FPT - Hoạt động kinh doanh duy trì tăng trưởng, giá cổ phiếu vượt xu hướng giảm

 CTCP - FPT

THÔNG TIN CƠ BẢN

ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ

1. Doanh thu và lợi nhuận duy trì tăng trưởng 2 chữ số

Từ Q1/2021, FPT bắt đầu ghi nhận doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng 2 chữ số so với cùng kỳ, sau năm 2020 gián đoạn vì đại dịch.

Biến động doanh thu và LNST hàng quý (đơn vị: tỷ đồng)

KQKD 11T/2022 (đơn vị: tỷ đồng)

KQKD tiếp tục duy trì đà tăng trưởng tích cực trong năm 2022, với Doanh thu và lợi nhuận trước thuế (LNTT) lũy kế 11T/2022 đạt 39.249 tỷ đồng (+23,4% yoy) và 7.168 tỷ đồng (+22,5% yoy). Lợi nhuận sau thuế cho cổ đông công ty mẹ và EPS lần lượt đạt 5.067 tỷ đồng (+28,5% yoy) và 4,629 đồng (+28% yoy).

• Mảng xuất khẩu phần mềm tiếp tục đà tăng trưởng ấn tượng đạt mức doanh thu 17.107 tỷ đồng (+31% yoy), dẫn đầu bởi sức tăng đến từ thị trường Mỹ (+48,6%) và khu vực Châu Á-Thái Bình Dương (+47,3% yoy). Thị trường Nhật Bản chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ với mức tăng trưởng doanh thu theo đồng Yên đạt 27,3% yoy, thúc đẩy bởi nhu cầu chi tiêu cho CNTT lớn tại thị trường này sau thời gian dài phong tỏa do dịch bệnh Covid-19.
• Khối lượng đơn hàng ký mới tại thị trường nước ngoài đạt mức 20.566 tỷ đồng (+37,1% yoy). Doanh thu và LNTT mảng Công nghệ lần lượt đạt 22.477 tỷ đồng (+22,8% yoy) và 3.322 tỷ đồng (+26% yoy). Doanh thu dịch vụ Chuyển đổi số đạt 60.534 tỷ đồng, tương đương mức tăng trưởng 27% yoy.

Mảng viễn thông cũng quay trở lại mức tăng trưởng hai chữ số với doanh thu đạt 13.372 tỷ đồng (+17,1% yoy) và LNTT 2.578 tỷ đồng (+17,7% yoy), khi doanh thu dịch vụ Internet băng thông rộng và FPT Play khôi phục đà tăng trưởng sau giai đoạn giãn cách. Biên lợi nhuận cũng được cải thiện nhờ: (1) Xu hướng nâng cấp gói Internet; (2) Các dịch vụ GTGT đã vượt qua điểm hòa vốn.

2. Mảng công nghệ thông tin – động lực tăng trưởng chính - trúng thầu nhiều hợp đồng mới cả trong và ngoài nước

Thị trường trong nước – bùng nổ nhu cầu chuyển đổi số

Nhu cầu chuyển đổi số đến từ:

• Nhu cầu đầu tư số hóa hệ thống văn bản, tự động quy trình làm việc trên nền tảng số, Cloud nhờ hình thành thói quen làm việc mới hậu đại dịch
• Các doanh nghiệp ưu tiên thuê ngoài tại các dự án công nghệ do việc xây dựng từ đầu hạ tầng và hệ thống phần mềm là không hiệu quả về chi phí, đặc biệt trong môi trường lạm phát và áp lực cắt giảm ngân sách cho các dự án.

FPT đã ký kết chuyển đổi số với nhiều tỉnh thành như Hậu Giang, Huế, Nam Định, Vĩnh Phúc..Tập đoàn phát triển giải pháp trên cả ba trụ cột kinh tế số, chính phủ số, xã hội số hướng đến mô hình quốc gia số. Trong năm qua, FPT đã xúc tiến ký kết thỏa thuận hợp tác chuyển đổi số với 22 địa phương và đào tạo nhận thức chuyển đổi số cho gần hàng vạn cán bộ lãnh đạo các cấp của các địa phương trên toàn quốc.

Thị trường nước ngoài

Những năm gần đây, doanh thu tại của FPT có xu hướng dịch chuyển sang Mỹ khi FPT kí được nhiều hợp đồng lớn tại thị trường này. Trong nửa đầu năm 2022, FPT đã khai trương văn phòng mới tại New York. Trong vòng 2 năm tới, Mỹ được dự kiến sẽ trở thành thị trường lớn nhất của FPT tại nước ngoài, góp phần đưa doanh thu của FPT Software đạt mức tỷ USD vào năm 2023.

