HDG - Cập nhật thông tin cơ bản 08/11/2024

 CTCP TẬP ĐOÀN HÀ ĐÔ

Kết quả kinh doanh 5 quý gần nhất

Tăng trưởng lợi nhuận HDG và một số doanh nghiệp BĐS

Giá trị hợp lý: 32.000 (theo BVS); 31.200 (TPS); 32.500 (mục tiêu theo PTKT)

Kết quả kinh doanh phục hồi trong Q3/2024

Q3/2024, Doanh thu HDG đạt 567 tỷ đồng (+23.36% yoy) và LNST cổ đông cty mẹ đạt 138 tỷ đồng (+63% yoy). Lũy kế 9T/2024, doanh thu đạt 1.965 tỷ đồng (-3% yoy) và LNST cổ đông cty mẹ 423 tỷ đồng – tương đương cùng kỳ 2023. Cụ thể:

• Mảng BĐS. Công ty đã bàn giao và ghi nhận hết các căn biệt thự tại dự án Charm Villas giai đoạn 2 trong 1H.24, đem về 407 tỷ đồng doanh thu và 132 tỷ đồng lợi nhuận gộp. Trong Q3.24, hoạt động BĐS không đóng góp vào KQKD của HDG, do Công ty chưa mở bán giai đoạn 3 (108 căn còn lại của dự án Charm Villas).
• Mảng năng lượng. Sau thời gian đầu năm khó khăn do thủy văn kém tích cực và phương thức huy động của NSMO (cty vận hành hệ thống điện và thị trường điện Quốc gia) thay đổi, các nhà máy thủy điện của HDG đã phát điện tích cực trở lại và đóng góp chủ yếu vào KQKD tăng trưởng của Công ty trong Q3/2024. Doanh thu và lợi nhuận gộp phát điện trong Q3/2024 lần lượt đạt 445 tỷ đồng (+24% yoy) và 309 tỷ đồng (+45% yoy).
• Mảng khách sạn và cho thuê BĐS. Doanh thu và lợi nhuận gộp trong Q3/2024 lần lượt đạt 122 tỷ đồng (+31% yoy) và 44 tỷ đồng (+10% yoy)

Charm Villas vẫn là dự án chủ lực cho mảng BĐS. HDG còn 108 căn ở giai đoạn 3 chưa mở bán, Công ty đặt kế hoạch sẽ mở bán từng phần trong thời gian sắp tới, giá sẽ cân đối tham chiếu theo các dự án lân cận (hiện tại khoảng 115–150 triệu/m2). Hiện tại, HDG chưa có quỹ đất có thể sẵn sàng để có thể triển khai nối tiếp sau Charm Villas, do các dự án vẫn còn vướng mắc thủ tục pháp lý, chủ yếu ở khâu chuyển đổi mục đích sử dụng đất.

 Triển vọng KQKD 2025. đến từ: (1) sản lượng thuỷ điện phục hồi; (2) điện gió 7A được phát với công suất cao hơn, bù đắp cho giá bán điện giảm và phần doanh thu hồi tố từ Hồng Phong 4; (3) bàn giao và ghi nhận KQKD tại Charm Villas; và (4) áp lực tài chính giảm.