NHTMCP QUÂN ĐỘI
|
Mã
cổ phiếu |
Nhóm
ngành |
Giá
hiện tại |
Giá
mục tiêu |
Vùng mua |
Stoploss |
|
MBB |
Ngân hàng |
28.250 |
34.000 |
28.000 |
26.500 |
THÔNG TIN CƠ BẢN
|
Vốn hóa (tỷ đồng) |
79.065 |
|
% sở hữu nước ngoài
|
23% |
|
EPS trailling (đồng/cp) |
2.990 |
|
P/E trailling |
9,4x |
|
BVPS ( đồng/cp) |
18.140 |
|
P/B |
1,6x |
|
Khối lượng cp lưu hành |
2.798.756.872 |
|
KLGD BQ 1 tháng (cp/phiên) |
18.184.580 |
|
Giá cao nhất 52 tuần |
28.400 |
|
Giá thấp nhất 52 tuần |
11.800 |
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
Dự báo tăng trưởng tín dụng đạt mức 14% trong năm 2021
nhờ:
- Nền kinh tế hồi phục, các doanh nghiệp quay trở lại sản xuất kinh doanh.
- Mặt bằng lãi suất thấp hỗ trợ tăng trưởng của nền kinh tế.
- Đầu tư công được đẩy mạnh, kích thích giải ngân cho vay vào các dự án về xây dựng cầu đường.
Còn nhiều tiềm năng để cải thiện NIM bằng việc tăng tỷ
trọng cho vay mảng bán lẻ và SME. Nhờ sự phục hồi của nền kinh tế, mảng cho vay
SME và cá nhân sẽ tiếp tục được đẩy mạnh.
Ký thỏa thuận
hợp tác chiến lược với NVL: Theo đó, MBB sẽ cung cấp các dịch vụ, giải pháp
về tài chính, ngân hàng cho NVL, các công ty thành viên của NVL và các nhà thầu.
Mặc dù, quan hệ đối tác này không phải là độc quyền, nhưng có thể hỗ trợ thúc đẩy
tăng trưởng tín dụng cho MBB.
CẬP NHẬT
KQKD NĂM 2020
|
Tóm tắt bảng cân đối kế toán (đơn vị: tỷ đồng) |
Tóm tắt báo cáo KQKD (đơn vị: Tỷ đồng) |
|||||||
|
Chỉ tiêu |
31/12/2019 |
31/12/2020 |
%yoy |
Chỉ tiêu |
2019 |
2020 |
%yoy |
|
|
Tổng tài sản |
411.487,60 |
494.982,20 |
20,30% |
Thu nhập lãi ròng |
18.000,00 |
20,277,8 |
12,70% |
|
|
Tín Dụng |
264.076,10 |
325.713,00 |
23,30% |
Thu nhập ròng ngoài
lãi |
6.650,80 |
7.085,10 |
6,50% |
|
|
Tổng dư nợ cho vay |
250.330,60 |
298.297,00 |
19,20% |
Tổng thu nhập hoạt động |
24.650,80 |
27.362,90 |
11,00% |
|
|
Tiền gửi khách hàng |
272.709,50 |
310.960,40 |
14,00% |
Chi phí hoạt động |
9.723,70 |
10.555,50 |
8,60% |
|
|
Tỷ lệ nợ xấu |
1,17% |
1,10% |
|
Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) |
39,40% |
38,60% |
|
|
|
CAR |
10,10% |
10,40% |
Chi phí dự phòng
rủi ro tín dụng |
4.890,60 |
6.118,40 |
25,10% |
||
|
LNTT |
10.036,40 |
10.689,00 |
6,50% |
|||||
|
NIM |
4,60% |
4,40% |
||||||
Kết thúc năm 2020, tổng thu nhập hoạt động của MBB
đạt 27.362,9 tỷ đồng (+11%yoy). Lợi nhuận trước thuế của MBB đạt 10.689 tỷ đồng
(+6,5%yoy), hoàn thành 118,9% kế hoạch năm 2020.
Lợi nhuận trước thuế của MBB tăng ít hơn so với thu nhập hoạt
động, nguyên nhân chủ yếu do trong kỳ MBB đã tích cực xử lí các khoản nợ có vấn
đề. Tại thời điểm cuối năm 2020, tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng giảm xuống còn
1,1%, đây là mức thấp nhất trong vòng 13 năm qua.
