Chuyển đến nội dung chính

VHM - Chờ đợi cơ hội bứt phá

CTCP VINHOMES

THÔNG TIN CƠ BẢN

Vốn hóa (tỷ đồng)

344.083

Tỷ lệ cổ tức

45% (30% cổ phiếu, 15% tiền)

EPS trailing (đồng/cp)

8.023

P/E trailing

13,04x

BVPS (đồng/cp)

28.759

P/B

3,64x

ROE 4 quý

32%

ROA 4 quý

13%

Giá cao nhất 52 tuần

108.600

Giá thấp nhất 52 tuần

70.000

ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ

VHM là doanh nghiệp bất động sản có quỹ đất lớn nhất với 16.500 ha, cho thấy dư địa phát triển các dự án trong tương lai còn rất lớn.

Các dự án của VHM nằm trong hệ sinh thái Vingroup, giúp các dự án gần các vị trí thuận lợi như cơ sở giáo dục và y tế, trung tâm thương mại…, tạo lợi thế cạnh tranh vượt trội so với các doanh nghiệp trong ngành.

Ba dự án mới gồm Vinhomes Cổ Loa, Vinhomes Dream City và Vinhomes Wonder Park  dự kiến sẽ được mở bán vào quý Q3/2021.

VHM đưa ra phương án chia cổ tức 30% bằng cổ phiếu và 1.500 đồng/cp tiền mặt. Thời gian thực hiện dự kiến trong Q3/2021 hoặc Q4/2021. Đây là mức chi trả cổ tức cao nhất của VHM trong nhiều năm trở lại đây.

Ít bị ảnh hưởng bởi giá nguyên vật liệu tăng: VHM đã ký các hợp đồng dài hạn về giá nguyên vật liệu, điều này sẽ giúp kết quả kinh doanh năm 2021 của công ty không bị ảnh hưởng bởi sự tăng mạnh của giá vật liệu xây dựng. VHM cho biết thép hiện chiếm khoảng 5% tổng chi phí xây dựng của công ty, vì vậy biên LN gộp của công ty có thể giảm nhẹ 1-2 điểm % nếu giá thép vẫn ở mức cao như hiện nay trong hai năm tới.

Cập nhật tiến độ các dự án VHM:

KẾT QUẢ KINH DOANH Q1/2021: 


CTCP Vinhomes (VHM) ghi nhận doanh thu Q1/2021 đạt 12.986 tỷ đồng (+99,2% yoy), LNST đạt 5.477,8 tỷ đồng (-28,3% yoy) lần lượt hoàn thành 14,4% kế hoạch doanh thu và 15,7% kế hoạch lợi nhuận năm 2021.

Doanh thu tăng 99,2% yoy, cụ thể:

  • Doanh thu chuyển nhượng BĐS tăng 75,2% yoy lên 10.015,5 tỷ đồng đến từ 2.900 căn hộ bán lẻ tại Ocean Park (6.100 tỷ đồng), Grand Park (1.500 tỷ đồng) và Smart City (1.300 tỷ đồng) và ghi nhận doanh thu bán buôn 2.900 tỷ đồng với 1 chủ đầu tư trong nước.
  • Dịch vụ xây dựng tăng mạnh +3.618,9% yoy do VHM ký hợp đồng quản lý xây dựng cho hai giao dịch bán buôn ở dự án Vinhomes Grand Park với biên LN là 16% trong quý 1/2021.

Biên LN gộp Q1/2021 tăng 2,6 điểm % yoy lên 47,8% do tỷ trọng bàn giao từ căn hộ thấp tầng có biên lợi nhuận gộp cao hơn tăng so với cùng kỳ, chủ yếu từ dự án Grand Park.

DT tài chính Q1/2021 giảm 73,1% yoy xuống còn 2.307 tỷ đồng do các dự án hợp tác kinh doanh hầu hết đã hoàn thành quá trình bàn giao và chỉ còn ghi nhận Vinhomes Star City (60 tỷ đồng), Vinhomes Imperia (33 tỷ đồng) và doanh thu bán buôn tại Vinhomes Grand Park (2.214 tỷ đồng).

