Chuyển đến nội dung chính

PVD - Cập nhật triển vọng cổ phiếu

TỔNG CTCP KHOAN VÀ DỊCH VỤ KHOAN DẦU KHÍ

Thông tin cơ bản

Điểm nhấn đầu tư

Kỳ vọng giá và hiệu suất giàn khoan trong khu vực Đông Nam Á tiếp tục giữ mức cao. Giá và hiệu suất thuê giàn trong khu vực được kỳ vọng sẽ tiếp tục khả quan nhờ: (1) Giá và hiệu suất cho thuê giàn khoan tự nâng tại khu vực Đông Nam Á đang giữ mức cao, đạt 142 – 148 nghìn USD/ngày với hiệu suất đạt 95,8% trong 2T/2024, (2) Số lượng giàn khoan có sẵn thấp và có khả năng thiếu hụt giàn khoan trong những tháng cao điểm giúp giá thuê và hiệu suất giàn khoan tiếp tục giữ mức cao trong giai đoạn 2024 – 2025.

  • Đơn giá tăng theo các hợp đồng đã ký kết: Tất cả giàn khoan tự nâng của PVD đều có việc làm trong giai đoạn 2024 – 2025, trong đó giàn PVD III đã có việc làm đến hết năm 2027. Giá thuê trung bình dự phóng đạt 101 nghìn USD/ngày (+27,0% yoy) trong năm 2024.
  • Tình hình thượng nguồn Việt Nam đang có tín hiệu ấm dần khi đón nhận các thông tin: (1) Murphy Oil có quyết định đầu tư đối với dự án Lạc Đà Vàng và tiếp tục thực hiện việc thăm dò tại 2 mỏ khí tại Việt Nam, (2) đại dự Án Lô B – Ô Môn đã ký kết các hợp đồng thương mại đã mở ra khả năng đưa các giàn khoan trở lại với các chiến dịch khoan trong nước sau năm 2025, giúp kết quả kinh doanh mảng dịch vụ khoan tiếp tục tăng trưởng.
  • PVD công bố sẽ đầu tư thêm 1 giàn khoan tự nâng trong cuối năm 2024 với hình thức mua lại một giàn khoan 10 – 15 năm tuổi với giá khoảng 90 triệu USD. Giàn khoan sau khi được đầu tư sẽ được đem phục vụ thị trường khoan trong nước với đơn giá thuê đạt 120 nghìn USD/ngày


Lịch khoan của PVD trong giai đoan 2024 – 2026

Dự phóng kết quả kinh doanh

Với các luận điểm: (1) Giá thuê giàn tăng theo các hợp đồng đã ký kết, (2) Đầu tư giàn khoan mới thúc đẩy tăng trưởng trong năm 2025 và (3) Kỳ vọng mảng kỹ thuật giếng khoan hồi phục trong năm 2025, doanh thu của PVD dự phóng đạt 7.026 tỷ đồng (+29,3% yoy) trong năm 2024 và 9.619 tỷ đồng (+36,9 % yoy) trong năm 2025.

Trong giai đoạn 2025 – 2030, tăng trưởng doanh thu CAGR = 0,9%/năm. Lợi nhuận ròng của PVD đạt lần lượt 852 tỷ đồng (+56,4% yoy) và 1.830 tỷ đồng (+114,3% yoy) trong năm 2025. Trong giai đoạn 2025 – 2030 tăng trưởng lợi nhuận ròng đạt 5,5%/năm.


Kết quả dự phóng

Bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền, giá trị hợp lý của PVD là 41.000 đồng/cp, èKhuyến nghị MUA với mức sinh lười 25% so với giá đóng cửa tại ngày 12/04. (chi tiết định giá tại link)

Nhãn:

