TCM - Cập nhật thông tin doanh nghiệp ngày 28/08/2024

CTCP Dệt may – Đầu tư – Thương mại Thành công 

Kết quả kinh doanh 5 quý gần nhất

Tăng trưởng lợi nhuận TCM và một số doanh nghiệp dệt may

Giá trị hợp lý: 55.000đ/cp (theo DSC)

• KQKD phục hồi mạnh mẽ

Trong Q2/2024, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của TCM lần lượt đạt mức 847 tỷ (+19% YoY) và 72 tỷ (+3.052% YoY). Doanh thu thuần và LNST của TCM 6T/2024 lần lượt đạt mức 1.781 tỷ (+12% YoY) và 135 tỷ đồng (+136% YoY). Với kết quả này TCM đã lần lượt hoàn thành 47% kế hoạch doanh thu thuần và 85% kế hoạch lợi nhuận ròng năm 2024.

•  SY Vina sẽ bắt đầu mang lại doanh thu vào quý 3

Trong quý vừa rồi TCM đã tiến hành việc sát nhập nhà máy SY Vina với giá trị 468 tỷ đồng tại địa bàn tỉnh Đồng Nai. Nhà máy SY Vina dự kiến sẽ mang lại khoảng 17 triệu USD doanh thu cho TCM trong năm nay và doanh thu sẽ bắt đầu được ghi nhận vào Q3. Việc sát nhập nhà máy dệt nhuộm mới này sẽ giúp cho TCM gia tăng nguồn vải tự cung cũng như tăng cường năng lực trong khâu dệt nhuộm từ đó hướng đến việc thực hiện các đơn hàng may mặc có giá trị cao hơn. Bên cạnh đó với việc vị trí nằm gần các nhà máy của TCM, SY Vina cũng giúp tiết kiệm đáng kể chi phí logistic cũng như giúp gia tăng khả năng xử lý nước thải khi công suất xử lý nước thải tại đây lên đến 3.000m3/ngày, cao gấp đôi so với công suất của nhà máy Vĩnh Long (dự án TCM dự kiến thực hiện trước khi quyết định sáp nhập SY Vina với chi phí ước tính khoảng 50 triệu USD).

• Tình hình đơn hàng ổn định, triển vọng tích cực

Tính đến thời điểm hiện tại TCM đã nhận được 90% và 86% đơn đặt hàng cho Q3 và Q4/2024. Mặc dù trong 1H/2024 giá bán trung bình sản phẩm may mặc chưa có nhiều cải thiện, tuy nhiên với việc nhu cầu tiêu thụ thường tăng mạnh vào cuối năm cũng như lượng hàng tồn kho tại các thị trường xuất khẩu chính dần suy giảm, giá đơn hàng dự kiến sẽ bắt đầu hồi phục từ đó giúp cho KQKD của TCM tiếp tục cải thiện

•  Biên lợi nhuận gộp tiếp tục phục hồi ấn tượng

Trong Q2/2024, BLNG của TCM đạt mức 18,04%, tăng gần 500 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái và đánh dấu đà tăng trong 4 quý liên tiếp. Động lực hỗ trợ cho BLNG của TCM chủ yếu đến từ việc giá các nguyên vật liệu đầu vào như bông và sợi tiếp tục neo ở mức rất thấp. Cụ thê,̉giá bông hiện nay đang tiệm cận ở vùng đáy trong vòng 4 năm và vẫn chưa có nhiều dấu hiệu cải thiện

• Việc sát nhập nhà máy không làm gia tăng nợ vay.

Tổng nợ vay trong Q2/2024 của TCM đạt mức 694 tỷ đồng, giảm 11% so với hồi đầu năm cũng như ghi nhận mức giảm trong 4 quý liên tiếp. Nhờ vậy mà chi phí lãi vay của TCM trong quý giảm về mức vỏn vẹn 5 tỷ đồng (-50% YoY). Cơ cấu tài chính lành mạnh không chỉ giúp TCM tránh rủi ro về mặt thanh khoản mà còn giúp cho doanh nghiệp có dư địa lớn để có thể mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh trong tương lai khi mà ngành dệt may phục hồi hoàn toàn trở lại.