Chuyển đến nội dung chính

VHM - Cơ hội đầu tư năm 2021

CTCP VINHOMES

Mã cổ phiếu

Nhóm ngành

Giá hiện tại

Giá mục tiêu

Giá mua

Stoploss

VHM

Bất động sản

105.300

130.000

105.300

102.000

THÔNG TIN CƠ BẢN

Vốn hóa (tỷ đồng)

346.715

 

% sở hữu nước ngoài

22,43%

EPS trailling (đồng/cp)

8.463

 

 P/E trailling

12,4x

BVPS ( đồng/cp)

27.264

 

 P/B

3,9x

Khối lượng cp lưu hành

3.289.513.918

 

 KLGD BQ 1 tháng (cp/phiên)

3.174.488

Giá cao nhất 52 tuần

106.300

 

 Giá thấp nhất 52 tuần

54.800

CẬP NHẬT KQKD QUỸ 4 VÀ LŨY KẾ NĂM 2020

Đơn vị: tỷ đồng

Q4/2020

Q4/2019

%yoy

12T/2020

2019

%yoy

KH 2020

%TH/KH

Doanh thu thuần

21.512,0

13.985,1

53,8%

70.890,3

51.626,9

37,3%

Giá vốn hàng bán

14.213,8

3.871,1

267,2%

45.103,6

24.171,3

86,6%

 

 

Lợi nhuận gộp

7.298,2

10.114,0

-27,8%

25.786,7

27.455,6

-6,1%

Biên lợi nhuận gộp

33,9%

72,3%

 

36,4%

53,2%

 

 

 

Chi phí bán hàng

779,7

1.160,7

-32,8%

2.705,1

2.080,7

30,0%

Chi phí QLDN

838,5

1.061,2

-21,0%

2.373,0

2.156,4

10,0%

 

 

EBIT

5.680,1

7.892,2

-28,0%

20.708,6

23.218,5

-10,8%

Tỷ suất EBIT/DT

26,4%

56,4%

29,2%

45,0%

Doanh thu tài chính

10.175,5

1.388,0

633,1%

20.718,2

9.045,8

129,0%

 

 

Chi phí tài chính

1.189,9

595,3

99,9%

3.701,9

2.548,8

45,2%

-Chi phí lãi vay

592,1

524,7

12,8%

2.984,2

2.377,7

25,5%

 

 

Lãi vay/EBIT

10,4%

6,6%

14,4%

10,2%

40,7%

LNTT

14.847,7

8.732,7

70,0%

37.046,8

29.745,7

24,5%

 

 

LNST

11.599,6

6.971,4

66,4%

28.767,1

24.319,1

18,3%

20.600

139,6%

LNST CĐ cty mẹ

11.502,5

6.433,0

78,8%

27.839,4

21.747,4

28,0%

 

 

EPS

3.497

1.928

81,4%

8.463

6.502

30,2%

KQKD Q4/2020 của VHM duy trì được sự tăng trưởng mạnh mẽ kể từ Q3/2020 sau khi giảm nhẹ ở 6T/2020. Trong Q4/2020, VHM đã bàn giao tổng cộng 11.600 căn hộ, biệt thự và nhà liền kề, chủ yếu đến từ 3 đại dự án là Vinhomes Ocean Park, Grand Park và Smart City. Qua đó, doanh thu Q4/2020 đạt 21.512 tỷ đồng (+53,8% yoy).

Biên lợi nhuận gộp của doanh nghiệp giảm mạnh, từ 72,3% Q4/2019 xuống 33,9% Q4/2020, do các giao dịch bán buôn chiếm tỷ trọng thấp hơn trong doanh thu hợp nhất. Do biên lợi nhuận gộp giảm mạnh, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (EBIT) giảm 28% yoy. Tuy nhiên trong kỳ VHM có phát sinh đột biến từ doanh thu tài chính với 10.175,5 tỷ đồng, hơn 7 lần cùng kỳ, nhờ thu nhập từ chuyển nhượng các khoản đầu tư là 2 dự án Grand Park (~8.000 tỷ đồng) và Smart City (~1.700 tỷ đồng). Nhờ đó mà LNST đạt 11.599,6 tỷ đồng (+66,4% yoy)

Lũy kế năm 2020, VHM đạt 70.890,3 tỷ đồng doanh thu (+37,3% yoy) và 28.767,1 tỷ đồng LNST (+18,3% yoy), vượt 39,6% kế hoạch.

ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ

VHM là doanh nghiệp bất động sản có quỹ đất lớn nhất với 16.500 ha, cho thấy dư địa phát triển các dự án trong tương lai còn rất lớn.

Các dự án của VHM nằm trong hệ sinh thái Vingroup, giúp các dự án gần các vị trí thuận lợi như cơ sở giáo dục và y tế, trung tâm thương mại…, tạo lợi thế cạnh tranh vượt trội so với các doanh nghiệp trong ngành.

Năm 2021, trong báo cáo thuyết trình với nhà đầu tư, VHM cho biết năm nay, doanh số bán hàng dự kiến sẽ tiếp tục đà tăng trưởng do thị trường thiếu hụt nguồn cung và nhiều giao dịch đang được đàm phán. Khoảng 14.000 căn sẽ được bàn giao với tỷ lệ lớn là các căn hộ thấp tầng giá trị cao. Tốc độ bán hàng sẽ duy trì đà tăng trưởng nhờ 30% lượng hàng có sẵn ở 3 dự án lớn (Vinhomes Ocean Park, Vinhomes Smart City - Hà Nội, Vinhomes Grand Park - TP HCM) và sẽ ra mắt các dự án mới (Vinhomes Dream City, Vinhomes Wonder Park, Vinhomes Cổ Loa) với tổng diện tích 978 ha.

Tổng doanh số bán hàng chưa ghi nhận của 3 dự án là 59.840 tỷ đồng, cụ thể:

Dự án

Tiến độ xây dựng

Số lượng sản phẩm đã bán

% sản phẩm đã bán/toàn dự án

Doanh số bán hàng chưa ghi nhận

Vinhomes Ocean Park

60%

30.800 (23.000 đã bàn giào, 7.800 sắp bàn giao)

65%

17.630 tỷ đồng

Vinhomes Smart City

36%

25.800 (20.800 đã bàn giao, 5.000 sắp bàn giao)

55%

9.610 tỷ đồng

Vinhomes Grand Park

50%

39.300 (28.3000 đã bàn giao và 10.900 sắp bàn giao)

86%

32.600 tỷ đồng

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT: VƯỢT KÊNH GIÁ SIDEWAY DÀI HẠN

Trên đồ thị tuần, VHM đã vượt qua kênh giá sideway dài hạn và đang thiết lập đỉnh mới. Các chỉ báo kỹ thuật cho tín hiệu tích cực, ủng hộ cho xu hướng tăng:

  • Các đường MA 20, MA 50 và MA 200 tuần đều dốc lên
  • MACD dao động trên đường số 0 và RSI dao động trên 50
  • Khối lượng giao dịch bình quân 20 tuần duy trì đà tăng đồng thuận với xu hướng tăng giá

Dựa trên nguyên lý đối xứng, sau khi vượt qua kênh giá sideway, VHM có thể hướng đến vùng giá 130.000.

Đồ thị ngày VHM

Trên đồ thị ngày, VHM đã vượt qua vùng đỉnh 105.000 và đã test thành công hỗ trợ mới này trong phiên 23/02. Các chỉ báo kỹ thuật như các đường MA, MACD và RSI đều cho tín hiệu tích cực giống với đồ thị tuần, cho thấy VHM có thể tiếp tục xu hướng tăng giá.

Khuyến nghị

  • Nhà đầu tư có thể mua VHM tại vùng giá 105.300 cho mục tiêu 130.000.
  • Stoploss được đặt tại 102.000, trường hợp giá giảm lại dưới đỉnh cũ. Trong kịch bản này, nhà đầu tư có thể chờ mua lại khi giá cổ phiếu điều chỉnh về vùng giá 98.000, gần hỗ trợ trên MA 20 ngày.

