CTCP THẾ GIỚI SỐ
|
Mã cổ phiếu
|
Nhóm ngành
|
Giá hiện tại
|
Giá mục tiêu
|
Vùng mua
|
Stoploss
|
|
DGW
|
Bán
lẻ
|
23.600
|
27.000
|
23.600
|
22.500
|
Thông tin cơ bản
|
Vốn hóa (tỷ đồng)
|
986
|
% Sở hữu nước ngoài
|
15,29%
|
|
|
EPS trailing
(đồng/cp)
|
3.470
|
P/E trailing
|
6,8x
|
|
|
ROA 4 quý
|
6,8%
|
ROE 4 quý
|
17,5%
|
|
|
Doanh thu 9T/2019
|
5.993
|
|
Tăng trưởng DT
9T/2019
|
36,7%
|
|
LNST 9T/2019 (tỷ
đồng)
|
110
|
Tăng trưởng LNST
9T/2019
|
42,5%
|
|
|
Đỉnh 52 tuần (đồng)
|
26.900
|
Đáy 52 tuần (đồng)
|
20.300
|
Kết quả kinh doanh
9T/2019 (Xem báo
cáo tài chính)
|
(tỷ đồng)
|
Q3.2019
|
Q3.2018
|
%Yoy
|
9T.2019
|
9T.2018
|
%Yoy
|
|
Doanh thu thuần
|
2.615
|
1.742
|
50,1%
|
5.993
|
4.383
|
36,7%
|
|
Giá vốn hàng bán
|
2.435
|
1.639
|
48,6%
|
5.609
|
4.128
|
35,9%
|
|
Lợi nhuận gộp
|
179
|
103
|
73,3%
|
384
|
255
|
50,4%
|
|
Biển lợi nhuận gộp
|
6,9%
|
5,9%
|
|
6,4%
|
5,8%
|
|
|
Chi phí bán hàng
|
89
|
33
|
167,6%
|
172
|
93
|
84,5%
|
|
Chi phí quản lý
doanh nghiệp
|
25
|
24
|
2,9%
|
69
|
60
|
15,8%
|
|
EBIT
|
65
|
46
|
41,4%
|
142
|
102
|
39,6%
|
|
EBIT/Doanh thu
|
2,5%
|
2,6%
|
|
2,4%
|
2,3%
|
|
|
Doanh thu tài chính
|
21
|
9
|
138,0%
|
46
|
20
|
130,7%
|
|
Chi phí tài chính
|
19
|
11
|
72,3%
|
49
|
26
|
89,5%
|
|
Chi phí lãi vay
|
12
|
6
|
103,0%
|
39
|
20
|
96,3%
|
|
Chi phí lãi vay/EBIT
|
18,0%
|
12,5%
|
|
27,3%
|
19,4%
|
|
|
Lợi nhuận khác
|
0,3
|
1,9
|
-84,8%
|
0,5
|
3,6
|
-86,5%
|
|
Lợi nhuận trước
thuế
|
67
|
46
|
46,9%
|
143
|
98
|
46,0%
|
|
Lợi nhuận sau thuế
|
51
|
35
|
43,2%
|
110
|
77
|
42,5%
|
|
Biên LNST
|
1,9%
|
2,0%
|
|
1,8%
|
1,8%
|
|
|
LNST Cổ đông cty mẹ
|
52
|
37
|
41,9%
|
113
|
78
|
44,0%
|
|
EPS
|
1.244
|
902
|
37,9%
|
2.698
|
.873
|
44,0%
|
Quý 3/2019, DGW đạt
2.615 tỷ đồng doanh thu thuần (+50,1% yoy) và 51 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế
(+43,2% yoy).
Các hạng mục kinh
doanh trong cơ cấu doanh thu đều tăng trưởng, cụ thể:
- Máy tính xách tay và máy tính bảng: doanh thu tăng trưởng 32% nhờ xu hướng cao cấp hóa của khối tiêu dùng cá nhân và xu hướng số hóa của khối doanh nghiệp.