Nhận xét

Đăng nhận xét

Bài đăng phổ biến từ blog này

Cập Nhật Danh Mục Tham Khảo Và Cổ Phiếu Đáng Chú Ý cho phiên 04/09/2026

 VN-Index gắp áp lực sau kỳ nghỉ lễ, trong bối cảnh tình hình vĩ mô quốc tế quay ngược 180 độ Bối cảnh thị trường Hỗ trợ: 1.800 - 1.810  và 1.765 điểm Kháng cự: 1.880 và 1.925 điểm (các đỉnh cũ) VN-Index trải qua phiên biến động mạnh trong ngày giao dịch đầu tiên sau kỳ nghỉ lễ. Áp lực điều chỉnh xuất hiện đầu phiên trong bối cảnh rủi ro FED và các NHTW trên thế giới để ngỏ khả năng tăng lãi suất khi rủi ro lạm phát lớn dần. Tuy nhiên, thị trường dần hồi phục và rút ngắn đà giảm về cuối phiên, qua đó vẫn giữ được vùng hỗ trợ quan trọng 1.800 - 1.810 điểm, duy trì xu hướng tăng từ nửa cuối tháng 7. Rủi ro vĩ mô có phần hạ nhiệt khi đồng USD quay đầu giảm giá, tuy nhiên giá dầu vượt mốc 95 USD đang gia tăng áp lực lạm phát. DXY quay đầu gần mốc kháng cự 100 điểm, giảm áp lực tỷ giá  Giá dầu vượt qua cản chéo, gia tăng rủi ro lạm phát Số liệu vĩ mô của Tổng cục Thống kê cho thấy CPI bình quân 8 tháng năm 2026 đã tăng 4,45% so với cùng kỳ. Mức tăng này hiện đã áp sát giới hạ...
Đăng nhận xét
Đọc thêm

Cập Nhật Danh Mục Tham Khảo Và Cổ Phiếu Đáng Chú Ý cho phiên 11/08/2026

 VN-Index củng cố nền hỗ trợ 1.750 điểm, duy trì kỳ vọng tăng giá trong ngắn hạn dù còn nhiều kháng cự phía trước Bối cảnh thị trường Hỗ trợ: 1.750 & 1.660 điểm Kháng cự: 1.780 – 1.820 điểm VN-Index tiếp tục gặp rung lắc trong vùng kháng cự 1.780 - 1.820 điểm . Tuy nhiên, điểm tích cực là chỉ số đang có dấu hiệu tạo đáy tại gần vùng hỗ trợ 1.750 điểm trên MA 20 ngày, với 4 phiên sideway trên vùng 1.760 điểm, tín hiệu cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn có thể tiếp tục được duy trì. Tình hình vĩ mô có tín hiệu tích cực: DXY (chỉ số sức mạnh đồng USD), đang ở dưới mốc 100 điểm và có dầu hiệu sắp gãy trend tăng trung hạn từ đầu năm 2026, giúp giảm áp lực lên tỷ giá. Áp lực lạm phát cũng hạ nhiệt khi giá dầu đang duy trì tạo đỉnh thấp dần, đi vào xu hướng giảm dù biên độ còn khá lớn. Trong tuần này, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ được xem là một trong những dữ liệu quan trọng nhất đối với thị trường ngoại hối. Nếu CPI cho thấy lạm phát cao hơn dự kiến, thị trường có thể giảm kỳ vọn...
Đăng nhận xét
Đọc thêm

Vn-Index Bùng Nổ Hơn 30 Điểm – Tin Nâng Hạng Chỉ Là Gia Vị!

Thị trường chứng khoán Việt Nam vừa trải qua một phiên giao dịch bùng nổ đầy cảm xúc. Chỉ số VN-Index ghi nhận mức tăng kỷ lục hơn 30 điểm, quét sạch tâm lý thận trọng tích lũy của những tuần trước đó và kích hoạt làn sóng tăng trần diện rộng ở các nhóm ngành tài chính. Phần lớn dòng tiền trên thị trường đang giải thích rằng: Sự hưng phấn này đến từ việc tối nay (21/08/2026), tổ chức xếp hạng FTSE Russell sẽ chính thức công bố danh mục các cổ phiếu Việt Nam chuẩn bị cho lộ trình nâng hạng lên thị trường mới nổi vào tháng 9 sắp tới. Tuy nhiên, nếu chỉ nhìn vào câu chuyện nâng hạng, chúng ta mới chỉ thấy phần "ngọn" của tảng băng chìm. Đứng dưới góc nhìn của các dòng tiền lớn, bản chất của cú bứt phá hơn 30 điểm hôm nay được quyết định bởi sự dịch chuyển mang tính bước ngoặt của các biến số liên thị trường, trong đó yếu tố FTSE Russell chỉ đóng vai trò là chất xúc tác làm tăng biên độ hưng phấn. I. Gốc Rễ Liên Thị Trường: Động Lực Thực Sự Đằng Sau Cú Tăng 30 Điểm 1. Chỉ s...
Đăng nhận xét
Đọc thêm