Chuyển đến nội dung chính

HSG - Duy trì tăng trưởng trong mùa dịch

CTCP TẬP ĐOÀN HOA SEN 

Mã cp

Nhóm ngành

Giá hiện tại

Giá mục tiêu

Giá mua

Stoploss

HSG

Thép

43.750

51.300

43.000

40.000

THÔNG TIN CƠ BẢN

Vốn hóa (tỷ đồng)

  21.397

% sở hữu nước ngoài

11,91

EPS trailling (đồng/cp)

 7.800

P/E

5,6x

BVPS ( đồng/cp)

 20.100

P/B

2,2x

Khối lượng cp lưu hành

489.153.696

KLGD BQ 20 phiên

13.021.000

Giá cao nhất 52 tuần

46.100

Giá thấp nhất 52 tuần

8.500

ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ

Xuất khẩu đóng vai trò là động lực tăng trưởng chính: HSG đã ký các hợp đồng xuất khẩu đến hết tháng 11/2021. Nhu cầu từ các thị trường Bắc Mỹ phục hồi và tăng mạnh, thúc đẩy sản lượng xuất khẩu tôn mạ tăng và bù đắp mức tiêu thụ yếu ở nội địa trong tháng 7



Ngoài ra chi phí sản xuất thấp hơn ở Việt Nam có thể hỗ trợ lợi nhuận xuất khẩu tôn mạ: Giá thành sản xuất thép ở châu Âu cao hơn từ 15%-20%. Trong ngắn hạn, chênh lệch giá HRC giữa EU và Việt Nam ở mức cao khoảng 300-550 USD/tấn có thể mang lại biên lợi nhuận gộp 19-22% trong 2 quý cuối năm.

Ngoài ra chi phí sản xuất thấp hơn ở Việt Nam có thể hỗ trợ lợi nhuận xuất khẩu tôn mạ: Giá thành sản xuất thép ở châu Âu cao hơn từ 15%-20%. Trong ngắn hạn, chênh lệch giá HRC giữa EU và Việt Nam ở mức cao khoảng 300-550 USD/tấn có thể mang lại biên lợi nhuận gộp 19-22% trong 2 quý cuối năm.

HSG đã triển khai 02 siêu thị nội thất và VLXD Hoa Sen Home tại Thốt Nốt và Cái Răng, Cần Thơ: Với tầm nhìn trở thành Tập đoàn sản xuất tôn, ống thép, ống nhựa và phân phối vật liệu xây dựng, nội thất hàng đầu Việt Nam và khu vực ASEAN. Phát triển chuỗi Siêu thị phân phối Vật liệu xây dựng & Nội thất Hoa Sen Home, trong đó tập trung vào các giải pháp: Mở mới và nâng cấp các Cửa hàng hiện có thành Hệ thống Siêu thị Vật liệu xây dựng & Nội thất Hoa Sen Home; Hợp tác với các nhà cung cấp để đa dạng hóa sản phẩm kinh doanh trong lĩnh vực vật liệu xây dựng cơ bản và vật liệu xây dựng hoàn thiện. HSG đưa ra kế hoạch trong 3-5 năm tới sẽ nâng số lượng Siêu thị Vật liệu xây dựng & Nội thất Hoa Sen Home lên 1,200 siêu thị trên toàn quốc, hướng đến mục tiêu: Sản lượng 3 triệu tấn – Doanh thu 3 tỷ USD – Lợi nhuận sau thuế 3,000 tỷ đồng.

KẾT QUẢ KINH DOANH LŨY KẾ 10 THÁNG NIÊN ĐỘ TÀI CHÍNH 2020-2021

Chỉ tiêu

Đơn vị

10T/2020-2021

10T/2019-2020

%yoy

% Kế hoạch

Sản lượng

Tấn

1.883.629

1.256.520

150%

105%

Doanh thu

Tỷ đồng

37.850

21.689

175%

115%

LNST

Tỷ đồng

3.674

836

439%

245%

Lũy kế 10 tháng niên độ tài chính 2020-2021 (từ 1/10/2020 đến 31/7/2021) sản lượng tiêu thụ HSG ước đạt 1.883.629 tấn, doanh thu HSG ước đạt 37.850 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế HSG ước đạt 3.674 tỷ đồng. Với kết quả này, HSG đã thực hiện được 105% kế hoạch sản lượng, 115% kế hoạch doanh thu và 245% kế hoạch lợi nhuận. Xuất khẩu tiếp tục đóng vai trò chủ đạo duy trì sản lượng bán hàng, thị phần của HSG so với các doanh nghiệp cùng ngành.