Tổng tài sản của MBB tăng 20%, với cơ cấu tài sản tiếp
tục chuyển dịch về Cho vay khách hàng (61% trên tổng tài sản so với 59% cùng kỳ
so với 2019). Tín dụng tăng trưởng cao hơn toàn ngành, đạt 325.751 tỷ đồng
(+23%yoy)
Tổng dư nợ cho vay đạt 298,3 tỷ đồng, (+19,2%yoy), tăng trưởng
dư nợ vay khách hàng cá nhân đạt 29,2%yoy, chiếm 43,9% tổng dư nợ.
Tổng huy động vốn không kỳ hạn đạt 127.313 tỷ đồng
(+22%yoy), chiếm trên 41% tổng tiền gửi khách hàng. Tiền gửi khách hàng tăng mạnh
so với thời điểm đầu năm, đạt mức 310,96 tỷ đồng (+14%yoy). Điều này chủ yếu do
tiền gửi cá nhân tăng mạnh so với cùng kỳ (+22,1%yoy), đạt 146.203,9 tỷ đồng.
Điểm sáng trong năm 2020 là sự tăng trưởng ổn định của tiền
gửi từ khách hàng cá nhân, cũng như CASA tăng từ 34% lên mức 37%. Trong bối cảnh
ảnh hưởng từ dịch Covid, tỷ lệ CASA vẫn tăng trưởng và đứng vị trí thứ 2 so với
các đối thủ trong ngành. CASA bán lẻ trong tổng CASA tăng lên 25% từ mức 13%
trong năm 2019 và tỷ lệ CASA của nhóm khách hàng cá nhân đã tăng lên 21,8% từ
11,4% trong năm 2019. Mức tăng của CASA được đến từ:
- Lãi suất thấp khiến tiền gửi có kỳ hạn của ngân hàng kém hấp dẫn hơn
- Các chương trình khuyến mại liên quan đến tài khoản mở mới và ngân hàng số
Kế hoạch kinh doanh năm 2021
- Tổng tài sản: tăng 14%, ước tính đạt 564.279,7 tỷ đồng.
- Lợi nhuận trước thuế tăng 20%, vào khoảng 12.826 tỷ đồng
- ROE đạt 20%
- Hệ số CAR trên 9%
- Tỷ lệ nợ xấu tối đa 2%.
MBB dự kiến sẽ tổ chức Đại hội cổ đông thường niên vào ngày
27/04/2021 tại Hà Nội, ngày giao dịch không hưởng quyền họp đại hội cổ đông dự
kiến là ngày 25/03/2021.
PHÂN
TÍCH KỸ THUẬT
Đồ thị tuần MBB
Trên đồ thị tuần, MBB đang thiết lập mức đỉnh mới
sau khi vượt đỉnh lịch sử năm 2018. Giá cổ phiếu đã vượt qua mốc Pivot R1 và
vùng đỉnh 27.000 của tháng 1/2021, trong tuần này đang tăng trở lại sau khi
test lại vùng hỗ trợ mới này, cho thấy xu hướng tăng tiếp tục được duy trì, hướng
đến vùng giá 34.000
theo nguyên lý đối xứng.
Đồ thị ngày MBB
Trên đồ thị ngày, sau khi tạo đỉnh mới kèm một gap
nhỏ trong phiên giao dịch ngày 01/03, MBB đã có phiên điều chỉnh lấp gap và
test hỗ trợ 27.000. Sau khi điểu chỉnh về vùng hỗ trợ 27.000, lực mua gia tăng
giúp MBB bật tăng trở lại, giữ vững được mốc hỗ trợ.
Hiện tại, giá cổ phiếu đã năm trên các đường MA
20, MA 50 và MA 200, đang dốc lên, củng cố cho xu hướng tăng giá của cổ phiếu.
MACD duy trì trên mức 0 và RSI duy trì trên vùng 50 hướng lên cho tín hiệu tín
cực.
Khuyến nghị
- Nhà đầu tư có thể mua MBB tại vùng giá 28.000 cho mục tiêu 34.000.
- Stoploss được đặt tại 26.500, trường hợp giá giảm trở lại dưới đỉnh cũ 27.000 và đường MA 20 ngày.
Giao dịch mẫu
|
Giá mua |
28.000 |
|
Dừng lỗ |
26.500 |
|
Rủi ro |
-5,4% |
|
Mục tiêu |
34.000 |
|
Lợi nhuận |
21,4% |
|
Tỷ lệ rủi ro:lợi
nhuận |
1:4 |
Nhận xét
Đăng nhận xét