CTG - Cập nhật thông tin cơ bản 15/11/2024

NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 

Kết quả kinh doanh 5 quý gần nhất

Tăng trưởng lợi nhuận CTG và một số ngân hàng

Giá trị hợp lý: 41.900 đ/cp (theo BVS); 40.600 (ACBS); 41.000 (mục tiêu theo PTKT)

Kết quả kinh doanh tăng trưởng cao trong Q3/2024

Sau 2 quý đầu năm tăng trưởng chậm, lợi nhuận của CTG tăng tốc trong quý 3 với mức tăng trưởng 35,28% yoy. Động lực tăng trưởng chính đến từ: (1) Dư nợ tín dụng tăng 15,8% yoy; (2) NIM cao hơn so với cùng kỳ, đạt 2,82%; và (3) CIR giảm 1,4% yoy xuống 27,8%.

 

Chất lượng tài sản cải thiện sau giai đoạn khó khăn năm 2023.

Q3/2024, một khoản nợ xấu nhóm 4 khoảng 8.000 tỷ đồng của một khách hàng doanh nghiệp trong lĩnh vực BĐS nghỉ dưỡng đã quay trở lại nợ nhóm 1. Tuy nhiên, nợ xấu của các khách hàng trong những lĩnh vực khác gia tăng khiến tỷ lệ nợ xấu chỉ giảm nhẹ xuống 1,45%, giảm 12 điểm cơ bản so với quý tước và tăng 8 điểm cơ bản so với cùng kỳ. Tỷ lệ nợ nhóm 2 đi ngang so với quý trước ở mức 1,44% và giảm mạnh 93 điểm cơ bản so với cùng kỳ

Nợ tái cơ cấu theo Thông tư 02/2023 tiếp tục giảm trong Q3 và chỉ còn chiếm 0,17% dư nợ. Kỳ thu lãi bình quân giảm 2 quý liên tiếp xuống 37 ngày, cho thấy nợ tiềm ẩn xấu không quá đáng kể.

 

Kỳ vọng hoàn thành đợt tăng vốn trong Q4/2024

Việc tăng vốn từ lợi nhuận chưa phân phối sẽ hỗ trợ CTG làm dày bộ đệm vốn, cải thiện tỷ lệ an toàn vốn, giúp ngân hàng mở rộng hoạt động kinh doanh, đồng thời gia tăng kỳ vọng về triển vọng tăng trưởng của ngân hàng. CTG đã nhận được ý kiến của NHNN và Bộ Tài chính cho phép dùng toàn bộ lợi nhuận giữ lại năm 2022 (11 nghìn tỷ đồng) để tăng vốn thông qua chia cổ tức bằng cổ phiếu, tương đương tỷ lệ 21.4%. Ngân hàng cũng đang đề xuất các Cơ quan có thẩm quyền cho phép được dùng toàn bộ lợi nhuận giữ lại năm 2023 (9 nghìn tỷ đồng) để tăng vốn, tương đương với tỷ lệ 16.8%.