CTR - Cập nhật thông tin cơ bản 10/10/2024

TỔNG CTCP CÔNG TRÌNH VIETTEL 

Kết quả kinh doanh 5 quý gần nhất

Giá trị hợp lý: 137.000 (theo AAS); 135.000 (SSI) Mục tiêu theo PTKT: 145.000

Mảng hạ tầng cho thuê tăng trưởng cao

Doanh thu mảng hạ tầng cho thuê tăng mạnh 42% yoy trong 6 tháng đầu năm .Tính đến tháng 8/2024, CTR sở hữu 8.447 trạm thu phát sóng di động BTS (+57%), trong đó có 335 trạm dùng chung (+101%), mục tiêu đến năm 2030 sẽ đạt 21.975 trạm BTS, tương ứng gấp khoảng 3 lần so với hiện tại.

Trong tháng 9/2024, bão Yagi đã gây thiệt hại đáng kể đến cơ sở hạ tầng viễn thông ở miền Bắc, bao gồm hơn 6.000 trạm BTS bị mất liên lạc/mất điện. CTR đã và đang tham gia khắc phục hậu quả do bão

 

Mảng xây dựng tiếp tục đà tăng trưởng ổn định

Mảng xây dựng nhà ở được kỳ vọng sẽ duy trì tăng trưởng nhờ lượng backlog lớn từ năm 2023 và lượng backlog mới ký kết trong 2024.

CTR đã ký một số hợp đồng/dự án xây dựng đáng chú ý trong 8T/2024, như Khu đô thị Trung Minh B (188 tỷ đồng, thành phố Hòa Bình), khu nghỉ dưỡng cao cấp bản Mòng (181 tỷ đồng, tỉnh Lào Cai), Khu đô thị Trung Minh A (158 tỷ đồng, thành phố Hòa Bình), và Gem Sky World (68 tỷ đồng, tỉnh Đồng Nai)).

 

Mảng vận hành khai thác vẫn là nòng cốt

Mảng vận hành tăng trưởng doanh thu 10% yoy trong 6 tháng đầu năm. Trong năm 2024, CTR đã mở rộng vận hành mạng băng rộng cố định tại tỉnh Mandalay, Myanmar. Trong năm 2023, CTR đã bắt đầu triển khai mảng này tại tỉnh Naypyidaw, Myanmar. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn thấy rủi ro chính trị đáng kể ở quốc gia này vì nội chiến (từ năm 2021) vẫn còn tồn tại. Hiện tại, thị trường nước ngoài đóng góp 20%-30% doanh thu cho mảng này

 

Viettel trúng đấu giá khối băng tần vàng cho mạng 5G – CTR được hưởng lợi gián tiếp.

Viettel trúng đấu giá khối băng tần 2.500 – 2.600 MHz, đây là được coi là khối băng tần vàng của mảng 5G do hiệu quả hoạt động vượt trội hơn so với các khối băng tần khác, điều này giúp cho giá trị các trạm BTS trong tương lai của CTR sẽ ở mức cao hơn khi so với các nhà mạng sở hữu khối băng tần khác, từ đó nâng cao lợi thế cạnh tranh của doanh nghiệp trong mảng cho thuê trạm BTS.