PC1 - Hoạt đồng kinh doanh kỳ vọng phục hồi trong 2024

CTCP Tập đoàn PC1 

Thông tin cơ bản

PC1 hoạt động trong lĩnh vực có nhiều triển vọng tích cực trong năm nay gồm thi công, xây lắp điện, năng lượng và BĐS khu công nghiệp. Mới đây, công ty lấn sân sang lĩnh vực khai tháng Niken – đồng, là doanh nghiệp duy nhất trên sàn sở hữu mỏ Niken.

Kết quả kinh doanh 5 quý gần nhất

Điểm nhấn đầu tư

Mảng xây lắp điện kỳ vọng phục hồi mạnh

Trong năm 2023, mảng này đã sụt giảm mạnh so với năm 2022 do nguồn vốn đầu tư trong và ngoài EVN đều khó khăn, các dự án không cấp bách bị giãn, dừng đầu tư mới; các dự án đã có kế hoạch đầu tư thì chậm thủ tục pháp lý để phát hành hồ sơ mời thầu, do các dự án năng lượng tái tạo (NLTT) vẫn chờ chính sách giá và quy hoạch….

Năm 2024, doanh thu, lợi nhuận từ mảng này được kỳ vọng sẽ tăng vọt  nhờ:

• Các chính sách cụ thể cho NLTT, các chính sách & thông tư hướng dẫn Quy hoạch điện VIII được ban hành và các cơ quan ban ngành thúc đẩy triển khai Dự án Đường dây 500kV mạch 3 kéo dài (Quảng Trạch – Phố Nối).
• Backlog sang 2024 là 4.237 tỷ đồng
• PC1 đã trúng nhiều gói thầu thuộc dự án đường dây 500kV mạch 3 mở rộng (Quảng Trạch – Phố Nối) với tổng mức đầu tư khoảng 23.000 tỷ đồng, trúng thầu thi công đường dây 500 kV Moonsun trên lãnh thổ Lào 200 tỷ đồng. Tập đoàn đặt mục tiêu tổng ký mới năm nay đạt 7.500 tỷ đồng, doanh thu khoảng 5.000 tỷ đồng (gần gấp đôi 2023).

Mảng sản xuất công nghiệp cũng được kỳ vọng phục hồi theo mảng xây lắp, cung cấp vật liệu xây dựng cho các dự án xây lắp điện. PC1 là đơn vị duy nhất và có quy mô lớn nhất Việt Nam về thiết kế, chế tạo cột thép đơn thân 110 KV, 220 KV – 1, 2, 4 mạch và cột thép liên kết thanh đến 750kV, với dây truyền công nghệ hiện đại tích hợp hệ thống điều khiển CNC tổng công suất trên 50.000 tấn sản phẩm/năm.

Mảng năng lượng duy trì ổn định nhờ điện gió: Năm 2024, mảng thủy điện sẽ vẫn bị ảnh hưởng bởi hiện tượng El Nino gây ra. Trong khi đó, mảng điện gió sẽ vẫn tiếp tục duy trì ổn định. Về dài hạn, trong quý 3/2024, PC1 sẽ triển khai Dự án Thuỷ điện Bảo Lạc A với công suất 30 MW và đi vào vận hành trong giai đoạn 2025 - 2026. Bên cạnh đó, tập đoàn vẫn đang theo sát kế hoạch đầu tư một dự án điện gió trên bờ tại tỉnh Quảng Trị. Trong Q1/2024, PC1 cho biết sẽ hoàn tất quá trình chuyển nhượng Dự án Thủy điện Thượng Hà, công suất 13 MW

Mảng BĐS KCN: công ty liên kết sẽ bắt đầu ghi nhận doanh thu, lợi nhuận tại dự án Yên Phong II-A, qua đó bổ sung khoảng 100 tỷ vào hợp nhất. Tập đoàn đang tiếp tục phát triển dự án mới tại Hải Phòng, Vũng Tàu.

Nhà máy Niken – đồng hoạt động ổn định Dự án Niken-đồng Tấn Phát bắt đầu ghi nhận đóng góp từ quý 3/2023 chiếm khoảng 30% tổng lợi nhuận gộp. Trữ lượng khoảng 8 triệu tấn, dự kiến sẽ được khai thác trong thời gian từ 15 đến 20 năm. Đây là khoảng lợi nhuận tiềm năng cho 2024 khi nhà máy vận hành cả năm và nhu cầu sản xuất Pin xe điện ngày càng tăng.

 

Phân tích kỹ thuật

Đồ thị ngày PC1

PC1 đang sideway tại vùng hỗ trợ mạnh, hội tụ các hỗ trợ củau vùng đỉnh tháng 9/2023, đáy tháng 2/2024, MA 100 ngày và cạnh dưới kênh giá tăng từ tháng 11/2023. Các chỉ báo kỹ thuật đang cho tín hiệu tích cực, cho thấy cổ phiếu đang ở chân sóng:

• MACD duy trì trên đường số 0 và cắt lên đường Signal
• RSI dao động quanh mốc 50
• Stochastic đang ở mức trung tính và vượt lên đường signal, đồng thời tạo đáy cao dần cho dấu hiệu phân kỳ dương.

Nhà đầu tư có thể mua PC1 quanh vùng giá 28.500 cho mục tiêu 34.000, kháng cự của kênh giá tăng trung hạn. Stoploss được đặt tại 27.000, trường hợp kênh giá tăng dài hạn và MA 100 ngày bị phá vỡ.