ĐỊNH GIÁ

Kế hoạch kinh doanh NĐTC 2020 - 2021

HĐQT HSG đặt mục tiêu niên độ tài chính 2020 - 2021 đạt sản lượng 1,8 triệu tấn, tăng 11%; doanh thu 33.000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 1.500 tỷ đồng, lần lượt tăng trưởng 20% và 30% so với thực hiện trong niên độ tài chính 2019 - 2020.

Ước kết quả kinh doanh NĐTC 2020 – 2021

Chỉ tiêu

2019-2020

2020-2021

%yoy

DTT

27.531

43.000

56%

LNST

1.153

4.200

264%

Ước tính doanh thu thuần 2020/21F của HSG lên 43.000 tỷ (+56% YoY) và LNST 4.200 tỷ (+264% YoY) tương ứng với EPS niên độ 2020/21 ước đạt 8.566 đồng/CP, với mức P/E dự phóng thận trọng là 6x, giá trị hợp lý của cổ phiếu HSG là 51.300, cao hơn 17% so với mức giá đóng cửa ngày 14/09/2021.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT – THIẾT LẬP ĐỈNH MỚI

Đồ thị tuần HSG

Trên đồ thị tuần, TPB đang duy trì xu hướng tăng dài hạn bền vững từ năm 2020 đến nay, bám theo đường MA 20 tuần. Kết thúc tuần 06-10/09, giá cổ phiếu đã vượt đỉnh lịch sử thiết lập vào tháng 6, đồng thời cũng là mốc kháng cự Pivot R3. 2 đường MA 20 và MA 50 tuần tiếp tục dốc lên, MACD và RSI duy trì tín hiệu tích cực, cho thấy HSG có thể tiếp tục thiết lập các đỉnh cao mới.

Đồ thị ngày HSG

Trên đồ thị ngày, HSG tạo đỉnh ngắn hạn sau khi tăng gần đến mốc Pivot R3, vì vậy trong tuần này giá cổ phiếu sẽ test vùng hỗ trợ mới 43.000 của đỉnh cũ tháng 6/2021. Các chỉ báo kỹ thuật đang cho tín hiệu tích cực, ủng hộ cho xu hướng tăng giá sau nhịp điều chỉnh:

  • Giá cổ phiếu lần lượt nằm trên các đường MA 20, MA 50, MA 200 ngày theo tứ tự tăng dần, MA ngắn nằm trên MA dài cho tín hiệu tăng giá
  • MA 20 ngày dốc lên gần với đường giá, đóng vai trò hỗ trợ mạnh khi xuất hiện nhịp điều chỉnh sâu
  • MACD duy trì trên đường số 0
  • RSI duy trì trên mốc 50

Khuyến nghị:

  • Nhà đầu tư có thể mua HSG tại vùng giá 43.000 cho mục tiêu 51.300
  • Stoploss được đặt tại 40.000, trường hợp giá giảm dưới MA 20 ngày

Giao dịch mẫu

Giá mua

43.000

Dừng lỗ

40.000

Rủi ro

-7%

Mục tiêu

51.300

Lợi nhuận

+19%

Tỷ lệ rủi ro:lợi nhuận

1:2,7


Nhãn:

