FPT - Duy trì triển vọng tăng trưởng bền vững

CTCP FPT 

Mã cổ phiếu	Nhóm ngành	Giá hiện tại	Giá mục tiêu	Vùng mua	Stoploss
FPT	Công nghệ	81.000	100.000	81.000	76.000

THÔNG TIN CƠ BẢN

Vốn hóa (tỷ đồng)	63.496		% sở hữu nước ngoài	49%
EPS 2020 (đồng/cp)	5.165		P/E trailling	15,7x
BVPS 2020 ( đồng/cp)	23.730		P/B	3,4x
Khối lượng cp lưu hành	783.905.110		KLGD BQ 1 tháng (cp/phiên)	2.432.225
Giá cao nhất 52 tuần	81.000		Giá thấp nhất 52 tuần	33.800

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

Tiềm năng lớn từ chuyển đối số giúp khối công nghệ, mảng kinh doanh chủ lực của FPT, tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng cao.

Khối viễn thông duy trì khả năng cạnh tranh cao nhờ sở hữu hệ thống cáp quang xuyên biển lớn thứ 2 Việt Nam (sau VNPT) và hạ tầng viễn thông rộng lớn. Sự gia tăng mạnh của hoạt động trực tuyến và sự thích ứng của doanh nghiệp với dịch bệnh mở ra những cơ hội quảng cáo và marketing mới.

CẬP NHẬT KQKD 2 THÁNG ĐẦU NĂM 2021: DUY TRÌ TĂNG TRƯỞNG TÍCH CỰC

Doanh thu và lợi nhuận trước thuế (LNTT) trong 02 tháng đầu năm đạt 4.805 tỷ đồng (+14,9% yoy) và 848 tỷ đồng (+21,5% yoy), hoàn thành 100% và 105% kế hoạch đặt ra. Lợi nhuận sau thuế cho cổ đông công ty mẹ và EPS lần lượt đạt 557 tỷ đồng (+21,5% yoy) và 711 đồng (+23,2% yoy), đạt 107% kế hoạch.

Với khối lượng đơn hàng ký mới tăng trưởng tốt vào cuối năm 2020 và hoạt động kinh doanh của thị trường trong nước cải thiện đáng kể, doanh thu và LNTT mảng Công nghệ lần lượt tăng trưởng 18,1% và 33,6%. Thị trường nước ngoài cũng đang dần tăng tốc so với các tháng cuối năm 2020, với tăng trưởng LNTT và doanh thu Chuyển đổi số đạt lần lượt 16,8% và 15,1%.

Khối lượng đơn hàng mới của mảng Công nghệ trong nước và nước ngoài đạt 3.002 tỷ đồng, tăng 29,4% so với cùng kỳ. Trong đó, thị trường nước ngoài có lượng đơn hàng ký mới tương đương 2.057 tỷ, tăng trưởng 10,4%. Lãnh đạo FPT đã trực tiếp đến thăm nhiều khách hàng lớn quốc tế, tạo thêm các cơ hội bán hàng tiềm năng cho 2021.

KẾ HOẠCH KINH DOANH 2021

Theo tài liệu họp đại hội đồng cổ đông thường niên 2021, FPT đặt kế hoạch doanh như sau:

Đơn vị: tỷ đồng	Doanh thu	tăng trưởng DT	LNTT	tăng trưởng LNTT	Ngân sách đầu tư
Khối công nghệ	19.620	16,8%	2.720	21,6%	2.013
Khối viễn thông	12.700	10,8%	2.380	14,8%	878
Khối giáo dục	2.400	53,9%	1.100	16,6%	554
Tổng	34.720	16,4%	6.210	18,0%	3.445

 Mảng công nghệ

Mục tiêu tăng trưởng tại thị trường nước ngoài của FPT đặt ra trong năm nay là 50%, tập trung cung cấp giải pháp công nghệ và chuyển đổi số. Trong đó, dịch vụ Cloud tăng 50%, RPA tăng 150% và Lowcode tăng 150%. Một mục tiêu khác của FPT là trở thành đối tác quản trị dịch vụ công nghệ thông tin, nhắm đến 20 hợp đồng lớn.