LNST Q1/2021 do đó giảm 21,2% yoy xuống 5.396 tỷ đồng.

Lượng ký bán mới của VHM trong Q1/21 là 1.592 căn (-67,0% yoy), tương đương giá trị ký bán mới là 6.000 tỷ đồng (-6,3% yoy).

Ước tính doanh thu năm 2021 sẽ đạt 83.246 tỷ đồng (+16,4% yoy), LNST đạt 30.078 tỷ đồng (+6,6% yoy), lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ ước đạt 29.165 tỷ đồng tương đương EPS 8.707 đồng.

Tại mức giá đóng cửa ngày 25/05/2021, VHM đang được giao dịch tại mức P/E trailing là 13,04x , thấp hơn so với mức trung bình 16,x của 1 số doanh nghiệp cùng ngành, với EPS ước tính năm 2021 là 8.707 đồng, vậy giá hợp lý của VHM là 139.000 đồng/cổ phiếu.

CẬP NHẬT PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Đồ thị ngày VHM

VHM đang dao động trong kênh giá tăng dài hạn hình thành từ tháng 4/2020. Sau 4 tháng tích lũy quanh MA 20 và MA 50 ngày, trên hỗ trợ 95.000 của vùng đỉnh 2 năm, giá cổ phiếu có dấu hiệu tăng giá. Các chỉ báo kỹ thuật đang cho tín hiệu tích cực, củng cố cho đà tăng của cổ phiếu.

  • MACD duy trì trên đường số 0 và cắt lên đường Signal.
  • RSI duy trì trên mốc 50
  • MA 200 ngày duy trì trạng thái dốc lên, thể hiện xu hướng tăng trong dài hạn được duy trì
  • Giá đi vào vùng biên trên Bollinger bands, đồng thời MA 20 và MA 50 bắt đầu dốc lên, cho tín hiệu tăng giá trong ngắn và trung hạn.

Như vậy, giá cổ phiếu VHM có thể tiếp tục đi lên theo kênh giá tăng, hướng đến vùng 130.000, mục tiêu sau khi vượt đỉnh và kênh giá sideway 2 năm.

Đồ thị tuần VHM, hướng đến 130.000 sau khi vượt kênh sideway 2 năm

Trên đồ thị tuần, VHM có dấu hiệu tăng giá sau 4 tháng tích lũy trên kênh giá sideway dài hạn.

Khuyến nghị

  • Nhà đầu tư có thể mua vào VHM tại vùng giá 102.000 – 104.000 cho mục tiêu 130.000
  • Stoploss được đặt tại 97.000, trường hợp giá giảm đóng cửa thủng kênh giá tăng dài hạn.

Giao dịch mẫu


Nhãn:

Nhận xét

Đăng nhận xét

Bài đăng phổ biến từ blog này

Cập Nhật Danh Mục Tham Khảo Và Cổ Phiếu Đáng Chú Ý cho phiên 04/09/2026

 VN-Index gắp áp lực sau kỳ nghỉ lễ, trong bối cảnh tình hình vĩ mô quốc tế quay ngược 180 độ Bối cảnh thị trường Hỗ trợ: 1.800 - 1.810  và 1.765 điểm Kháng cự: 1.880 và 1.925 điểm (các đỉnh cũ) VN-Index trải qua phiên biến động mạnh trong ngày giao dịch đầu tiên sau kỳ nghỉ lễ. Áp lực điều chỉnh xuất hiện đầu phiên trong bối cảnh rủi ro FED và các NHTW trên thế giới để ngỏ khả năng tăng lãi suất khi rủi ro lạm phát lớn dần. Tuy nhiên, thị trường dần hồi phục và rút ngắn đà giảm về cuối phiên, qua đó vẫn giữ được vùng hỗ trợ quan trọng 1.800 - 1.810 điểm, duy trì xu hướng tăng từ nửa cuối tháng 7. Rủi ro vĩ mô có phần hạ nhiệt khi đồng USD quay đầu giảm giá, tuy nhiên giá dầu vượt mốc 95 USD đang gia tăng áp lực lạm phát. DXY quay đầu gần mốc kháng cự 100 điểm, giảm áp lực tỷ giá  Giá dầu vượt qua cản chéo, gia tăng rủi ro lạm phát Số liệu vĩ mô của Tổng cục Thống kê cho thấy CPI bình quân 8 tháng năm 2026 đã tăng 4,45% so với cùng kỳ. Mức tăng này hiện đã áp sát giới hạ...
Đăng nhận xét
Đọc thêm

