lớn: Akari City, Mizuki Park, Waterpoint.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Đồ thị tuần

Sau 2 tháng tích lũy, NLG đã thoát khỏi kênh giá giảm dài hạn trong tuần đầu tháng 8. Trên đồ thị tuần, các chỉ báo kỹ thuật đa số ủng hộ cho xu hướng tăng giá, hướng đến vùng giá 34.000:

• Giá cổ phiếu nằm trên cả ba đường MA, lần lượt là MA 50, MA 20 và MA 200
• MACD duy trì trên mức 0 và RSI duy trì trên 50.
• Bollinger band bắt đầu co lại và đường middle (MA 20 tuần) bắt đầu dốc lên

Đồ thị ngày

Trên đồ thị ngày, NLG đã có 2 lần test thành công vùng hỗ trợ mới 25.500 sau khi vượt kênh giá. Hiện NLG còn ngưỡng kháng cự 26 của kênh giá sideway từ tháng 6/2020. Vượt qua ngưỡng này, giá cổ phiếu có thể bước vào xu hướng tăng. Các chỉ báo kỹ thuật cũng ủng hộ cho xu hướng tăng giá giống như đồ thị tuần:

• Giá cổ phiếu sau giai đoạn tích lũy hiện nằm trên cả 3 đường MA theo thứ tự tăng dần: MA 20 > MA 50 > MA 200 ngày.
• MA 50 ngày vượt lên MA 200 ngày, củng cố cho khả năng tăng giá trong trung và dài hạn.
• MACD duy trì trên mức 0 và gần vượt lên đường signal, xác nhận tín hiệu tăng giá
• Chỉ báo RSI duy trì trên 50 và cũng vượt qua trend giảm, đồng thuận với giá cổ hiếu. 

Khuyến nghị

• Nhà đầu tư có thể tiếp tục mua tích lũy gần vùng hỗ trợ 25.500, và mua mạnh khi giá vượt 26.000 cho mục tiêu 34.000.
• Stoploss được đặt tại 24.300, trường hợp giá giảm dưới MA 200 ngày và nền tích lũy.

Giao dịch mẫu

Giá mua	26.000
Dừng lỗ	24.300
Rủi ro	1.700
Mục tiêu	34.000
Lợi nhuận	8.000
Tỷ lệ rủi ro:lợi nhuận	1:4,7