KDH - Cập nhật thông tin doanh nghiệp 05/09/2024

CTCP ĐẦU TƯ KINH DOANH NHÀ KHANG ĐIỀN 

Kết quả kinh doanh 5 quý gần nhất

Tăng trưởng lợi nhuận KDH và một số doanh nghiệp BĐS

Giá trị hợp lý: 41.800đ/cp (theo ACBS)

 

KQKD phục hồi trong Q2/2024

Q2/2024, doanh thu và LNST của KDH tăng trưởng dương trở lại, lần lượt tăng 10,69% yoy và 12,79% yoy. 6T2024, KDH ghi nhận doanh thu là 979 tỷ đồng (-4% svck) và LNST là 344 tỷ đồng (-25% yoy), hoàn thành lần lượt 25% và 44% kế hoạch. LNST 6T2024 giảm chủ yếu là do biên lợi nhuận gộp thấp hơn (68,9% so với 84,2% trong 6T2023) và phát sinh 56 tỷ đồng tiền phạt và bồi thường.

 

Kết quả kinh doanh năm 2024 chủ yếu đến từ 2 dự án Classia và Privia và tiến độ triển khai các dự án đều theo sát kế hoạch của công ty. Lũy kế đến cuối Q2/2024, dự án Classia đã bán được 97% và bàn giao 95%. Dự án Privia với tổng doanh thu ước tính khoảng 3.500 tỷ đồng sẽ bắt đầu bàn giao từ tháng 10/2024. Điểm nhấn chính về tiến độ pháp lý trong 6T2024 là KDH nộp tiền sử dụng đất cho dự án Solina - Giai đoạn 1 (13ha) và khu công nghiệp (KCN) Lê Minh Xuân mở rộng - Giai đoạn 1 (89ha).

KDH đang đẩy nhanh quá trình thanh toán tiền sử dụng đất và giải phóng mặt bằng để hạn chế tăng chi phí đất khi áp dụng bảng giá đất mới từ ngày 1/1/2026. Công ty dự kiến sẽ tiếp tục hưởng lợi từ nguồn cung hạn chế tại TP.HCM, đặc biệt là phân khúc bất động sản liền thổ, và duy trì tỷ lệ hấp thụ cao của các dự án nhờ thương hiệu mạnh, thiết kế đẹp và tình trạng pháp lý minh bạch. Ước tính doanh số bán hàng năm 2024 là 2.400 tỷ đồng (-42% yoy) từ các dự án Classia, Privia, Clarita và Emeria và doanh số bán hàng năm 2025 là 4.300 tỷ đồng (+80% yoy) từ các dự án Clarita và Emeria.