MWG - Cập nhật thông tin cơ bản 13/11/2024

CTCP ĐẦU TƯ THẾ GIỚI DI ĐỘNG 

Kết quả kinh doanh 5 quý gần nhất

Tăng trưởng lợi nhuận MWG và một số doanh nghiệp bán lẻ

Giá trị hợp lý: 74.000 đ/cp (định giá từng phần + so sánh P/E & P/S); 71.000 (theo Shinhan) 83.000 (VCBS); 80.600 (BVS); 80.000 (đỉnh lịch sử theo PTKT)

 

Kết quả kinh doanh tiếp tục tăng trưởng trong Q3/2024, duy trì đà tăng trưởng 3 quý liên tiếp

Lũy kế 9 tháng/2024, doanh thu thuần của MWG đạt gần 100 nghìn tỷ (+15% yoy). Trong đó doanh thu mảng phân phối ICT đạt 66,7 nghìn tỷ (+4% yoy), mảng thực phẩm tươi sống và FMCG vẫn duy trì kết quả tích cực với +42% yoy, đạt 21,3 nghìn tỷ. Lợi nhuận sau thế đạt đạt 2.875 nghìn tỷ đồng gấp 37 lần so với cùng kỳ lần lượt hoàn thành 120% kế hoạch lợi nhuận và 80% kế hoạch doanh thu đề ra.

Chu kỳ thay thế điện thọai, lap top sau thời gian mua vào vùng đỉnh 2021 và khi dừng phát sóng 2G kì vọng doanh thu bán lẻ ICT sẽ tăng trưởng nhẹ vào cuối năm 2024. Doanh thu ngành điện tử và gia dụng trong giai đoạn 2023-2028, dự báo tăng trưởng nhẹ ở mức CAGR = +4,4%/năm do nhu cầu mua mới không quá đáng kể, thị trường cũng đã dần bão hòa.

Mảng điện thoại đã ghi nhận tăng trưởng dương trong Q3.24. Doanh thu hai chuỗi ĐMX và TGDĐ đạt 66,7 nghìn tỷ đồng (+4% yoy). Doanh thu điện thoại trong Q3 đạt 10,8 nghìn tỷ (+2% yoy) nhờ sức mua iPhone tăng mạnh, trong khi mảng điện máy tăng trưởng 17% đạt 10,9 nghìn tỷ đồng nhờ nhu cầu mua sắm thiết bị phục hồi cùng với sự ấm lên của thị trường nhà ở.

BHX ghi nhận lãi ròng trong năm, Era Blue hòa vốn nhanh hơn dự kiến.

Doanh thu BHX tiếp tục tăng trưởng tốt trong Q3.2024, đạt 30.329 tỷ đồng (+42%yoy, +5% qoq), với DTT/CH là 2,1 tỷ đồng/tháng (+38% yoy, +3% qoq). Chuỗi BHX trong Q3 lãi ròng 90 tỷ đồng và mở thêm 25 cửa hàng, dự kiến cả năm sẽ mở ít nhất 70 cửa hàng. Chuỗi Era Blue của MWG mở thêm 15 cửa hàng trong Q3 (tổng 76 cửa hàng) đã ghi nhận lãi nhẹ 148 triệu đồng. Tuy lũy kế toàn chuỗi vẫn đang lỗ 27 tỷ đồng, nhưng Era Blue đã đạt điểm hòa vốn nhanh hơn dự kiến, chỉ sau 1,5 năm.