Chuyển đến nội dung chính

HSG - Duy trì tăng trưởng trong mùa dịch

CTCP TẬP ĐOÀN HOA SEN 

Mã cp

Nhóm ngành

Giá hiện tại

Giá mục tiêu

Giá mua

Stoploss

HSG

Thép

43.750

51.300

43.000

40.000

THÔNG TIN CƠ BẢN

Vốn hóa (tỷ đồng)

  21.397

% sở hữu nước ngoài

11,91

EPS trailling (đồng/cp)

 7.800

P/E

5,6x

BVPS ( đồng/cp)

 20.100

P/B

2,2x

Khối lượng cp lưu hành

489.153.696

KLGD BQ 20 phiên

13.021.000

Giá cao nhất 52 tuần

46.100

Giá thấp nhất 52 tuần

8.500

ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ

Xuất khẩu đóng vai trò là động lực tăng trưởng chính: HSG đã ký các hợp đồng xuất khẩu đến hết tháng 11/2021. Nhu cầu từ các thị trường Bắc Mỹ phục hồi và tăng mạnh, thúc đẩy sản lượng xuất khẩu tôn mạ tăng và bù đắp mức tiêu thụ yếu ở nội địa trong tháng 7



Ngoài ra chi phí sản xuất thấp hơn ở Việt Nam có thể hỗ trợ lợi nhuận xuất khẩu tôn mạ: Giá thành sản xuất thép ở châu Âu cao hơn từ 15%-20%. Trong ngắn hạn, chênh lệch giá HRC giữa EU và Việt Nam ở mức cao khoảng 300-550 USD/tấn có thể mang lại biên lợi nhuận gộp 19-22% trong 2 quý cuối năm.

Ngoài ra chi phí sản xuất thấp hơn ở Việt Nam có thể hỗ trợ lợi nhuận xuất khẩu tôn mạ: Giá thành sản xuất thép ở châu Âu cao hơn từ 15%-20%. Trong ngắn hạn, chênh lệch giá HRC giữa EU và Việt Nam ở mức cao khoảng 300-550 USD/tấn có thể mang lại biên lợi nhuận gộp 19-22% trong 2 quý cuối năm.

HSG đã triển khai 02 siêu thị nội thất và VLXD Hoa Sen Home tại Thốt Nốt và Cái Răng, Cần Thơ: Với tầm nhìn trở thành Tập đoàn sản xuất tôn, ống thép, ống nhựa và phân phối vật liệu xây dựng, nội thất hàng đầu Việt Nam và khu vực ASEAN. Phát triển chuỗi Siêu thị phân phối Vật liệu xây dựng & Nội thất Hoa Sen Home, trong đó tập trung vào các giải pháp: Mở mới và nâng cấp các Cửa hàng hiện có thành Hệ thống Siêu thị Vật liệu xây dựng & Nội thất Hoa Sen Home; Hợp tác với các nhà cung cấp để đa dạng hóa sản phẩm kinh doanh trong lĩnh vực vật liệu xây dựng cơ bản và vật liệu xây dựng hoàn thiện. HSG đưa ra kế hoạch trong 3-5 năm tới sẽ nâng số lượng Siêu thị Vật liệu xây dựng & Nội thất Hoa Sen Home lên 1,200 siêu thị trên toàn quốc, hướng đến mục tiêu: Sản lượng 3 triệu tấn – Doanh thu 3 tỷ USD – Lợi nhuận sau thuế 3,000 tỷ đồng.