Nhận xét

Đăng nhận xét

Bài đăng phổ biến từ blog này

Cập Nhật Danh Mục Tham Khảo Và Cổ Phiếu Đáng Chú Ý cho phiên 11/08/2026

 VN-Index củng cố nền hỗ trợ 1.750 điểm, duy trì kỳ vọng tăng giá trong ngắn hạn dù còn nhiều kháng cự phía trước Bối cảnh thị trường Hỗ trợ: 1.750 & 1.660 điểm Kháng cự: 1.780 – 1.820 điểm VN-Index tiếp tục gặp rung lắc trong vùng kháng cự 1.780 - 1.820 điểm . Tuy nhiên, điểm tích cực là chỉ số đang có dấu hiệu tạo đáy tại gần vùng hỗ trợ 1.750 điểm trên MA 20 ngày, với 4 phiên sideway trên vùng 1.760 điểm, tín hiệu cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn có thể tiếp tục được duy trì. Tình hình vĩ mô có tín hiệu tích cực: DXY (chỉ số sức mạnh đồng USD), đang ở dưới mốc 100 điểm và có dầu hiệu sắp gãy trend tăng trung hạn từ đầu năm 2026, giúp giảm áp lực lên tỷ giá. Áp lực lạm phát cũng hạ nhiệt khi giá dầu đang duy trì tạo đỉnh thấp dần, đi vào xu hướng giảm dù biên độ còn khá lớn. Trong tuần này, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ được xem là một trong những dữ liệu quan trọng nhất đối với thị trường ngoại hối. Nếu CPI cho thấy lạm phát cao hơn dự kiến, thị trường có thể giảm kỳ vọn...
Đăng nhận xét
Đọc thêm

Cập Nhật Danh Mục Tham Khảo Và Cổ Phiếu Đáng Chú Ý cho phiên 04/09/2026

 VN-Index gắp áp lực sau kỳ nghỉ lễ, trong bối cảnh tình hình vĩ mô quốc tế quay ngược 180 độ Bối cảnh thị trường Hỗ trợ: 1.800 - 1.810  và 1.765 điểm Kháng cự: 1.880 và 1.925 điểm (các đỉnh cũ) VN-Index trải qua phiên biến động mạnh trong ngày giao dịch đầu tiên sau kỳ nghỉ lễ. Áp lực điều chỉnh xuất hiện đầu phiên trong bối cảnh rủi ro FED và các NHTW trên thế giới để ngỏ khả năng tăng lãi suất khi rủi ro lạm phát lớn dần. Tuy nhiên, thị trường dần hồi phục và rút ngắn đà giảm về cuối phiên, qua đó vẫn giữ được vùng hỗ trợ quan trọng 1.800 - 1.810 điểm, duy trì xu hướng tăng từ nửa cuối tháng 7. Rủi ro vĩ mô có phần hạ nhiệt khi đồng USD quay đầu giảm giá, tuy nhiên giá dầu vượt mốc 95 USD đang gia tăng áp lực lạm phát. DXY quay đầu gần mốc kháng cự 100 điểm, giảm áp lực tỷ giá  Giá dầu vượt qua cản chéo, gia tăng rủi ro lạm phát Số liệu vĩ mô của Tổng cục Thống kê cho thấy CPI bình quân 8 tháng năm 2026 đã tăng 4,45% so với cùng kỳ. Mức tăng này hiện đã áp sát giới hạ...
Đăng nhận xét
Đọc thêm

Vn-Index Bùng Nổ Hơn 30 Điểm – Tin Nâng Hạng Chỉ Là Gia Vị!

Thị trường chứng khoán Việt Nam vừa trải qua một phiên giao dịch bùng nổ đầy cảm xúc. Chỉ số VN-Index ghi nhận mức tăng kỷ lục hơn 30 điểm, quét sạch tâm lý thận trọng tích lũy của những tuần trước đó và kích hoạt làn sóng tăng trần diện rộng ở các nhóm ngành tài chính. Phần lớn dòng tiền trên thị trường đang giải thích rằng: Sự hưng phấn này đến từ việc tối nay (21/08/2026), tổ chức xếp hạng FTSE Russell sẽ chính thức công bố danh mục các cổ phiếu Việt Nam chuẩn bị cho lộ trình nâng hạng lên thị trường mới nổi vào tháng 9 sắp tới. Tuy nhiên, nếu chỉ nhìn vào câu chuyện nâng hạng, chúng ta mới chỉ thấy phần "ngọn" của tảng băng chìm. Đứng dưới góc nhìn của các dòng tiền lớn, bản chất của cú bứt phá hơn 30 điểm hôm nay được quyết định bởi sự dịch chuyển mang tính bước ngoặt của các biến số liên thị trường, trong đó yếu tố FTSE Russell chỉ đóng vai trò là chất xúc tác làm tăng biên độ hưng phấn. I. Gốc Rễ Liên Thị Trường: Động Lực Thực Sự Đằng Sau Cú Tăng 30 Điểm 1. Chỉ s...
Đăng nhận xét
Đọc thêm