NKG - Cập nhật thông tin doanh nghiệp ngày 27/08

CTCP THÉP NAM KIM 

Kết quả kinh doanh 5 quý gần nhất

Tăng trưởng lợi nhuận NKG và một số doanh nghiệp ngành thép

Giá trị hợp lý: 25.000 đ/cp (theo AGR)

 KQKD quý 2/2024 và 7 tháng năm 2024 duy trì tăng trưởng:

• Trong quý 2/2024, NKG ghi nhận doanh thu đạt hơn 5.660 tỷ đồng, tăng 2,9% yoy và LNST đạt 219,63 tỷ đồng, tăng 75% yoy nhờ sản lượng tôn mạ tăng và doanh thu tài chính tăng gấp 2,2 lần cùng kỳ, đạt 113,6 tỷ đồng. Lũy kế 6T/2024, doanh thu đạt hơn 10.951 tỷ đồng, tăng 11% yoy và LNST đạt 369,7 tỷ đồng, tăng gấp 4,85 lần yoy.
• Về tình hình tiêu thụ: Sản lượng bán hàng trong 7 tháng đầu năm 2024 đạt 546,8 nghìn tấn tôn mạ, tăng 28,6% yoy và chiếm 17% thị phần cả nước trong đó xuất khẩu đạt 402,8 nghìn tấn, tăng gần 30% yoy và bán hàng nội địa đạt 143,9 nghìn tấn, tăng 25% yoy

 Kỳ vọng KQKD của NKG sẽ tăng trưởng ổn định trong các tháng cuối năm nhờ: (1) Thị trường châu Âu và Bắc Mỹ là thị trường xuất khẩu chính của Nam Kim (chiếm 70% tỷ trọng doanh thu xuất khẩu) tiếp tục tăng trưởng nhờ ngành xây dựng và sản xuất ô tô hồi phục; (2) Thị trường xây dựng trong nước sôi động hơn nhờ các bộ Luật Bất động sản có hiệu lực từ tháng 8/2024 kỳ vọng đẩy mạnh nguồn cung trong thời gian tới giúp nhu cầu tôn mạ nội địa gia tăng. Ngoài ra sản lượng nội địa của NKG sẽ được cải thiện nếu biện pháp áp chống bán phá giá tạm thời thép mạ từ Trung Quốc và Hàn Quốc vụ việc AD19. Hiện nay Bộ Công thương đang tiến hành điều tra, kỳ vọng biện pháp chống bán phá giá tạm thời có thể sẽ được áp dụng vào khoảng cuối năm 2024 nếu có đầy đủ các bằng chứng về việc bán phá giá.

Triển vọng dài hạn từ mở rộng công suất: NKG đã bắt đầu triển khai giai đoạn 1 dự án Nam Kim Phú Mỹ từ quý 2/2024 với dự kiến hoàn thành vào quý 4/2025 hoặc Q1/2026. Ban lãnh đạo kỳ vọng dự án sẽ đạt 100% công suất vào năm 2027, nâng tổng công suất của công ty lên 2 triệu tấn/năm và là động lực tăng trưởng trong dài hạn của doanh nghiệp.