Chuyển đến nội dung chính

VHM - Chờ đợi cơ hội bứt phá

CTCP VINHOMES

THÔNG TIN CƠ BẢN

Vốn hóa (tỷ đồng)

344.083

Tỷ lệ cổ tức

45% (30% cổ phiếu, 15% tiền)

EPS trailing (đồng/cp)

8.023

P/E trailing

13,04x

BVPS (đồng/cp)

28.759

P/B

3,64x

ROE 4 quý

32%

ROA 4 quý

13%

Giá cao nhất 52 tuần

108.600

Giá thấp nhất 52 tuần

70.000

ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ

VHM là doanh nghiệp bất động sản có quỹ đất lớn nhất với 16.500 ha, cho thấy dư địa phát triển các dự án trong tương lai còn rất lớn.

Các dự án của VHM nằm trong hệ sinh thái Vingroup, giúp các dự án gần các vị trí thuận lợi như cơ sở giáo dục và y tế, trung tâm thương mại…, tạo lợi thế cạnh tranh vượt trội so với các doanh nghiệp trong ngành.

Ba dự án mới gồm Vinhomes Cổ Loa, Vinhomes Dream City và Vinhomes Wonder Park  dự kiến sẽ được mở bán vào quý Q3/2021.

VHM đưa ra phương án chia cổ tức 30% bằng cổ phiếu và 1.500 đồng/cp tiền mặt. Thời gian thực hiện dự kiến trong Q3/2021 hoặc Q4/2021. Đây là mức chi trả cổ tức cao nhất của VHM trong nhiều năm trở lại đây.

Ít bị ảnh hưởng bởi giá nguyên vật liệu tăng: VHM đã ký các hợp đồng dài hạn về giá nguyên vật liệu, điều này sẽ giúp kết quả kinh doanh năm 2021 của công ty không bị ảnh hưởng bởi sự tăng mạnh của giá vật liệu xây dựng. VHM cho biết thép hiện chiếm khoảng 5% tổng chi phí xây dựng của công ty, vì vậy biên LN gộp của công ty có thể giảm nhẹ 1-2 điểm % nếu giá thép vẫn ở mức cao như hiện nay trong hai năm tới.

Cập nhật tiến độ các dự án VHM:

KẾT QUẢ KINH DOANH Q1/2021: 


CTCP Vinhomes (VHM) ghi nhận doanh thu Q1/2021 đạt 12.986 tỷ đồng (+99,2% yoy), LNST đạt 5.477,8 tỷ đồng (-28,3% yoy) lần lượt hoàn thành 14,4% kế hoạch doanh thu và 15,7% kế hoạch lợi nhuận năm 2021.

Doanh thu tăng 99,2% yoy, cụ thể:

  • Doanh thu chuyển nhượng BĐS tăng 75,2% yoy lên 10.015,5 tỷ đồng đến từ 2.900 căn hộ bán lẻ tại Ocean Park (6.100 tỷ đồng), Grand Park (1.500 tỷ đồng) và Smart City (1.300 tỷ đồng) và ghi nhận doanh thu bán buôn 2.900 tỷ đồng với 1 chủ đầu tư trong nước.
  • Dịch vụ xây dựng tăng mạnh +3.618,9% yoy do VHM ký hợp đồng quản lý xây dựng cho hai giao dịch bán buôn ở dự án Vinhomes Grand Park với biên LN là 16% trong quý 1/2021.

Biên LN gộp Q1/2021 tăng 2,6 điểm % yoy lên 47,8% do tỷ trọng bàn giao từ căn hộ thấp tầng có biên lợi nhuận gộp cao hơn tăng so với cùng kỳ, chủ yếu từ dự án Grand Park.

DT tài chính Q1/2021 giảm 73,1% yoy xuống còn 2.307 tỷ đồng do các dự án hợp tác kinh doanh hầu hết đã hoàn thành quá trình bàn giao và chỉ còn ghi nhận Vinhomes Star City (60 tỷ đồng), Vinhomes Imperia (33 tỷ đồng) và doanh thu bán buôn tại Vinhomes Grand Park (2.214 tỷ đồng).

LNST Q1/2021 do đó giảm 21,2% yoy xuống 5.396 tỷ đồng.

Lượng ký bán mới của VHM trong Q1/21 là 1.592 căn (-67,0% yoy), tương đương giá trị ký bán mới là 6.000 tỷ đồng (-6,3% yoy).

Ước tính doanh thu năm 2021 sẽ đạt 83.246 tỷ đồng (+16,4% yoy), LNST đạt 30.078 tỷ đồng (+6,6% yoy), lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ ước đạt 29.165 tỷ đồng tương đương EPS 8.707 đồng.

Tại mức giá đóng cửa ngày 25/05/2021, VHM đang được giao dịch tại mức P/E trailing là 13,04x , thấp hơn so với mức trung bình 16,x của 1 số doanh nghiệp cùng ngành, với EPS ước tính năm 2021 là 8.707 đồng, vậy giá hợp lý của VHM là 139.000 đồng/cổ phiếu.

CẬP NHẬT PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Đồ thị ngày VHM

VHM đang dao động trong kênh giá tăng dài hạn hình thành từ tháng 4/2020. Sau 4 tháng tích lũy quanh MA 20 và MA 50 ngày, trên hỗ trợ 95.000 của vùng đỉnh 2 năm, giá cổ phiếu có dấu hiệu tăng giá. Các chỉ báo kỹ thuật đang cho tín hiệu tích cực, củng cố cho đà tăng của cổ phiếu.