KẾT QUẢ KINH DOANH LŨY KẾ 10 THÁNG NIÊN ĐỘ TÀI CHÍNH 2020-2021

Chỉ tiêu

Đơn vị

10T/2020-2021

10T/2019-2020

%yoy

% Kế hoạch

Sản lượng

Tấn

1.883.629

1.256.520

150%

105%

Doanh thu

Tỷ đồng

37.850

21.689

175%

115%

LNST

Tỷ đồng

3.674

836

439%

245%

Lũy kế 10 tháng niên độ tài chính 2020-2021 (từ 1/10/2020 đến 31/7/2021) sản lượng tiêu thụ HSG ước đạt 1.883.629 tấn, doanh thu HSG ước đạt 37.850 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế HSG ước đạt 3.674 tỷ đồng. Với kết quả này, HSG đã thực hiện được 105% kế hoạch sản lượng, 115% kế hoạch doanh thu và 245% kế hoạch lợi nhuận. Xuất khẩu tiếp tục đóng vai trò chủ đạo duy trì sản lượng bán hàng, thị phần của HSG so với các doanh nghiệp cùng ngành.

ĐỊNH GIÁ

Kế hoạch kinh doanh NĐTC 2020 - 2021

HĐQT HSG đặt mục tiêu niên độ tài chính 2020 - 2021 đạt sản lượng 1,8 triệu tấn, tăng 11%; doanh thu 33.000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 1.500 tỷ đồng, lần lượt tăng trưởng 20% và 30% so với thực hiện trong niên độ tài chính 2019 - 2020.

Ước kết quả kinh doanh NĐTC 2020 – 2021

Chỉ tiêu

2019-2020

2020-2021

%yoy

DTT

27.531

43.000

56%

LNST

1.153

4.200

264%

Ước tính doanh thu thuần 2020/21F của HSG lên 43.000 tỷ (+56% YoY) và LNST 4.200 tỷ (+264% YoY) tương ứng với EPS niên độ 2020/21 ước đạt 8.566 đồng/CP, với mức P/E dự phóng thận trọng là 6x, giá trị hợp lý của cổ phiếu HSG là 51.300, cao hơn 17% so với mức giá đóng cửa ngày 14/09/2021.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT – THIẾT LẬP ĐỈNH MỚI

Đồ thị tuần HSG

Trên đồ thị tuần, TPB đang duy trì xu hướng tăng dài hạn bền vững từ năm 2020 đến nay, bám theo đường MA 20 tuần. Kết thúc tuần 06-10/09, giá cổ phiếu đã vượt đỉnh lịch sử thiết lập vào tháng 6, đồng thời cũng là mốc kháng cự Pivot R3. 2 đường MA 20 và MA 50 tuần tiếp tục dốc lên, MACD và RSI duy trì tín hiệu tích cực, cho thấy HSG có thể tiếp tục thiết lập các đỉnh cao mới.

Đồ thị ngày HSG

Trên đồ thị ngày, HSG tạo đỉnh ngắn hạn sau khi tăng gần đến mốc Pivot R3, vì vậy trong tuần này giá cổ phiếu sẽ test vùng hỗ trợ mới 43.000 của đỉnh cũ tháng 6/2021. Các chỉ báo kỹ thuật đang cho tín hiệu tích cực, ủng hộ cho xu hướng tăng giá sau nhịp điều chỉnh:

  • Giá cổ phiếu lần lượt nằm trên các đường MA 20, MA 50, MA 200 ngày theo tứ tự tăng dần, MA ngắn nằm trên MA dài cho tín hiệu tăng giá
  • MA 20 ngày dốc lên gần với đường giá, đóng vai trò hỗ trợ mạnh khi xuất hiện nhịp điều chỉnh sâu
  • MACD duy trì trên đường số 0
  • RSI duy trì trên mốc 50

Khuyến nghị:

  • Nhà đầu tư có thể mua HSG tại vùng giá 43.000 cho mục tiêu 51.300
  • Stoploss được đặt tại 40.000, trường hợp giá giảm dưới MA 20 ngày

Giao dịch mẫu

Giá mua

43.000

Dừng lỗ

40.000

Rủi ro

-7%

Mục tiêu

51.300

Lợi nhuận

+19%

Tỷ lệ rủi ro:lợi nhuận

1:2,7


Nhãn:

