PVB - Cập nhật thông tin cơ bản 02/10/2024

CTCP BỌC ỐNG DẦU KHÍ VIỆT NAM 

Kết quả kinh doanh 5 quý gần nhất

Tăng trưởng lợi nhuận PVB và một số doanh nghiệp dầu khí

Giá trị hợp lý: 42.500 (theo Mirae Asset) Mục tiêu theo PTKT: 33.000 & 36.700

Kết quả kinh doanh duy trì tăng trưởng nhờ nhiều dự án gối đầu.

KQKD ấn tượng của PVB đến từ các gói thầu tại các Dự án như Kình Ngư Trắng, Lạc Đà Vàng, Đại Hùng – Pha 3….6T/ 2024, PVB đạt doanh thu thuần 187,2 tỷ đồng, tăng trưởng 253,6%yoy,  lợi nhuận sau thuế lũy kế đạt 25,66 tỷ đồng, tăng 632,6%yoy. Trong đó, 92,2% tổng doanh thu đến từ dịch vụ bọc ống. Kết quả khả quan trên đến từ dự án Kình Ngư Trắng với quy mô 292 tỷ đồng, dự án dự kiến sẽ hoàn thành vào Q4/2024. Ước tính dự án còn khoảng gần 100 tỷ đồng doanh thu dự kiến sẽ ghi nhận trong nửa cuối năm.

 

Triển vọng cất cánh từ đại dự án Lô B – Ô Môn:

Đại dự án Lô B – Ô Môn là dự án trọng điểm, được mong chờ nhất của ngành Dầu khí trong giai đoạn từ nay đến 2030, tổng mức đầu tư lên đến gần 12 tỷ USD. Dự án bao gồm mỏ khí Lô B (thượng nguồn), đường ống dẫn khí Lô B - Ô Môn (trung nguồn), và 4 nhà máy điện khí tại Trung tâm Điện lực Ô Môn với tổng công suất dự kiến 3.800 MW. Trong đó tổng chiều dài đường ống dẫn khí của dự án là 431 km bao gồm 329 km dưới biển và 102 km trên cạn, GAS có cổ phần chi phối (51%) trong liên doanh đầu tư đường ống, do đó khả năng cao PVB sẽ là đơn vịđảm nhiệm công việc bọc đường ống này

 

Tình hình tài chính lành mạnh – lượng tiền dồi dào, không có nợ vay và trong Q2/2024 đã thu hồi được nhiều khoản phải thu:

 - Tại ngày 30/6/2024, PVB có 247,1 tỷ đồng tiền và các khoản tiền gửi ngân hàng (+115,7% so với cuối năm 2023), chiếm 56% cơ cấu tài sản. Lượng tiền dồi dào sẽ giúp PVB có thể chủ động trong các hoạt động kinh doanh.

 - Các khoản phải thu ngắn hạn tính đến cuối quý 2 đã giảm 70,3% so với cuối năm trước về 63,9 tỷ đồng, chiếm 14,5% cơ cấu TTS. Trong kỳ, PVB đã thu hồi được 2 khoản phải thu có giá trị lớn từ đối tác Vietsovpetro & CTCP Sản xuất Ống thép Dầu khí VN với giá trị lần lượt là 134,3 tỷ đồng & 31,7 tỷ đồng. Nhờ đó, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh được cải thiện mạnh mẽ với giá trị lớn. Khoản dự phòng các khoản phải thu khó đòi tại thời điểm cuối Q2/2024 vẫn hầu như không đổi so với cuối năm 2023 là 5,6 tỷ đồng.

 - PVB thường duy trì ở tình trạng không nợ vay. Trong 1 năm qua, thời điểm vay nhiều nhất là 85 tỷ đồng vào cuối Q4/2023 (hệ số D/E tại thời điểm đó đạt 0,23 lần, cũng là mức cực kỳ an toàn)