Tại thị trường Việt Nam, FPT hướng vào nhóm khách hàng tư nhân và doanh nghiệp lớn, mục tiêu tăng thêm 40 khách hàng mới thuộc top 500 doanh nghiệp Việt Nam.

Viễn thông

FPT kỳ vọng vào thị trường Smart Home sôi động, tiếp nối xu hướng từ năm 2020. Ngoài ra sự gia tăng mạnh của hoạt động trực tuyến và sự thích ứng của doanh nghiệp với dịch bệnh mở ra những cơ hội quảng cáo và marketing. FPT muốn duy trì tốc độ phát triển thuê bao hai chữ số thông qua mở rộng các kênh bán hàng mới.

Để đạt được các mục tiêu tăng trưởng, năm 2021 FPT dự chi ngân sách 3.445 tỷ đồng cho đầu tư. Khối viễn thông đầu tư 2.013 tỷ đồng, khối công nghệ 878 tỷ đồng và giáo dục 554 tỷ đồng.

Mảng giáo dục: Nhận thấy cơ hội tăng trưởng lớn nhờ nhu cầu giáo dục tư thục mạnh mẽ trong nước. FPT sẽ mở rộng các chương trình đào tạo đồng thời triển khai các sáng kiến DX để duy trì đà tăng trưởng cao hiện tại.

 

Để đạt được các mục tiêu tăng trưởng, năm 2021 FPT dự chi ngân sách 3.445 tỷ đồng cho đầu tư. Khối viễn thông đầu tư 2.013 tỷ đồng, khối công nghệ 878 tỷ đồng và giáo dục 554 tỷ đồng. Mới đây HĐQT FPT đã phê duyệt phương án tăng vốn Công ty TNHH Giáo dục FPT từ 1.000 tỷ đồng lên 1.400 tỷ đồng.

Năm 2021 FPT tiếp tục trả cổ tức tiền mặt tỷ lệ 20%; cổ tức của năm 2020 là 20% tiền mặt và 15% bằng cổ phiếu, trong đó 10% tiền mặt đã được trả trong năm ngoái.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Đồ thị ngày FPT

Trên đồ thị ngày, FPT đã vượt qua vùng tích lũy 74.000 – 78.000 trong phiên 16/03, lập mức đỉnh lịch sử mới. Khối lượng giao dịch cao đột biến, kèm theo tín hiệu bung nén của Bollinger band và RSI đi vào vùng quá mua trùng thời điểm giá vượt kháng cự, là những dấu hiệu cho thấy giá cổ phiếu chuẩn bị vào xu hướng tăng sau hơn 1 tháng dao động trong kênh giá đi ngang.

Các đường MA 20, MA 50 và MA 200 ngày duy trì trạng thái dốc lên và MACD duy trì trên đường số 0, ủng hộ cho xu hướng tăng giá trong trung và dài hạn của FPT. Trong đó, đường MA 20 ngày đang đi sát với giá sẽ đóng vai trò hỗ trợ di động cho đà tăng tới đây của FPT.

Sau khi vượt qua vùng tích lũy, đồ thị của FPT hình thành mô hình lá cờ, cho thấy giá cổ phiếu có thể đạt đến vùng giá 100.000.

 Khuyến nghị”

• Nhà đầu tư có thể mua vào FPT tại vùng giá 81.000 cho mục tiêu 100.000.
• Stoploss được đặt tại 76.000, trường hợp giá giảm xuống dưới đường MA 20 ngày.

Giao dịch mẫu

Giá mua	81.000
Dừng lỗ	76.000
Rủi ro	-6,2%
Mục tiêu	100.000
Lợi nhuận	23,5%
Tỷ lệ rủi ro:lợi nhuận	1:3,8