FPT cũng vừa ký kết thỏa thuận đầu tư không chi phối, trở thành cổ đông chiến lược của LTS, Inc. - một công ty trong Top 20 công ty tư vấn, quản trị kinh doanh và chuyển đổi số tại Nhật, giúp FPT có thêm cơ hội trong lĩnh vực tư vấn và dịch vụ công nghệ, với mục tiêu đạt được các hợp đồng trị giá hàng chục triệu đô tại thị trường Nhật Bản cũng như quốc tế.

FPT cũng đã mở văn phòng mới tại Đan Mạch, thể hiện bước đi của tập đoàn trong việc tiếp tục phát triển thị trường châu Âu. FPT Software châu Âu hiện có 500 nhân viên làm việc tại 7 quốc gia trong khu vực và cung cấp giải pháp dịch vụ cho gần 100 doanh nghiệp lớn như RWE, Schaeffler, Airbus, E.ON..., hướng đến mục tiêu trở thành một trong 10 nhà cung cấp dịch vụ Chuyển đổi số hàng đầu tại châu Âu vào năm 2050.

3. Tiềm năng Khối công nghệ vẫn còn nhiều dư địa trong dài hạn

Theo Gartner (Cty tư vấn và nghiên cứu về công nghệ) Nhu cầu về CNTT vào năm 2023 dự kiến sẽ tăng mạnh khi các doanh nghiệp đẩy mạnh các sáng kiến kinh doanh kỹ thuật số để đối phó với tình trạng kinh tế bất ổn. Chi tiêu cho CNTT dự đoán sẽ tăng 5.1% vào 2023; đạt tổng cộng USD 4.6 nghìn tỷ, tăng 5.1% so với năm 2022. Trong đó, mảng phần mềm vẫn đạt mức tăng trưởng tốt từ 2022 đến 2023, lần lượt tăng 8% và 11.3%, đạt 879 tỷ USD vào 2023. Mảng dịch vụ CNTT cũng ghi nhận con số khả quan khi tăng 4.2% vào năm nay và 7.9% vào năm sau.

Đối với lĩnh vực chuyển đổi số, số liệu của Statista (Cty nghiên cứu dữ liệu thị trường) cho thấy năm 2022, chi tiêu cho chuyển đổi số dự kiến đạt 1.800 tỷ USD và đạt 1.800 tỷ USD vào 2025, gần gấp đôi 2021. Các hoạt động sản xuất - kinh doanh và quản trị, điều hành đều cần ứng dụng công nghệ làm nền tảng để đảm bảo hiệu quả, tính liên tục và bền vững. Đây là tiền đề cho sự tăng trưởng của các khoản đầu tư cho công nghệ với tốc độ ổn định kéo dài trong thập kỷ tới.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT: VƯỢT TREND GIẢM TRUNG HẠN

Trên đồ thị kỹ thuật, trong khi thị trường đi vào giai đoạn giảm giá, FPT vẫn giữ được nền tích lũy từ đầu tháng 12 đến nay. Hiện FPT đang xuất hiện các dấu hiệu tăng giá:

• Giá cổ phiểu vượt qua kênh giá giảm trung hạn từ tháng 6/2022 và đã test thành công vùng hỗ trợ 76-77 trên kênh giảm, đồng thời cũng là hỗ trợ trên MA 20 ngày và đỉnh cũ tháng 11, khi có 2 phiên liên tiếp ghi nhận lực mua khi giá giảm về vùng này và kết phiên tăng lại về mốc tham chiếu.
• Giá cổ phiếu tích lũy trên MA 20 và MA 50 ngày từ đầu tháng 12, tạo nền giá hỗ trợ mạnh
• MA 20 và MA 50 cùng dốc lên
• Stochastic đang ở dưới vùng quá mua sau khi giảm từ đầu tháng, cho thấy còn nhiều dư địa tăng giá.

Nhà đầu tư có thể mua FPT trong vùng 76.000 – 77.000 cho mục tiêu ngắn hạn 88.000 (+15%), tương ứng với kháng cự tại vùng đỉnh tháng 8 và khoảng cách đối xứng sau khi vượt kênh giảm. Nhà đầu tư trung và dài hạn có thể nắm giữ lâu hơn cho kỳ vọng quay trở lại vùng đỉnh lịch sử 96.000 (+25%).

Stoploss tại vùng 74.000 (-3,3%), trường hợp giá quay trở lại kênh giá giảm và vượt xuống MA 50 cho tín hiệu giảm giá.