- Điện thoại di động tăng trưởng 80%, đạt 1.015 tỷ đồng nhờ sự ra mắt nhiều model điện thoại mới.
- Với xu hướng số hóa, Thiết bị văn phòng tăng trưởng 29% so với cùng kỳ, đạt 405 tỷ đồng.
- Hàng tiêu dùng: doanh thu tăng trưởng ấn tượng 560% so với cùng kỳ, đạt 66 tỷ đồng.
EPS trailing tiếp tục duy trì đà tăng trưởng
trong quý 3, đạt 3.502 đồng/cp, tăng 41,2% so với cùng kỳ năm 2018, và tăng 28%
so với EPS năm 2018 (2.732 đồng/cp).
Lũy
kế 9 tháng, doanh thu thuần của DGW đạt 5.993 tỷ đồng (+36,7% yoy), hoàn thành
84% kế hoạch năm. LNST đạt 112 tỷ đồng (+42,5% yoy), hoàn thành 82% kế hoạch
năm. Các mảng kinh doanh tiếp tục duy trì tốc độ tăng
trường doanh thu cao từ 25% trở lên. Biên lợi nhuận gộp 9 tháng được cải thiện,
tăng 0,6 điểm phần trăm từ 5,8% lên 6,4%, qua đó giúp lợi nhuận gộp tăng trưởng
50,4% yoy, nhân tố chính giúp LNST tăng trưởng mạnh.
 |
| Tăng trưởng doanh thu từng mảng 9 tháng 2019 |
Triển vọng đầu tư
- Thương
hiệu sản phẩm Xiaomi tiếp tục được kỳ vọng là động lực tăng trưởng cho mảng Điện
thoại di động.
- Mảng
kinh doanh thiết bị văn phòng vẫn duy trì mức tăng trưởng cao. Mảng thiết bị
văn phòng ghi nhận mức doanh thu đạt 994 tỷ đồng (+25.5% YoY). Dự kiến tiếp tục
duy trì tốc độ trưởng cao và ổn định trong vài năm tới do (1) nhu cầu cao và tiềm
năng thị trường còn lớn, (2) Xu hướng số hóa
- Chuyển đổi từ mô hình phân phối
truyền thống sang mô hình phát triển thị trường giúp cải thiện về biên lợi nhuận
và ký được hợp đồng với nhiều nhãn hàng lớn nước ngoài (Mảng FCMG/ Thực phẩm chức
năng).
Điểm
nhấn kỹ thuật
 |
| Đồ thị ngày DGW |
- DGW đang di chuyển trên đường xu hướng tăng
trung hạn được hình thành từ giữa tháng 6/2019. Đầu tháng 11, giá cổ phiếu tạo
đỉnh tại vùng 27.000 và giảm mạnh về đường xu hướng.
- Chỉ báo MACD nằm dưới đường tín hiệu và RSI nằm
dưới năm 50, cho thấy rủi ro giảm giá trở lại.
- MA20 và M50 ngày đang hướng xuống thể hiện
trong ngắn và trung hạn, đà giảm vẫn có thể tiếp tục.
- Tuy nhiên, đường MA200 ngày đang dốc lên ở
ngay hỗ trợ của đường xu hướng (vùng giá quanh 23.300), cho thấy đây là vùng hỗ
trợ mạnh giúp hãm đà giảm của chỉ số.
- Trong phiên 29/11, DGW đã test thành công
vùng hỗ trợ 23.300. Trên đồ thị 1 giờ, RSI xuất hiện dấu hiệu phân kỳ dương, với
đáy sau cao hơn đáy trước, và MACD vượt lên đường tín hiệu cho tín hiệu mua,
cho thấy DGW có thể trở lại xu hướng tăng trung hạn, hướng đến đỉnh cũ 27.000.
 |
| Đồ thị 1 giờ DGW |
Khuyến nghị
- Nhà đầu tư có thể giải ngân tại vùng giá
23.600 cho mục tiêu 27.000.
-
Stoploss được đặt tại 22.500, trong trường hợp giá giảm vượt xuống MA 200 ngày.
Nhận xét
Đăng nhận xét