Cập Nhật Danh Mục Tham Khảo Và Cổ Phiếu Đáng Chú Ý cho phiên 11/08/2026

 VN-Index củng cố nền hỗ trợ 1.750 điểm, duy trì kỳ vọng tăng giá trong ngắn hạn dù còn nhiều kháng cự phía trước Bối cảnh thị trường Hỗ trợ: 1.750 & 1.660 điểm Kháng cự: 1.780 – 1.820 điểm VN-Index tiếp tục gặp rung lắc trong vùng kháng cự 1.780 - 1.820 điểm . Tuy nhiên, điểm tích cực là chỉ số đang có dấu hiệu tạo đáy tại gần vùng hỗ trợ 1.750 điểm trên MA 20 ngày, với 4 phiên sideway trên vùng 1.760 điểm, tín hiệu cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn có thể tiếp tục được duy trì. Tình hình vĩ mô có tín hiệu tích cực: DXY (chỉ số sức mạnh đồng USD), đang ở dưới mốc 100 điểm và có dầu hiệu sắp gãy trend tăng trung hạn từ đầu năm 2026, giúp giảm áp lực lên tỷ giá. Áp lực lạm phát cũng hạ nhiệt khi giá dầu đang duy trì tạo đỉnh thấp dần, đi vào xu hướng giảm dù biên độ còn khá lớn. Trong tuần này, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ được xem là một trong những dữ liệu quan trọng nhất đối với thị trường ngoại hối. Nếu CPI cho thấy lạm phát cao hơn dự kiến, thị trường có thể giảm kỳ vọn...
Đăng nhận xét
Đọc thêm

Vn-Index Bùng Nổ Hơn 30 Điểm – Tin Nâng Hạng Chỉ Là Gia Vị!

Thị trường chứng khoán Việt Nam vừa trải qua một phiên giao dịch bùng nổ đầy cảm xúc. Chỉ số VN-Index ghi nhận mức tăng kỷ lục hơn 30 điểm, quét sạch tâm lý thận trọng tích lũy của những tuần trước đó và kích hoạt làn sóng tăng trần diện rộng ở các nhóm ngành tài chính. Phần lớn dòng tiền trên thị trường đang giải thích rằng: Sự hưng phấn này đến từ việc tối nay (21/08/2026), tổ chức xếp hạng FTSE Russell sẽ chính thức công bố danh mục các cổ phiếu Việt Nam chuẩn bị cho lộ trình nâng hạng lên thị trường mới nổi vào tháng 9 sắp tới. Tuy nhiên, nếu chỉ nhìn vào câu chuyện nâng hạng, chúng ta mới chỉ thấy phần "ngọn" của tảng băng chìm. Đứng dưới góc nhìn của các dòng tiền lớn, bản chất của cú bứt phá hơn 30 điểm hôm nay được quyết định bởi sự dịch chuyển mang tính bước ngoặt của các biến số liên thị trường, trong đó yếu tố FTSE Russell chỉ đóng vai trò là chất xúc tác làm tăng biên độ hưng phấn. I. Gốc Rễ Liên Thị Trường: Động Lực Thực Sự Đằng Sau Cú Tăng 30 Điểm 1. Chỉ s...
Đăng nhận xét
Đọc thêm