Nhận xét

Đăng nhận xét

Bài đăng phổ biến từ blog này

KDH - Cập nhật thông tin cơ bản 10/02/2025

CTCP Đầu tư và Kinh doanh nhà Khang Điền   Kết quả kinh doanh 5 quý gần nhất Tình hình tài chính của KDH và một số doanh nghiệp BĐS Giá trị hợp lý: 39.994 đ/cp (theo VCBS); 40.000 & 41.500 (mục tiêu theo PTKT – mục tiêu đối xứng khi vượt đượng đỉnh và cạnh trên kênh giá tăng dài hạn)   Kết quả kinh doanh phục hồi, lợi nhuận tăng trưởng đột biến trong Q4/2024 Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế Q4/2024 đạt lần lượt 2.047 tỷ đồng (+336% yoy) và 392 tỷ đồng (+522% yoy). Cả năm 2024, doanh thu thuần và LNST đạt lần lượt 3.278 tỷ đồng (+57% yoy) và 803 tỷ đồng (+10% yoy), hoàn thành lần lượt 84% và 102% kế hoạch năm 2024. Mức tăng trưởng đột biến trong kết quả kinh doanh quý 4 đến từ việc bàn giao khoảng 800 căn hộ tại dự án The Privia. Biên lợi nhuận gộp đạt 53%, thu hẹp đáng kể so với mức 76% so với cùng kỳ do trong năm 2023, KDH chủ yếu bàn giao sản phẩm thấp tầng tại dự án Classia (vốn có biên lợi nhuận cao hơn phân khúc chung cư) Tổ hợp dự án The Foresta (TP.Thủ Đức, TP....
Đăng nhận xét
Đọc thêm

PHR - Thoát khỏi xu hướng giảm

CTCP Cao Su Phước Hòa Mã cổ phiếu Nhóm ngành Giá hiện tại Giá mục tiêu Khuyến nghị Stoploss PHR Cao su, KCN 44.050 58.700 MUA 41.300 THÔNG TIN CƠ BẢN Vốn hóa (tỷ đồng) 5.969 % Sở hữu nước ngoài 8,77% EPS trailing (đồng/cp) 4.257 P/E trailing 10,35x ROA 2019 8,2% ROE 2019 17,2% Giá cao nhất 52 tuần (đồng) 70.000 Giá thấp nhất 52 tuần (đồng) 33.000 KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ 1.2020  Đơn vị: Tỷ đồng Q1/2020 Q1/2019 %yoy Doanh thu thuần 220,9 291,6 -24% Giá vốn hàng bán 163,0 219,7 -26% Lợi nhuận gộp ...
Đăng nhận xét
Đọc thêm

PC1 - Cập nhật thông tin cơ bản 13/02/2025

  CTCP Tập đoàn PC1 Kết quả kinh doanh 5 quý gần nhất Tình hình tài chính của PC1 và một số doanh nghiệp xây dựng Giá trị hợp lý: 29.200 đ/cp (theo VCBS); 25.500 & 27.800 (mục tiêu theo PTKT – các vùng đỉnh cũ) Kết quả kinh doanh duy trì tốc độ tăng trưởng cao Cả năm 2024, PC1 ghi nhận doanh thu 10.078 tỷ đồng (+31% YoY) và lợi nhuận sau thuế: 704 tỷ đồng (+287% YoY). Động lực tăng trưởng đến từ: - Xây lắp: Tăng trưởng mạnh với backlog 6.892 tỷ đồng (+63% YoY) từ các dự án như điện gió Camarines Sur và EPC cáp ngầm Côn Đảo - Năng lượng: Sản lượng thủy điện cao nhờ thời tiết thuận lợi - Khai khoáng: Tăng trưởng vượt trội so với nền thấp với nhà máy Nickel hoạt động cả năm Triển vọng 2025 - Mảng xây lắp: kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng trong năm 2025 với backlog đạt trên 6.892 tỷ đồng (+63% YoY) và biên LNG có thể cải thiện từ nền thấp. Các dự án nổi bật có thể kể đến như: Điện gió Camarines Sur (58,5 MW, giá trị 1.200 tỷ đồng), EPC cáp ngầm Côn Đảo (giá trị 1.800 tỷ đồng) - Mảng nă...
Đăng nhận xét
Đọc thêm