Giao dịch mẫu

Giá mua

105.300

Dừng lỗ

102.000

Rủi ro

3.300

Mục tiêu

130.000

Lợi nhuận

24.700

Tỷ lệ rủi ro:lợi nhuận

1:7,5
Nhãn:

Nhận xét

Đăng nhận xét

Bài đăng phổ biến từ blog này

KDH - Cập nhật thông tin cơ bản 10/02/2025

CTCP Đầu tư và Kinh doanh nhà Khang Điền   Kết quả kinh doanh 5 quý gần nhất Tình hình tài chính của KDH và một số doanh nghiệp BĐS Giá trị hợp lý: 39.994 đ/cp (theo VCBS); 40.000 & 41.500 (mục tiêu theo PTKT – mục tiêu đối xứng khi vượt đượng đỉnh và cạnh trên kênh giá tăng dài hạn)   Kết quả kinh doanh phục hồi, lợi nhuận tăng trưởng đột biến trong Q4/2024 Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế Q4/2024 đạt lần lượt 2.047 tỷ đồng (+336% yoy) và 392 tỷ đồng (+522% yoy). Cả năm 2024, doanh thu thuần và LNST đạt lần lượt 3.278 tỷ đồng (+57% yoy) và 803 tỷ đồng (+10% yoy), hoàn thành lần lượt 84% và 102% kế hoạch năm 2024. Mức tăng trưởng đột biến trong kết quả kinh doanh quý 4 đến từ việc bàn giao khoảng 800 căn hộ tại dự án The Privia. Biên lợi nhuận gộp đạt 53%, thu hẹp đáng kể so với mức 76% so với cùng kỳ do trong năm 2023, KDH chủ yếu bàn giao sản phẩm thấp tầng tại dự án Classia (vốn có biên lợi nhuận cao hơn phân khúc chung cư) Tổ hợp dự án The Foresta (TP.Thủ Đức, TP....
Đăng nhận xét
Đọc thêm

PHR - Thoát khỏi xu hướng giảm

CTCP Cao Su Phước Hòa Mã cổ phiếu Nhóm ngành Giá hiện tại Giá mục tiêu Khuyến nghị Stoploss PHR Cao su, KCN 44.050 58.700 MUA 41.300 THÔNG TIN CƠ BẢN Vốn hóa (tỷ đồng) 5.969 % Sở hữu nước ngoài 8,77% EPS trailing (đồng/cp) 4.257 P/E trailing 10,35x ROA 2019 8,2% ROE 2019 17,2% Giá cao nhất 52 tuần (đồng) 70.000 Giá thấp nhất 52 tuần (đồng) 33.000 KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ 1.2020  Đơn vị: Tỷ đồng Q1/2020 Q1/2019 %yoy Doanh thu thuần 220,9 291,6 -24% Giá vốn hàng bán 163,0 219,7 -26% Lợi nhuận gộp ...
Đăng nhận xét
Đọc thêm

PC1 - Cập nhật thông tin cơ bản 13/02/2025

  CTCP Tập đoàn PC1 Kết quả kinh doanh 5 quý gần nhất Tình hình tài chính của PC1 và một số doanh nghiệp xây dựng Giá trị hợp lý: 29.200 đ/cp (theo VCBS); 25.500 & 27.800 (mục tiêu theo PTKT – các vùng đỉnh cũ) Kết quả kinh doanh duy trì tốc độ tăng trưởng cao Cả năm 2024, PC1 ghi nhận doanh thu 10.078 tỷ đồng (+31% YoY) và lợi nhuận sau thuế: 704 tỷ đồng (+287% YoY). Động lực tăng trưởng đến từ: - Xây lắp: Tăng trưởng mạnh với backlog 6.892 tỷ đồng (+63% YoY) từ các dự án như điện gió Camarines Sur và EPC cáp ngầm Côn Đảo - Năng lượng: Sản lượng thủy điện cao nhờ thời tiết thuận lợi - Khai khoáng: Tăng trưởng vượt trội so với nền thấp với nhà máy Nickel hoạt động cả năm Triển vọng 2025 - Mảng xây lắp: kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng trong năm 2025 với backlog đạt trên 6.892 tỷ đồng (+63% YoY) và biên LNG có thể cải thiện từ nền thấp. Các dự án nổi bật có thể kể đến như: Điện gió Camarines Sur (58,5 MW, giá trị 1.200 tỷ đồng), EPC cáp ngầm Côn Đảo (giá trị 1.800 tỷ đồng) - Mảng nă...
Đăng nhận xét
Đọc thêm