  • MACD duy trì trên đường số 0 và cắt lên đường Signal.
  • RSI duy trì trên mốc 50
  • MA 200 ngày duy trì trạng thái dốc lên, thể hiện xu hướng tăng trong dài hạn được duy trì
  • Giá đi vào vùng biên trên Bollinger bands, đồng thời MA 20 và MA 50 bắt đầu dốc lên, cho tín hiệu tăng giá trong ngắn và trung hạn.

Như vậy, giá cổ phiếu VHM có thể tiếp tục đi lên theo kênh giá tăng, hướng đến vùng 130.000, mục tiêu sau khi vượt đỉnh và kênh giá sideway 2 năm.

Đồ thị tuần VHM, hướng đến 130.000 sau khi vượt kênh sideway 2 năm

Trên đồ thị tuần, VHM có dấu hiệu tăng giá sau 4 tháng tích lũy trên kênh giá sideway dài hạn.

Khuyến nghị

  • Nhà đầu tư có thể mua vào VHM tại vùng giá 102.000 – 104.000 cho mục tiêu 130.000
  • Stoploss được đặt tại 97.000, trường hợp giá giảm đóng cửa thủng kênh giá tăng dài hạn.

Giao dịch mẫu


Nhãn:

Nhận xét

Đăng nhận xét

Bài đăng phổ biến từ blog này

KDH - Cập nhật thông tin cơ bản 10/02/2025

CTCP Đầu tư và Kinh doanh nhà Khang Điền   Kết quả kinh doanh 5 quý gần nhất Tình hình tài chính của KDH và một số doanh nghiệp BĐS Giá trị hợp lý: 39.994 đ/cp (theo VCBS); 40.000 & 41.500 (mục tiêu theo PTKT – mục tiêu đối xứng khi vượt đượng đỉnh và cạnh trên kênh giá tăng dài hạn)   Kết quả kinh doanh phục hồi, lợi nhuận tăng trưởng đột biến trong Q4/2024 Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế Q4/2024 đạt lần lượt 2.047 tỷ đồng (+336% yoy) và 392 tỷ đồng (+522% yoy). Cả năm 2024, doanh thu thuần và LNST đạt lần lượt 3.278 tỷ đồng (+57% yoy) và 803 tỷ đồng (+10% yoy), hoàn thành lần lượt 84% và 102% kế hoạch năm 2024. Mức tăng trưởng đột biến trong kết quả kinh doanh quý 4 đến từ việc bàn giao khoảng 800 căn hộ tại dự án The Privia. Biên lợi nhuận gộp đạt 53%, thu hẹp đáng kể so với mức 76% so với cùng kỳ do trong năm 2023, KDH chủ yếu bàn giao sản phẩm thấp tầng tại dự án Classia (vốn có biên lợi nhuận cao hơn phân khúc chung cư) Tổ hợp dự án The Foresta (TP.Thủ Đức, TP....
Đăng nhận xét
Đọc thêm

PHR - Thoát khỏi xu hướng giảm

CTCP Cao Su Phước Hòa Mã cổ phiếu Nhóm ngành Giá hiện tại Giá mục tiêu Khuyến nghị Stoploss PHR Cao su, KCN 44.050 58.700 MUA 41.300 THÔNG TIN CƠ BẢN Vốn hóa (tỷ đồng) 5.969 % Sở hữu nước ngoài 8,77% EPS trailing (đồng/cp) 4.257 P/E trailing 10,35x ROA 2019 8,2% ROE 2019 17,2% Giá cao nhất 52 tuần (đồng) 70.000 Giá thấp nhất 52 tuần (đồng) 33.000 KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ 1.2020  Đơn vị: Tỷ đồng Q1/2020 Q1/2019 %yoy Doanh thu thuần 220,9 291,6 -24% Giá vốn hàng bán 163,0 219,7 -26% Lợi nhuận gộp ...
Đăng nhận xét
Đọc thêm

PC1 - Cập nhật thông tin cơ bản 13/02/2025

  CTCP Tập đoàn PC1 Kết quả kinh doanh 5 quý gần nhất Tình hình tài chính của PC1 và một số doanh nghiệp xây dựng Giá trị hợp lý: 29.200 đ/cp (theo VCBS); 25.500 & 27.800 (mục tiêu theo PTKT – các vùng đỉnh cũ) Kết quả kinh doanh duy trì tốc độ tăng trưởng cao Cả năm 2024, PC1 ghi nhận doanh thu 10.078 tỷ đồng (+31% YoY) và lợi nhuận sau thuế: 704 tỷ đồng (+287% YoY). Động lực tăng trưởng đến từ: - Xây lắp: Tăng trưởng mạnh với backlog 6.892 tỷ đồng (+63% YoY) từ các dự án như điện gió Camarines Sur và EPC cáp ngầm Côn Đảo - Năng lượng: Sản lượng thủy điện cao nhờ thời tiết thuận lợi - Khai khoáng: Tăng trưởng vượt trội so với nền thấp với nhà máy Nickel hoạt động cả năm Triển vọng 2025 - Mảng xây lắp: kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng trong năm 2025 với backlog đạt trên 6.892 tỷ đồng (+63% YoY) và biên LNG có thể cải thiện từ nền thấp. Các dự án nổi bật có thể kể đến như: Điện gió Camarines Sur (58,5 MW, giá trị 1.200 tỷ đồng), EPC cáp ngầm Côn Đảo (giá trị 1.800 tỷ đồng) - Mảng nă...
Đăng nhận xét
Đọc thêm